投資與理財 - 如何從財報計算出合理股價 - 生活

前往內容


如何從財報計算出合理股價

不嫌棄的話可以看看小弟在01的文章 「中鋼財務報表分析

目前判別股價的方式是 買進價格 = 平均ROE / 預期報酬率 X 每股淨值

每個人的合理股價計算都很不一樣,有機會可以去看看價值投資相關書籍
一個研究生投資(投機?)的歷程 http://news0056.pixnet.net/blog

jeffbai wrote:
我只想用最簡單的方法...(恕刪)

你想要的是一個公式來計算....
可是問題是......
股價含有對未來的淨現值..這個稱之為α(阿法)
這個是自己心理的風險參數
每種產業 所隱含的未來期待不同
如何能找一個公式以一貫之
所以最後大家就用本益比來簡單算
幾倍合理? 就看你的α能承受多少
你的合理價格是別人的不合理價格 有買有賣成交 這個價格==合理
你的不合理價格是別人的合理價格 有賣有買成交 這個價格==合理

喔!!我想通了!! 那妳想開了嗎?!

jeffbai wrote:
如題~~請教一下如何...(恕刪)


可以算出"玉晶光"合理股價是多少嗎?
news0056 wrote:
不嫌棄的話可以看看小...(恕刪)


謝謝...我會詳細的閱讀

有任何疑問在請教你

謝謝你的指教,感激不盡

jeffbai wrote:
謝謝...我會詳細的閱讀

有任何疑問在請教你

謝謝你的指教,感激不盡


說實在的,洪瑞泰那套平均ROE*淨值*預期本益比(或是除以預期報酬率)算式不難

難的是你推估的本益比跟預期報酬率相較於目前的時空環境是不是吻合

在大空頭時代或是個股開始吃大補丹的時候,即便給予10倍預期本益比,可能算出來還是目前股價的2倍

(也就是說目前股價只有算出來的"預期股價"的50%)

你會開始懷疑你的算式,你推的ROE是不是不夠嚴謹,淨值是不是高估了??

最關鍵最核心的功夫還是在每個投資人身上,否則單單是一個預期報酬率10%或是本益比10倍參數丟出來

大家都不用玩了,股價就釘在算出來的價格上,波動極小
如果你還搞不清楚股市是個"複雜適應系統"
認為股價評估用個簡單的算術公式就可以"吾道一以貫之"
那你一定會在股票市場處處碰壁,失望連連


如果投資獲利那麼簡單
大家還需要上班工作嗎?

jeffbai wrote:
如題~~請教一下如何...(恕刪)

雖然也會參考財報
不過 就某程度而言財報是反應過去
而股價常常是反應未來
我玩器材 器材玩我????
如果財報可以反映股價

那股價一年最多只有 12 種價格, 如果你看每月營收的話

如果你看季報, 那一年只有 4 種價格

如果你看半年報, 那一年只有 2 種價格

年報!? 那應該只有一個價格

那為什麼每天收盤價可能都不一樣? 每天 4 個半小時, 價格卻不斷在變動??

甚至可以這麼說, 如果財報可以反映股價, 那次級公開交易市場可都可以關掉了.........

哪還需要什麼證交所, 櫃買中心, 證劵公司, 分析師, 股市名嘴, 財經主播......

因為只有情緒與夢想才是造成股價波動的主因
sohopro wrote:
如果財報可以反映股價...(恕刪)


你的推論是有問題的
季報出來只有一種數據是沒錯,但是股價不會只有一種價格反應
因為每個人對數據的解讀不同,應用方式也不同

本季和上季的財報相互比較,又出現一個新的比較數字
本季和去年同季的財報相互比較,又出現一個新的比較數字
本季和上季的財報比較,以及去年同兩季的財報比較,比較看這一年來兩個季別的變化,又出現一個新的比較數字 ......
以此類推,產生的數據就相當多了
如果再將財報項目細分
看營收,毛利,純益,現金流...等的變化
得到的數字及比例幾乎是無限的

怎麼會一年只有四個數字,四種價格呢??
最簡單的方式
如:EPS1元
乘上十偣本益比
合理股價就是10元

2頁 (共3頁) » 分享到

前往



廣告
廣告