polomam wrote:
如標題國泰加權反一...(恕刪)
這兩家的四支ETF會變成套利工具
元大T50、T50正二與T50反一是追蹤前50大權值股票
國泰的正向一倍 & 反向一倍是直接追蹤台股指數(全部股票)
套利者會買元大T50 + 國泰台股指數反一
因為 買強(前50大) + 空弱(大盤)
大盤指數上漲，前50大權值股漲幅較大盤大的機率較高
相對的指數下跌，大盤跌得比前50大權值股重的機率較高
所以應該可以藉此套利
以上純粹幻想，留待以後觀察~
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polomam wrote:
如標題國泰加權反一...(恕刪)
差異點1
台灣50反發行較早
差異點2
台50的成分，一般在下跌時有"抗跌性"
因為官股券商、國安基金常會護盤
所以造成台股下跌時，「台50反」漲較少，「加權反」漲較多
差異點3
反過來說，要買正2ETF，是希望放大波動，改變台股牛皮的特性
但「台加權」波動大，「台50」波動較小，買正2理論上是買「台加權」較有效率
當然偶爾會有權值股漲跌幅較大的時候。
個人觀點：
做槓，「加權正2」(00663L) 優於 「台50正2」(00631L)
做反，「加權反1」(00664R) 優於 「台50反1」(00632R)
做長投，「0050」 優於 「台加權」
主要是因為指數特性，所以各有優勢!
另外就是費用差異~
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理由一：
國泰這2支的手續費比較低。
理由二：
國泰這2支相對單純了許多。
國泰加權正2 ▼
國泰加權反一 ▼
元大T50正2 ▼
元大T50反一 ▼
元大這2支的投資組合裡都有台灣50ETF股票期貨，但是台灣50ETF股票期貨的交易量極小，這兩檔為甚麼會持有這麼大的部位？難道股票期貨也有初級市場嗎？不懂？
看一下這張績效圖(借用ayz847的圖)，追蹤績效最差的竟然是元大T50正2。而且，理論上元大T50正2應該要比追蹤指標好才對(台指期逆價差的關係)，所以元大T50正2比數據上呈現的還要差許多。為甚麼？因為投資組合太複雜了。
國泰加權正2之後應該會將部分現金改為投資債券或定存吧！期待國泰加權正2的表現能超越台灣50(含除息)。
這四檔裡面小弟最看好國泰加權正2，期待它有超越追蹤標的的能耐，甚至可以取代台灣50，買一張試水溫，一年後見真章。
