一、關於正確的投資理念:

一直以來股票的漲跌成為媒體和眾投資人關注的焦點!大漲和大跌成為每天關注的目標!但若是回歸到真正的投資本質:投資就是把錢寄放在有生產利益的組織,成為該組織的夥伴,進而得到身為股東的利益!

但撇開投資本質以外,就需要考慮投入的成本問題!這就是價值投資為什麼如此重要的原因。投資標的跟產品一樣,當商人買進溢價過高的商品,就不容易賣出去!因此透過正確的財報基本面分析使我們對要投資的公司有一個清楚的認識,任何公司上市之後,就被市場賦予一個價格,在該公司被市場給予過低的價格時,我們成為股東除了可以領取每年基本股東的回報外,我們還可以因為公司回到正常價格而獲得價差。但最佳的好處並不是這樣而已⋯⋯

當你投資一個公開且透明的上市公司時,意味著你投資比你周遭親朋好友還穩固的組織,這個組織的所有資源都在為著賺錢這件事情努力,而你卻能安心的過你的每一天,等候他們給你回報!(想像當你買在台積電低點,那些台清交成畢業的優等生為著公司賺錢而努力,幫你投資的公司賺錢)。

但唯一的難處是價值的判斷,若是你的價值判斷正確,那上述所有好處都是你的!若是錯誤,你鐵定會成為媒體所說的套牢滿滿虧損的倒霉鬼!

圖1:我的證書:Cisi 財富與投資管理國際證書。

第二職業:etoro菁英級明星人

2021 etoro 明星投資人績效

圖2:世界複製人數排名前10位(勝了8位)
圖3:台灣複製人數排名前10位(第一名)Asher global value investment 投資知識Asher global value investment 投資知識Asher global value investment 投資知識
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二、關於「投機」或「投資」

1、在網路上常常看到這種貼文:我已經獲利20%了,是不是應該先把20%取出來,留下本金繼續投資?

Ans:這樣的思考邏輯基礎是:不知道股票什麼時候會跌回去,還是入袋為安吧!個人覺得這明顯就是投機思維,因為對購買的股票了解不深,只能用賭賭看,難道不是投機嗎?

如果你的股票該不該賣出是站在這種基礎下,那十賭九輸!

2、那什麼是投資呢?

Ans:沒有任何賭的成份,對於買賣的股票,有充份的把握與了解,能在起初評估時制定買入價和賣出價,並且在財報更新時,重新評估是否需要修正投資!並且在還未達到目標價格時,能夠耐心的等待投資開花結果!

你是在投機,還是投資呢?

結論:若你發現你完全不屬於第二種類,甚至差距甚遠,那就交給專業的吧:)

馬太福音 11:19b 然而智慧會在她的作為上得到驗證。」
三、關於「選擇你的投資信仰」:

至2019.7加入etoro後,在股票市場裡個人歸類三種投資信仰,他們的個別投資信仰是:

1.主動型投資人:透過我的選股分析,多頭時我的股票可以上漲更多,空頭時我可以下跌更少!長期下來我會得到超越指數的報酬。

2.指數型投資人:沒有人能超越指數。

3.被動型投資人:多頭時沒人能超越指數,但我可以透過配置債卷,來降低空頭時的下跌風險。

我肯定是主動型投資人,當我問了被動型投資人,這三種人的優劣勢時,他給了我一個充滿智慧的解答:相信什麼決定投資績效,運氣決定績效高低!

這三種投資信仰一個時間點只能選擇一種,在多頭時很有可能主動型贏,在空頭時很有可能被動型贏,也有可能都是指數贏!一切都在於環境變化和運氣,來決定那個投資信仰取得優勢!

我為什麼成為主動型投資人?因為我過去的時間點都一直得到超越指數的報酬!但你如果要問我為什麼某一年輸了,我可以跟你說:運氣不好,不行嗎?

那會成為指數投資人或被動型投資人,比較可能的原因是:過去他極少超越指數,造就了他的信仰選擇!

所以忠於你的選擇,坦然接受結果!


下面是2021年美股報酬率

Asher 投報率30.01%
Dia 投報率18.03%

這就是主動投資人的價值:)

sgxm3
被動投資法和指數化投資法是一樣的,所以其實只有1:主動投資法,2:被動(指數化)投資法。
user710101
其實會分開主要是現在很流行,指數配債卷,或者指數配主動,不是單純指數!
四、股票基本面學習必備書單:

在任何領域都一樣,沒有贏過巨人的領袖,不可能帶領你打贏巨人!

同樣的若你想成為巨人,你需要先謙卑的設法爬到巨人肩膀上來看事情。一切的關鍵都在於你是不是站立在一個穩固的根基上!

這些書正是穩固的根基,而這些作者真的是該領域的巨人,但你若想真正的明白書裡的智慧,你需要回到智慧的源頭。(箴言9:10 敬畏耶和華是智慧的開端;認識至聖者便是聰明
1.智慧型股票投資人(綠色)
2.智慧型股票投資人新版(白色)
3.證卷分析(下
4.非常潛力股
5.彼得林區選股戰略
五、關於「投機」或「投資」

一、在網路上常常看到這種貼文:我已經獲利20%了,是不是應該先把20%取出來,留下本金繼續投資?

Ans:這樣的思考邏輯基礎是:不知道股票什麼時候會跌回去,還是入袋為安吧!個人覺得這明顯就是投機思維,因為對購買的股票了解不深,只能用賭賭看,難道不是投機嗎?

如果你的股票該不該賣出是站在這種基礎下,那十賭九輸!

二、那什麼是投資呢?

Ans:沒有任何賭的成份,對於買賣的股票,有充份的把握與了解,能在起初評估時制定買入價和賣出價,並且在財報更新時,重新評估是否需要修正投資!並且在還未達到目標價格時,能夠耐心的等待投資開花結果!

你是在投機,還是投資呢?

結論:若你發現你完全不屬於第二種類,甚至差距甚遠,那就交給專業的吧:)

馬太福音 11:19b 然而智慧會在她的作為上得到驗證。」
六、關於市值(1)從全球來看:

圖1是全球前20大股票市場市值
台灣排名世界no.17,

圖2是各國家佔前20大市場的比例

台灣市值佔全球前20大市場1%

關於市值(2)從公司來看:

上一篇沒有說到市值的意義,補充一下

市值:公司目前的流通在外股份*股價的總額,意思就是這家公司目前市場給予的價格!

為什麼市值如此重要?重要到我需要從國家開始比較,再來縮小至公司!這就牽涉到安全保障!當一家公司市值越大,意味著董事會的基本盤也越大,1.比較不會被市場操作、2.公司規模越大相對的在國家角度來看,也有不能倒的必須。

由雷曼兄弟2008全球金融海嘯元兇,他倒閉以前市值最高約600億美金,卻可以創造6000億美金的負債!這就可以知道市值大小的可怕!

下面市值都是大約(2019年的文章)

微軟   10500億美金
蘋果   10300億美金
亞馬遜 8000億美金
波克夏 5500億美金(股神)

台灣所有公司總和10000億美金

台積電2300億美金(台灣最大)
台塑四寶合併800億美金
鴻海350億美金(台灣第二)
國泰金控160億美金

在台灣只要超過30億美金都是超大公司,然而台灣最小的上市公司不到0.05億美金!

市值的其中一個重要理由就是,你可以把錢放在0.05億美金的組織,也可以放在100億美金以上的組織!就好比你有一個有錢的朋友和一個比你窮的朋友,你把錢寄放在他們兩個哪裡,哪一個收回來機率高一點?哪一個可能賺更多的錢?哪一個資源多?

當然市值可以為我們投資提供一定的安全保障,但還是要回到價格評估!當你買的市價<公司價值,那至少比一般人增加了不少賺錢的機率!
七. 關於「停損」及「停利」(1)

最近一位社友問我過去的投資歷程中是否有設立「停損」及「停利」?我的回答是沒有!我來解釋為什麼沒有!

這個設計是一個安全保障,特別是在不確定的標的上。我的每一隻股票我都有一個確定的「目標底價a」和「目標售價b」

1.關於停損:

我不屬於「存股派」?因為一間公司的a和b會隨著財報的變化而改變。對我來說一家公司的a和b保存期限只有三個月。因此我買進一家公司以前我會盡量選擇目標價非常接近我自己設定a的股票。若是在持有過程中公司財報發生重大變動。例如:嚴重衰退、虧損。勢必會下修a的價格,只有下修程度超過我預期我才會選擇售出。若財報正常,只不過市場價格波動劇烈,我會選擇繼續持有。甚至如果有超跌情況發生,我還會加碼買進!

2.關於停利

若是各位有看到台股討論串,其中一位會員持有的「臻鼎4958」賺了100%,我大概在賺了80%左右就公告要售出。我售出的理由簡單已經到達我當初設立的b。但若是各位去看這隻的技術線,這隻在67上下的價位持續好幾次,甚至漲上去78再跌回去,不是穩穩的上去!但當我設立了b,財報沒有變化我就會堅持忍耐直到等到b出現售出。

結論就是停損和停利的發生不應該跟隨「市場先生」,應該跟隨財報的基本信息,了解當初買的價值是否發生了變化!
八. 關於股價空間上的波動

股價波動空間-100%到0到100%

定義:

-100%為溢價

0為合理價格

100%為低估

空間為看不見的內含實際價格(真實價值),這就是我的專業找出隱藏空間高的股票!

例:
A股票100元買進時隱藏空間為70%
B股票100元買進時隱藏空間為-30%

市場轉為看空時,假設全面下跌30%

A股票70元,隱藏空間為100%
B股票70元,隱藏空間為0

市場反轉多頭時,情況會改變為?

A股票股價可能到140元
B股票股價可能到90元

這篇讓你明白為什麼我不怕大跌,因為我從不在高點時,買低於70%空間的股票!多數人投資會失敗是因為他的投資組合平均空間是-30%以上!這樣的投資組合不虧錢就是奇蹟了!

歷史告訴我們市場總是多頭,作多比做空簡單,巴菲特一直是作多的!這就是為什麼我們不應該害怕大跌,我們要習慣甚至當作機會!
九.關於你的現金資產

台灣的通膨每年呈現的數字約2-3%,如果以3%計算,以100萬現金來說,就是每年以-3%的速度在貶值!由於世界熱錢過多,更加速了通膨的程度。

在通膨的時代!

債務越高的人,相對的他的負債是逐年在減少!
現金越多的人,相對的他的資產是逐年在減少!

簡單的說假設1000萬,經過了十年!

借錢的人,負債實質價值約-700萬
存錢的人,資產實質價值約700萬

反而借錢的人賺到了!所以在通膨時代,我們應該把現金做適當的分配,不然十年過去!你會後悔你當初什麼事情都沒有做!

箴言 21:5 殷勤人的籌劃必使他獲利;行事急躁的必致貧窮。
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