個人研究觀察記錄篇(鴻海分析篇20190330起)(宏碁轉型之路篇舊)

206131分

樓主

個人積分：206131分

文章編號：78594357

鴻海7月營收4033億元同期新高第4季衝單季新高

今天鴻海很早就開營收了，這也驗證了板友說的，財報愈好，開的愈早，之前有時候等營收都等到晚上八、九點，今天下午五點半就開出來了，為八月十二日法說會先熱身，外資群想要壓制股價到八月十二日，看財報好才要大買。

一般公司在六月底時大概就會知道第二季財報差不多會長怎樣，舉個例，"宏碁高層大買自家股票"，這件事雖然是七月十五看股市觀測站看出來的，但宏碁高層一定是六月十六到七月十四之間就買了，今天宏碁開出第二季財報果然是相當不錯，以這個原理推測，六月二十二日鴻海股東會時，劉董和股東嗆說，第一季防疫的費用，絕大部份都能補回來，如果你忘了，下面有我幫大家做的簡介，再去複習一遍，當你看到財報開出來很不錯時，股價一定是會跳空上漲，尤其是鴻海最近的股價被壓制成這樣，看一下廣達賺4.14元，淨值35元，股價都快80元了，鴻海賺8.23元，淨值87.45元，股價也差不多80元不到，如果第二季鴻海財報不錯，頭上的弱字被撕掉，那股價漲一倍也是有可能的，昨天我說過，市場的資金就一直集中到會漲的股票中，近期有題材的台積電，聯發科，還有筆電的緯創、廣達…等，這些都是近期會看到不錯利多的公司，所以短線的資金會集中到那兒去，只要鴻海頭上的弱被撕掉，資金集中過來，以鴻海的基本面及獲利能力，股價一爆發起來，是非常有潛力的。

之前我說過，第三季的經濟一定是會很好的，經過了第一季，第二季壓制後，接下來第三季會出現短線干預的經濟大好情況，因為疫情一出現時，全球不知道後續影響有多大，只知道一開始全部的人都關在家中，都沒有工作，經濟很危險，所以一開始就是盡全力的救治，但有一些公司影響沒有這麼大，獲利只要維持住，甚至被一些熱錢灌到股價中，股價就會一飛沖天，在疫情期間，大家很明顯的發現，只要公司在第一季，第二季表現不錯的，全球央行發出來的錢就會往那些公司灌，漲到你懷疑人生，一些獲利表現不好的，股價不漲，錢就會被一些會漲的股票吸過去，我昨天有放台灣五十成份股近兩個月的股價變化，很明顯就只有一半的公司是上漲，僅有五檔左右是無敵大漲，有兩檔各位應該很熟，一是台積電，二是聯發科，一些金融，電子，傳產的錢也自然的被吸過去，短線客在乎的是短線股價會不會漲，投信，自營商，外資群在短線也會去追捧那些漲的個股，不過激情過後總是會有人被套在高山上，買到好股票，優質股也沒有用，套在高山上的話，你就只能在那唱"阿里山"了，如果你追的是生技投機股，你就僅能唱"say goodbye"了。

一、大盤、台積電、鴻海籌碼面及技術面(請見圖二)
大盤部份，今天外資群買賣超-3.023億，投信買賣超16.86億，自營商買賣超-1.861億，三大法人買賣超台股11.976億，收盤12802.3點，漲跌92.38點，六月份以來(全球經濟重啟)外資群買賣超639億，投信買賣超241億，自營商買賣超18億，三大法人買賣超898億，新春以來(武漢肺炎開始)129個交易日外資群買賣超-5915億，投信買賣超523億，自營商買賣超-983億，三大法人買賣超-6375億。

台積部份，今天外資群買賣超-1269張，投信買賣超182張，自營商買賣超-159張，三大法人買賣超-1246張，八大官股買賣超-1035張，今天台積電收盤在429元，漲跌3.5元，六月份以來(全球經濟重啟)外資群買賣超264050張，投信買賣-927張，自營商買賣957張，三大法人買賣超264080張，八大官股買賣超-46458張，近129個交易日(肺炎發酵)，外資群買賣超-359329張，投信買賣超10715張，自營商買賣超-34967張，三大法人買賣超-383581張，八大官股買賣超63195張。

鴻海部份，今天外資群買賣超-3732張，投信買賣超43張，自營商買賣超-211張，三大法人買賣超-3900張，八大官股買賣超853張，今天收在77.9元，漲跌-0.2元, 六月以來(全球經濟重啟)外資群買賣超鴻海110062張，投信買賣超-11383張，自營商買賣超19875張，三大法人買賣超118554張，八大官股買賣超12840張，近129個交易日(武漢肺炎發酵)外資群買賣超-384191張，投信買賣超-9388張，自營商買賣超-8351張，三大法人買賣超-401930張，八大官股買賣超104208張，近201個交易日(中美貿易戰明朗)外資群買賣超鴻海533183張，投信買賣超-2384張，自營商買賣超-4141張，三大法人買賣超526658張，八大官股買賣超-19906張。

二、大盤、台積電及鴻海周線、月線、季線、半年線、年線、三年線、十年線均價。(請見圖三)

大盤今天的周線收在12682點，月線12406點，季線11703點，半年線11155點，年線11216點，三年線10786點，十年線9288點。

台積電周線收在426元，月線390元，季線336元，半年線316元，年線305元，三年線259元，十年線305元。

鴻海今天周線收在77.9元，月線82.51元，季線80.26元，半年線78.27元，年線80.22元，三年線84.88元，十年線88.31元。

Acer_kewei

206131分

樓主

Acer_kewei

個人積分：206131分

文章編號：78621578

一、大盤、台積電、鴻海籌碼面及技術面(請見圖一)
大盤部份，今天外資群買賣超-123億，投信買賣超-3.956億，自營商買賣超-22.23億，三大法人買賣超台股-149.186億，收盤12828.87點，漲跌-84.63點，六月份以來(全球經濟重啟)外資群買賣超555億，投信買賣超242億，自營商買賣超-16億，三大法人買賣超781億，新春以來(武漢肺炎開始)131個交易日外資群買賣超-5999億，投信買賣超524億，自營商買賣超-1016億，三大法人買賣超-6491億。

台積部份，今天外資群買賣超2937張，投信買賣超65張，自營商買賣超-307張，三大法人買賣超2695張，八大官股買賣超-497張，今天台積電收盤在433元，漲跌-2元，六月份以來(全球經濟重啟)外資群買賣超278718張，投信買賣-776張，自營商買賣780張，三大法人買賣超278722張，八大官股買賣超-49031張，近131個交易日(肺炎發酵)，外資群買賣超-344661張，投信買賣超10866張，自營商買賣超-35144張，三大法人買賣超-368939張，八大官股買賣超60622張。

鴻海部份，今天外資群買賣超-4307張，投信買賣超0張，自營商買賣超-620張，三大法人買賣超-4927張，八大官股買賣超742張，今天收在78.3元，漲跌-0.7元, 六月以來(全球經濟重啟)外資群買賣超鴻海109589張，投信買賣超-11355張，自營商買賣超19918張，三大法人買賣超118152張，八大官股買賣超12661張，近131個交易日(武漢肺炎發酵)外資群買賣超-384664張，投信買賣超-9360張，自營商買賣超-8308張，三大法人買賣超-402332張，八大官股買賣超104029張，近203個交易日(中美貿易戰明朗)外資群買賣超鴻海532710張，投信買賣超-2356張，自營商買賣超-4098張，三大法人買賣超526256張，八大官股買賣超-20085張。

二、大盤、台積電及鴻海周線、月線、季線、半年線、年線、三年線、十年線均價。(請見圖二)

大盤今天的周線收在12753點，月線12479點，季線11769點，半年線11174點，年線11232點，三年線11792點，十年線9289點。

台積電周線收在427元，月線399元，季線340元，半年線318元，年線307元，三年線259元，十年線307元。

鴻海今天周線收在78.08元，月線82.82元，季線80.28元，半年線78.19元，年線80.22元，三年線84.78元，十年線88.31元。

三、相關鴻海觀察及評論
大小摩的態度就是賠錢哥倆不怕，哥倆就怕別人不知道鴻海我倆說的算，距離8月12日也剩3個交易日了，再當老大也就當幾天了，鴻海只要開出正常水準高一點的財報後，鴻海股價就不一定是他們倆說的算了，現在就讓他們倆賠錢當大爺吧。

以大小摩目前的手法來說，他們中美貿易戰後買34萬張鴻海，新春以來賣了12萬張左右，他們在想什麼呢？如果你是大小摩的話，為什麼你要這樣做呢？道理其實不難懂，因為他們想買鴻海，但又怕鴻海第二季財報不好，他們也不想去押寶鴻海第二季財報好，所以最好的方法就是壓制股價，讓散戶們絕望，這樣做的好處在於，一來壓制股價，二來鴻海第二季財報開出來很好，股價上漲時，因為鴻海股價之前是上漲後又跌，易跌難漲，所以上漲時就會有散戶把股票丟出來，這時他們倆就能放開手買到大筆貨，以鴻海這種大型權值股，只要營收，獲利確定是趨勢向上，股價一定就是強勢一季，就像第一季鴻海獲利0.15元，這一季大家應該很明顯感受到鴻海很弱吧，外資群手上的部位很大，如果我來當外資群的話，我大概也會像他們這樣幹，如果鴻海財報開出來很好，在開財報前又沒有任何內線的跡象偷漲2~3根漲停，這樣的情況，只要財報開出來是好，一定就是全力去追，因為大小摩手上波段買了2x萬張，他們全力追價，一方面可以拉他們手上的股價，二來補充更多的持股，因為大型權值股只要基本面一好，一季都是強，短線外資群在這樣的標的也容易短線操作賺取差價。

以目前外資群在鴻海的日常操作，大家很明顯的看到外資群都是賠錢，那什麼時候外資群會賺錢？其實反而是股價非理性大漲或大跌時，因為非理性大漲或大跌時，散戶容易失心瘋，有紀律的外資面對著非理性的散戶時，當然就容易贏走他們的錢，如果鴻海第二季好，那外資群就會相信劉董說的，第一季百億防疫費用會以毛利率的形式灌到第二季，第三季，少量到第四季，我說過，外資群屬於理性的操盤手，不像我們是有帶情感的，我們是選擇相信劉董的話，就算第二季沒有比正常的還要好，我們還是會選擇繼續的相信及等待接下來的2~3年或3~5年，因為我們操作的資金是自己的，短線沒有績效的壓力，我們也不是靠抽成過生活的，短線一季不好，那就下一季，下一季再不好，那就下一年，反正再怎麼差，一年股利率5%多，資產增加10%多，每年股息再投入，成本就愈來愈低，再怎樣也比你想得到的理財工具好，目前定存1年就是0.8%，保單一次繳，利率了不起就是1.5~2.9%，而且保險公司動不動就給你調降利率，特別股最近沒有看到了，就算有利率了不起就是3~3.5%，而且公司如果沒有賺錢還有權不配息，那和股票也沒啥兩樣，如果我們有這樣的心理準備後，你這筆投資就是穩贏的，天經地義，你投資100萬，1000萬，1億到鴻海中，鴻海一年賺8~9元，一年配5%給你，讓你的資產增加10%，而且鴻海夠大，股本有1386億，市值有1兆，"再大的鳥也裝得下"，如果你有1億，你去買小型股試試，買一買後你就成了主力了，如果你又在裡面買來賣去，很有可能就成了坑殺散戶或被坑殺的人，而且小型股或興櫃股因為股本小，買的人少，所以會出現極端的價格，有可能一個不懂的人，覺得麻煩，手上有2000萬，雖然淨值20元，1年賺1元，但他曾經看到股價60元，他就在50元，60元，70元買，這時你就會看到淨值20元，一年賺1元的股價被炒到70元，那這股票有沒有價值？嗯~你就等50年後，領到了50元的股息，那你就回本了，你可以請你的兒子或孫子幫你報仇，那在鴻海呢？淨值87.45元，股價78元，一年賺8~9元，一年配4~5元，你需要誰幫你報仇嗎？以你成本80~88元來算，買一兩年後你就無敵了，股價不漲你就領息領到飽，讓鴻海養你一輩子，股價因為鴻海轉型成功來到200~300元，你就提前賣出拿走未來30年的獲利，進可攻，退可守的好標的，你不需要任何人幫你報仇的，如果你覺得投資股票賺錢很難，代表你的投資觀念有問題，我再說一次，請把這句話刻在你看得見的地方，那就是，投資是穩賺的，這是天經地義的，你把錢投進公司，公司一年賺了10%，拿5%配息給你，拿5%繼續投資未來，讓公司更有競爭力，如此一來公司才能生生不息的一直獲利下去。

Acer_kewei

206131分

樓主

Acer_kewei

個人積分：206131分

文章編號：78625374

2020年鴻海第二季法說會推測驗證事項
法說會前原本可以透過觀察外資群的進出知道他們的態度，但是目前大小摩就是使出了，零伯有錢賠，不然你們想怎樣~所以我們就專注在下星期鴻海法說會的轉型及升級事項，並驗證第一季法說會及股東會經營團隊說的話是否有達成。

Acer_kewei

206131分

樓主

Acer_kewei

個人積分：206131分

文章編號：78639465

富士康工業網際網路（簡稱：工業富聯，上交所：601138）是鴻海集團旗下子公司，主要從事生產通信網絡設備、雲服務設備、精密工具及工業機器人。

2018年5月，富士康工業網際網路進行公開招股，發行價為每股13.77元人民幣，集資271億元人民幣。
2019年入選世界經濟論壇燈塔工廠

富士康工業互聯網股份有限公司是全球領先的通信網路設備、雲服務設備、精密工具及工業機器人專業設計製造服務商,為客戶提供以工業互聯網平臺為核心的新形態電子設備產品智慧製造服務。

公司致力於為企業提供以自動化、網路化、平臺化、大資料為基礎的科技服務綜合解決方案,引領傳統製造向智慧製造的轉型;並以此為基礎構建雲計算、移動終端、物聯網、大資料、人工智慧、高速網路和機器人為技術平臺的“先進製造+工業互聯網”新生態。

公司主要從事各類電子設備產品的設計、研發、製造與銷售業務,依託於工業互聯網為全球知名客戶提供智慧製造和科技服務解決方案。公司主要產品涵蓋通信網路設備、雲服務設備、精密工具和工業機器人。

相關產品主要應用於智慧手機、寬頻和無線網路、多媒體服務運營商的基礎建設、電信運營商的基礎建設、互聯網增值服務商所需終端產品、企業網路及資料中心的基礎建設以及精密核心零元件的自動化智慧製造等。

第一張圖為FII關燈工廠，第二張圖為FII營收的項目，佔比及毛利率，第三張圖是不同經營項目的細項，第四、第五張圖為鴻海定義四大產品線，雲端網路產品、電腦終端產品、元件及其他產品、消費性電子產品。

鴻海子公司工業富聯公布今年第一季營收 801 億人民幣，約持平 2019 年同期，不過，因配合中國官方防疫政策，使得工作天數明顯減少，營業利潤 21.04 億人民幣，年減 38.1%；淨利 18.7 億人民幣，年減 35%。第一季鴻海因為疫情配搭中國政府減少了工作天數，使得獲利減少35%，在三月中時鴻海在中國的工廠就全面的復工了，也建立了一套防疫的標準標準指引，防疫有為：工業富聯“無憂復工 App”來了，第二季中國廠區機乎是零感染，工業富聯在去年就有七座關燈工廠，世界經濟論壇宣布鴻海旗下富士康工業富聯的深圳關燈工廠成為全球十六家「製造業燈塔工廠」之一。「燈塔工廠」指的是在第四次工業革命尖端技術應用整合工作方面先進的製造基地。

瑞士日內瓦時間2019年1月10日,世界經濟論壇宣布工業富聯"柔性裝配作業智能工廠"(以下簡稱"熄燈工廠")入選"製造業燈塔工廠"網路七名新成員,成為中國五家,全球十六家工業4.0未來智慧工廠的一份子。

"燈塔工廠"指的是那些在第四次工業革命尖端技術應用整合工作方面卓有成效,堪為全球表率的先進位造基地。2018年,世界經濟論壇公佈了9家「燈塔工廠」,如今,該網路進一步壯大。世界經濟論壇表示,這些"燈塔工廠"均選自由全球1000家製造商構成的初始清單,主要評判標準是製造商在運用第四次工業革命技術提高經濟和運營效益方面取得的成就。

對於工業富聯深圳熄燈工廠,世界經濟論壇的評價是:在專門生產智慧手機等電氣設備元件的工廠中採用全自動化製造流程,配備機器學習和人工智慧型設備自動優化系統、智慧自我維護系統和智慧生產實時狀態監控系統,真正實現"熄燈工廠",在注重優先利用第四次工業革命技術的前提下,令生產效率提高30%,庫存週期降低15%。

據工業富聯副董事長李傑介紹,工業富聯的深圳熄燈工廠已經基本做到熄燈狀態下的無人自主作業,全部生產活動由電子計算機進行控制,生產第一線配有機器人而無需配備工人。工業富聯自主研發的霧小腦將海量設備連接至邊緣計算及雲端,應用到表面貼裝、數控加工、機器人、組裝測試、環境數據採集等場景,覆蓋全行業數據採集。

自2012年第一座熄燈工廠在成都園區投入使用以來,工業富聯已經在深圳、成都、鄭州、太原等地運行了多座熄燈工廠,包括了精密機構件加工工廠,智慧刀具加工工廠,精密組裝、測試及包裝工廠等。目前,工廠已發展出設備監控維修預測、能耗監控物流配置、質量檢測預判改進、產量優化智慧調度、製程參數調整優化等多項基於工業現場的人工智慧應用。

熄燈工廠的推廣帶來了顯著的經濟效益,以此次入選製造業燈塔工廠網路的深圳熄燈工廠為例,整個專案導入108台自動化設備,並完成聯網化。整體專案完成後,人力節省280人,人力節省88%,提升效益2.5倍。

工業富聯的關燈工廠是全球十六家工業4.0未來智慧工廠的一份子，鴻海的競爭力是世界級的，佈局這種數位化智慧工廠的時間也是當相的長，投入的研究成長更是不計其數，是用時間及金錢堆出來的，不會隨家一家代工廠就能對鴻海產生威脅的，最近鴻海正積極的輸出數位化轉型的方案，以劉董的說法，再五年就能普及到整個集團，關燈工廠的目的就是要增加生產效率，減少成本，這很符合劉董說的數位化轉型毛利率要增加1~2%，"群創推關燈工廠三合一後降5成人力"，鴻海集團相關的公司都是有在做，當整個集團都普及了，毛利率、營利率就會有更明顯的提升。

工業富聯是鴻海旗下一間最重要的子公司，在未來的5G、AI時代，工業富聯會是扮演很重要的角色，工富聯的獲利能力一直都是很強，鴻海當初為了讓工業富聯上市，減資了兩成，雖然持有FII的股份被稀釋到84%，但淨值3.77元的公司，一上市後市值就變13.77元，目前股價還有近15元，上市時鴻海可以按比例去認股，但鴻海放棄，所得多了876億元進到淨值中，這就是所謂的推上市發大財，只是大部份鴻海的股東一直不買單，眼中就僅有股價，稀釋後的fii會少10%的獲利，也就是687億的10%，就是68.7億，876/68.7大概要12.6年才扣得完，除了除前拿到的這876億外，FII整體的市值也因為上市被重新估算了，在中國的分析師們，對於FII接下來的這幾年長成都是樂觀的，應該就是看準了接下來5G及AI是趨勢，接下來幾年會有爆發性的成長。

Acer_kewei

206131分

樓主

Acer_kewei

個人積分：206131分

文章編號：78650661

一、大盤、台積電、鴻海籌碼面及技術面(請見圖一)
大盤部份，今天外資群買賣超27.25億，投信買賣超-13.16億，自營商買賣超12.97億，三大法人買賣超台股27.06億，收盤12894點，漲跌65.13點，六月份以來(全球經濟重啟)外資群買賣超582億，投信買賣超228億，自營商買賣超-3億，三大法人買賣超807億，新春以來(武漢肺炎開始)132個交易日外資群買賣超-5972億，投信買賣超510億，自營商買賣超-1004億，三大法人買賣超-6466億。

台積部份，今天外資群買賣超6043張，投信買賣超105張，自營商買賣超412張，三大法人買賣超6560張，八大官股買賣超-614張，今天台積電收盤在435.5元，漲跌2.5元，六月份以來(全球經濟重啟)外資群買賣超281824張，投信買賣-647張，自營商買賣1499張，三大法人買賣超282676張，八大官股買賣超-49645張，近132個交易日(肺炎發酵)，外資群買賣超-341555張，投信買賣超10995張，自營商買賣超-34425張，三大法人買賣超-364985張，八大官股買賣超60008張。

鴻海部份，今天外資群買賣超10909張，投信買賣超52張，自營商買賣超2107張，三大法人買賣超13068張，八大官股買賣超-1946張，今天收在80.5元，漲跌2.2元, 六月以來(全球經濟重啟)外資群買賣超鴻海120498張，投信買賣超-11303張，自營商買賣超22025張，三大法人買賣超131220張，八大官股買賣超10715張，近132個交易日(武漢肺炎發酵)外資群買賣超-373755張，投信買賣超-9308張，自營商買賣超-6201張，三大法人買賣超-389264張，八大官股買賣超102083張，近204個交易日(中美貿易戰明朗)外資群買賣超鴻海543619張，投信買賣超-2304張，自營商買賣超-1991張，三大法人買賣超539324張，八大官股買賣超-22031張。

二、大盤、台積電及鴻海周線、月線、季線、半年線、年線、三年線、十年線均價。(請見圖二)

大盤今天的周線收在12829點，月線12513點，季線11804點，半年線11185點，年線11241點，三年線11795點，十年線9289點。

台積電周線收在431元，月線403元，季線342元，半年線319元，年線307元，三年線259元，十年線307元。

鴻海今天周線收在78.76元，月線81.51元，季線80.32元，半年線78.18元，年線80.23元，三年線84.73元，十年線88.33元。

三、相關鴻海觀察及評論
今天大小摩共買了200張，賠了110萬元，約買進4200張，賣出4000張，今天大小摩有一點力不從心，道理在於今天出現了之前我和大家說的新聞標題，"鴻海Q2獲利增十倍估賺200億"，市場散戶就愛這一味，十倍奉還，就算第二季沒有賺到1.5元，隨便賺個1~1.2元，也是8倍獲利，之前我說過，鴻海因為第一季賺0.15元所以頭上被貼上了弱，這和一般散戶研究一檔標的的習慣有關係，一般散戶就是先打開八季損益表(如圖四)，看到鴻海從去年第四季賺3.45元變0.15元，這時他們什麼都不管，也不會去聽法說會，也不會深究原因，直接就貼個弱字過去，然後就去看下一檔，完全不會考慮鴻海，如果想要買的人，第二步就會去打開長周期線技術圖型(如圖五)，然後看到股價最低65元，最高92元，這時他們就會把0.15元和65元連想在一起，因為獲利這麼差，所以當然股價要是箱型中的最低點，所以就敢在7x放空，8x看衰，他們的眼中僅有股價不會有其它的東西，哪怕7月23日鴻海配了4.2元出來，他們是不在乎的，就是以65元為最低目標，92為最高目標，80元就是平均，以0.15元的獲利，竟然敢漲到80元，我賣，賣光後如果股價再漲就開始放空，不然就在一般討論區漫罵，造謠。

市場上的散戶如果是這想法，那正中大小摩的下懷，以一個理性的法人，他們不會帶任何情感，也不會相信鴻海第二季會有防疫費用或是第二季毛利率會回到正常的水準，他們一定是要眼見為憑，所以大小摩在鴻海開出財報前就是每天在那做單擋的動作，他們倆可以每天賠錢，只要可以製造出鴻海一付弱爆的假象就行了，讓股價不要漲上去，不然以目前資金多到爆，股價只要漲上去就會造成資金吸引的效果，然後漲到非理性的價格，大小摩害怕自己會受傷害，因為如果他們倆現在放開手買，只要第二季鴻海的毛利率不好，他們短線又要認賠或止損了，所以最好的策略就是，在第二季財報開出來前，大小摩就是壓制股價，在中美貿易戰到新春前，大小摩買了32萬張，新春到現在約賣了12萬張，波段手上還是有20萬張，他們想當老大，還是行的，手上有20萬張可以擋在上面讓一般人絕望，我說過，一買一賣成交易，今天大小摩只要每天願意賠一些錢，他們倆就能把股價一直擋在某一個區間，除非遇到更大咖的人，不然他們就在上檔每一筆價格放個一仟張，三仟張，整數價格放五仟張的，讓想要買賣的人就僅能在某個價格成交，這時我們買到的股價就是一些沒有信念的人賣出來的股票，價格被壓制時，那些沒有信念的人每天崩潰，每天很痛苦，然後就失去理智的把股市賣出，這時哪怕我們買再多，都是被大小摩設計在某個小區間買到。

那什麼時候這件事會改變？沒錯啦，就是第二季開出好的財報，只要驗證了第一季鴻海經營團隊說的，第二季獲利回到正常水準，再補一些防疫的費用到毛利率中，一開出來後，大小摩就會放開手買，以鴻海這種大型權值股的特性，一旦外資群放開手買，一定就是一個大波段，如果第二季獲利還是很差，比去年同期差，不論是毛利率差，獲利也差，如此一來，鴻海的頭上就會再被貼一季弱，而且外資群對於鴻海法說會釋出的訊息就會更嚴格的看待，與其說嚴格，說白話一點就是當空氣，一定就是以財報為主，法說會說的就完全不聽，以我們來說，就算鴻海第二季僅賺了1元，對我們來說，鴻海一年賺個8元還是不難，一年要配個4元還是簡單，短線我們不會有第二季財報非好不可的壓力，我說過，你要看到鴻海股價到1xx元，一定是毛利率要連兩季，連三季向上，當連四季向上時，股價就會開始發狂，這才是我想要的，單純一季的好毛利率，就僅是把弱字撕掉，然後享受一下資金瘋狗浪的加持罷了，絕對不會到我想要的價格的。

這時有人會想，為什麼大小摩情有獨鐘鴻海？為什麼一直擋股價，害怕股價漲上去？其實道理很算單，鴻海是台股中第二季權值股，可以容納很大的資金，而且鴻海又劃了一個大餅，2~3年數位化轉型，3~5年轉型升級，毛利率會在數位化轉型成功後來到8%，轉型升級成功後來到10%，這種有夢的標的當然不能放過，但他們倆也不確定鴻海是不是隨便說說，法人是有績效壓力的，當然就是把錢放到會漲的股票中，短線一兩季有獲利當題材的，有防疫當題材的，在不確定鴻海數位化轉型前，就只要把股價擋好擋滿，讓股價不會被押寶的人押上去，當出毛利率向上的趨勢時，大小摩才能佈局到便宜的股價。

Acer_kewei

206131分

樓主

Acer_kewei

個人積分：206131分

文章編號：78663500

8月8日時我做了以上的影片，影片中提到，鴻海今年第二季的營收11284億，比去年第二季的11605億減少了321億，今年第二季富智康營收少了567億，獲利率負2%，我說過，如果鴻海的營收是源於fih這種不賺錢的營收，增加的營收來自於fii這種賺錢的營收，那毛利率反而會更好，今年第二季fii的營收多了200億，剛好是我們假設最完美的模型，少了321億中，fih少567億，fii增200億，剛好就是鴻海第二季少的321億，fih的獲利率是負2%，fii的獲利率是正3.28%，這一消一長會讓鴻海的毛利率更有看頭。
有一些人對fii不是很了解，我可以舉個白話文，鴻海去年第三季的總獲利，有57%來自fii，fii去年第二季的營收為3814億，今年第二季的營收是4076億，佔了鴻海第二季營收整體36%，以去年fii獲利貢120億，鴻海本業獲利155.5億，今年第二季fii獲利率增21.8%，光fii就賺了146億了，鴻海剩下的營收7208億，只要賺個9億，就能和去年差不多了，所以fii開出來，鴻海機乎就是開財報了，去年fii的毛利率5.6%，營收佔3814億，使得鴻海整體的毛利率來到5.31%，今年第二季fii營收4076億，毛利率來到7.56%，大概不難理解這一個月來融資為啥一直增加，之前我就和大家說，融資增加的很不尋常，有人就說，這是散戶融資，我以鴻海股價表現來推測，以鴻海這種股價表現，最好一般的散戶會一直大量的使用融資，而且天天增加，連續一整個月。

之前我和大家說過，如果你相信經營團隊，劉董及財務長在第一季法說會(五月中)，今年股東會(六月二十二日)，都明白的嗆說第一季少賺的，第二、第三季會補回來，少量會在第四季，當我在六月二十二日看到劉董還是這麼肯定的說防疫費用絕大部份會補回來，這時我就相信第二季財報一定會不錯，我看到有人用去年第二季鴻海本業賺155億，業外賺130億，稅後賺180億，然後用100億防疫費用除2，然後就算鴻海第二季會有230億的獲利，你這樣的算法，你小學的數學老師會開心，但a大會流眼淚，你小學老師會開心的原因在於，你把小學數學學的很好，我會傷心的原因是，你來這這麼久了，程度竟然還這麼差。

你在看獲利時，你要把本業及業外分開，鴻海去年賺155億，這是本業收入，業外收入的130億中其它收入佔222.9億，財務成本佔162.4億，其它收入減財務成本會有60.5億，這部份你可以算，因為是穩定的收入，關聯企業有鴻準，夏普，臻鼎，去年賺了78.33億，這和前後幾季比明顯就是偏高，而且第二季夏普獲利已開出，衰退了36%，這部份你算個30~40億，我覺得就差不多了，最後一項就是變化最大的其他利益及損失，這是鴻海持有的基金，投資股票，匯率期貨、選擇權…等，去年第二季是賠8.82億，我覺得是好消息，因為今年第二季鴻海持有的股票及基金應該是有大幅度的增加，也許可以補掉夏普衰退的10億上下。

最後，大家不要忘了，現在還是疫情期間，你不能直接用100億，然後第二季多40億，第三季多40億，第四季多20億這樣去算，在疫情期間，表現本來就是會相對差一點點，中國在第二季正常率大概95%以上，但是印度，美國，巴西，日本…等，還是疫情嚴重，鴻海在全球十六個國家都有生產據點，今年第二季要和去年第二季一模一樣，這本來就有難度，這也是為什麼大小摩一直不敢去押寶鴻海第二季，因為他們認為，鴻海全球在十六個國家有生產據點，疫情還蠻嚴重的，就算第二季有防疫費用，但整體上還是有可能被疫情影響，以fii來看，營收增200億台幣，利潤率多21.8%，因為中國第二季疫情已經完全被控制住了，所以原本fii的表現就會正常，多了這21.8%就有可能是和客戶及政府協調的結果，以fii表現來看，劉董說的話就是可信的，剩下的7208億，只要比去年好一點點，那第二季本業整體就是會多個20~40億。

大家看日本的疫情，再看一下夏普的表現，其實就是很符合疫情會造成獲利的下降，大小摩的考慮也是有其道理，夏普第二季獲利衰退36%，以整個鴻海集團來看，理論上都會有防疫費用，在有的情況，表現還衰退，我們再看一下fit及fih，大家就不難知道大小摩在想什麼，以第二季fit表現，獲利還是很差，fih第二季還是一樣虧損，這也是為什麼大小摩會不相信鴻海說的，第二季獲利會回到正常的水準，而且會有防疫費用灌到毛利率上，以大小摩看到fih及fit的財報後，他們會想，拷，不是說第二季會好，結果fih一樣是虧損，fit獲利沒有比去年同期增加就算了，還衰退65%，當你看到fit原本是獲利模範生，結果第二季獲利衰退65%，這時你會選擇相信鴻海經營團隊說的嗎？接下來又看到夏普，一樣是集團中獲利的模範生，開出來後，獲利衰退36%，這時就讓大小摩更不敢去相信經營團隊說的話，而且還會選擇在開出關鍵fii財報前壓制股價及調節一些股票，今天fii財報開出來後，最關鍵的一間子公司，獲利大增21.8%，毛利率比去年同期大增2%，而且fii佔鴻海整體營收到36%，fih佔營收不到5%，fit佔營收不到3%，這兩家營收佔比很低的被打臉，其實就顯的不重要的，大家從這故事看，就會知道fii開出的獲利是多讓外資群跌破眼鏡，明天鴻海股價一定是強的，fii開出來後機乎就是八成了，剩下的就是7208億的營收，以去年來說，這7208億的營收了不起就是能賺個35億，只要鴻海在f1.0及f2.0稍稍有成效，這7208億的營收之後也會變的影響獲利的關鍵，短期內比較不容易看到成效，只要這7208億的營收可以賺個50億，鴻海本業就能有200億，但現在我們手上已經握著來自fii的146億，和去年同期155億比，其實已九成四了，明天鴻海法說會就是看是不是有更多一點點的獲利及聽接下來鴻海的展望而以，不需要緊張兮兮的覺得明天鴻海財報會有衰退3成甚至僅賺0.15元這種驚嚇數字了。

Acer_kewei

206131分

樓主

Acer_kewei

個人積分：206131分

文章編號：78672038

昨天勝負已分了，還有人幻想開高走低收最低~財報是會影響一季的走勢，接下來鴻海整季走勢就會開始變強。

判斷鴻海的財報就是要透過分、治，還有要搞清楚哪一些佔獲利很重，哪一些不重要的子公司，如果你懂，今天看到大盤大跌，鴻海被壓制，你就會買而不會賣，更不會傻傻的去空~

【我是機器人】
109/08/12 14:00:32
2317 鴻海
主旨：公告本公司於董事會提報109年第二季合併財務報告
1.事實發生日:109/08/12
2.公司名稱:鴻海精密工業股份有限公司
3.與公司關係(請輸入本公司或子公司):本公司
4.相互持股比例:不適用
5.發生緣由:本公司於董事會提報109年第二季合併財務報告，
合併綜合損益表主要項目如下：
109年第二季 (4月1日至6月30日)
營業收入 1,128,336,907 (仟元)
營業毛利 66,630,919 (仟元)
營業利益 22,468,668 (仟元)
稅前淨利 34,867,899 (仟元)
本期淨利 25,398,266 (仟元)
淨利（損）歸屬於：
母公司業主 22,880,412 (仟元)
非控制權益 2,517,854 (仟元)
每股盈餘：
基本每股盈餘(稅後) 1.65 (元)
稀釋每股盈餘(稅後) 1.64 (元)

本期綜合損益總額 13,980,867 (仟元)
綜合損益總額歸屬於：
母公司業主 13,762,144 (仟元)
非控制權益 218,723 (仟元)

109年前二季 (1月1日至6月30日)
營業收入 2,057,470,029 (仟元)
營業毛利 108,444,624 (仟元)
營業利益 26,993,771 (仟元)
稅前淨利 40,766,319 (仟元)
本期淨利 27,548,477 (仟元)
淨利（損）歸屬於：
母公司業主 24,964,263 (仟元)
非控制權益 2,584,214 (仟元)
每股盈餘：
基本每股盈餘(稅後) 1.8 (元)
稀釋每股盈餘(稅後) 1.8 (元)

本期綜合損益總額 (15,717,122) (仟元)
綜合損益總額歸屬於：
母公司業主 (14,478,269) (仟元)
非控制權益 (1,238,853) (仟元)
6.因應措施:無
7.其他應敘明事項:無

hujojokid

112分

12588樓

hujojokid

個人積分：112分

文章編號：78675805

大家明天會加碼嗎？

cscm

15121分

12589樓

cscm

個人積分：15121分

文章編號：78676733

〈鴻海法說〉揭示未來四大動能半導體、車用事業力拚兆元規模
鉅亨網彭昱文 2020/08/12
https://news.cnyes.com/news/id/4515466

【鴻海法說】電動車營收5年拚兆元　鴻海董座：希望未來大家喜歡買納智捷
鏡週刊曹以斌 2020年08 月12日
https://www.mirrormedia.mg/story/20200812fin011/

【鴻海法說】立訊威脅論鴻海董座嗆：與客戶關係非一天兩天可取代
鏡週刊陳仲興 2020年08 月12日
https://www.mirrormedia.mg/story/20200812fin015/

和碩、鎧勝連袂停牌與立訊無關　傳將進行內部重整
鏡週刊曹以斌 2020年08 月12日
https://www.mirrormedia.mg/story/20200812fin014/

劉揚偉揭示鴻海雙兆動能：伺服器、CMMS
自由時報 2020/08/12
https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3258031

鴻海Q2獲利爆衝！季增近10倍伺服器領域出貨全台第一
今日新聞NOWnews 許家禎 2020年8月12日
https://tw.news.yahoo.com/

揭示未來成長動能，劉揚偉：不要小覷鴻海在伺服器市場的表現
科技新報侯冠州 2020年08 月12日
https://finance.technews.tw/2020/08/12/ai-cmms-pcb

鴻海轉型明年毛利率拚7％
自由時報 2020/08/13
https://ec.ltn.com.tw/article/paper/1392779

鴻海召開法說會公布下半年展望

鴻海海外轉投資故事

毛利率選黑馬股

鴻海打敗Google母企！登上《財富》全球500強
新頭殼 2020年8月11日
https://tw.stock.yahoo.com/news

昨天0812鴻海的法說會內容，大致上應該算利多，今天0813的股價為何這麼弱勢，9點22分還殺到79.2元

，籌碼面的問題嗎

鴻海5外資喊買GDR飆近10% 竟開高走低？分析師：「市場心理」惹的禍
EBC東森財經新聞 2020年8月13日
https://tw.stock.yahoo.com/news

縱經百千劫，所做業不亡。因緣會遇時，果報還自受。

Acer_kewei

206131分

樓主

Acer_kewei

個人積分：206131分

文章編號：78677065

鴻海第 2 季財報三率三升，優於預期

我聽到了眼鏡碎滿地的聲音，不知道有沒有人和我一樣聽到，昨天我和大家說過，FII開出來後就有135億的獲利(昨天我把人民幣匯率算高了)，剩下的7208億營收只要賺個10~20億就能和去年一樣，結果賺了89.7億，比我昨天說的20~40億好的非常的多，鴻海的第二季營利來到224.69億，這是非常誇張的，為什麼誇張？昨天我說過，FIH、FIT營收及獲利早就開出來了，FIH賠11億，年對年衰退133%，FIT賺6億，年對年衰退65%，如果你是外資群，你一定會把這兩個已知道條件先考慮進去，所以你一定會預期鴻海今年第二季"一定"會比去年第二季差，而且FIH、FIT都在中國，說好的防疫費用會回灌到毛利率，似乎在這兩間子公司也沒有看到，這更加深外資群不相信鴻海第二季毛利率會好，除了本業外，業外中的重大關聯企業夏普，影響等級是幾十億等級的也年獲利衰退36%，搭配以上已知的數據，大家就會知道今天鴻海開出這財報有多讓外資群跌破眼鏡了，鴻海的業外賺了123.99億，只比去年的130億少了6億，上面說過，夏普已知的財報獲利就少了十幾億了，結果業外鴻海僅少了6億，這是非常令人驚訝的。

這時有人會說，一般討論區及屁踢踢一遍看壞，大家知道為什麼嗎？道理很簡單，因為他們手上沒有股票，鴻海在這一季表現的非常的磨心，頭上被貼了一個弱字，加上大小摩死命的打壓股價，連投信最終都受不了直接賣出換股操作，那些散戶不懂什麼叫分析，只會上半年賺1.8元，下半年也賺1.8元，然後本益比10倍，20倍，得到36~72元，到底有多廢才能說出這種鬼話，以鴻海第二季淨值87.45元，一年賺8~9元，竟然會用本益比去算股價，這種感覺就像是，我有3000萬資產，一年賺100萬，你用我還能工作10年或20年判斷我值1000~2000萬一樣的蠢，在現實生活說這種話時，自己都會被自己的蠢，蠢到噗吱一聲笑出來，在股市中卻能大言不慚的說這樣的話。

鴻海這一次的法說會改進了很多書面報告，我相信大家自己進去看一下就能感受到，例如鴻海說自己伺服器營收已經有1兆了，市場上的媒體一直在那緯創，廣達好棒棒，搞到劉董都不爽出來嗆，那些說伺服器很大的，你就小心一點，其實也不是廣X的錯，單純就是市場在那炒股罷了，搞到一家淨值35元，一年賺4.14元的公司股價超過鴻海幾天，鴻海做伺服器的子公司很明顯就是FII，明明就賺了很多錢，而且展望第三季的營收，明明是一個利多的項目，竟然能被不懂的解讀成利空，看一下鴻海營收及毛利率的結構，以第二季為例，就是消費暨智能產品雙位數的下滑，雲端網路，電腦終端，元件及其它增加，所以第二季的毛利率就表現的很好，以鴻海今年第二季營收11605億，FII佔4076億，毛利率7.56%，鴻海第二季整體的毛利率5.91%，其實就是很明顯，所謂的F1.0、F2.0就是在做現況優化及數位化轉型，就是要把毛利率比較差的營收變小，毛利率高的營收變高，使得整體毛利率及獲利增加。

鴻海的利多，我相信很多人今天都剛看完"〈鴻海法說〉轉型效益發威明年毛利率衝7%"，我今天就先不多說，之後我會再慢慢的每一段，每一段和大家複習，順便強健心理面，之後鴻海的股價只有一張圖可以形容，大家就跳到最後一張圖就行了。