encoref71284 wrote:
但是過去十年 是包含了5年的ai多頭為主
為何版大5年前沒有梭哈VT？
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p33mcv wrote:
問google AI...(恕刪)
倒閉也是有大量遺留資產
就要看償還順序了 如果償還順序在偏前 就比較不需要擔心
在最後就要擔心破產會淪不到自己就被分完
我查了一下AI 看一下償還順序是怎樣 感覺不需要太擔心
而且很多倒閉 其實都不是真的完全倒閉 而是被吞併 收購 整合 可能性更大
其實這種狀況也不至於影響太多
AI回答:
如果你說的是 Oracle 6.85% Senior Notes due 2066（ISIN：US68389XEC56），這檔我認為是 Oracle 目前發行中相當有吸引力、但也屬於利率敏感度很高的一檔長天期公司債。
基本資料
發行人：Oracle Corporation
到期日：2066/2/4（40 年期）
票息（Coupon）：6.85% 固定 目前YTM在7.7~8.05%徘迴
利息：每年 2 次（2 月 4 日、8 月 4 日）
發行規模：約 27.5 億美元
債券性質：Senior Unsecured（高級無擔保債），與 Oracle 其他高級無擔保債享有同等順位（pari passu）。
安全性：★★★★☆（4.5/5）
如果只看違約風險，我認為它仍屬於投資等級公司債。
優點：
Oracle 是全球前三大的企業軟體公司之一。
客戶以大型企業、政府機構為主，收入穩定。
雲端業務（OCI）近年成長快速。
現金流仍相當強。
缺點：
AI 資料中心投資讓負債明顯增加。
未來幾年資本支出仍可能維持高檔。
因此，我認為：
Oracle 短期內發生違約的機率仍然偏低，但財務槓桿已高於 Microsoft、Apple 等超大型科技公司。
如果 Oracle 倒閉，2066 這檔排在哪？
這檔是 Senior Unsecured Notes。
順位大概是：
有擔保銀行貸款
2066 Senior Notes（你這檔）
次順位債
優先股
普通股
所以：
如果 Oracle 真進入 Chapter 11，
2066 這檔通常是有資格參與資產分配的，不是最後才輪到。
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encoref71284 wrote:
順位大概是：
有擔保銀行貸款
2066 Senior Notes（你這檔）
次順位債
優先股
普通股
你兩篇貼文都一直再說想全部投入Oracle 企業債...........我不知道你為何單獨中意這一隻？上一篇分散風險&我認為好的企業債也給你了
你對企業債的風險研究沒錯......這些企業債確實在償債順序是第二位(至少破產時擁有股票的那些人應該都是帳戶歸零了), 但是你為何認為未來如果Oracle申請破產 or 破產保護, 然後無論有沒有下一家去收購下, Oracle現有資產足夠這些所有的負債？有可能票面100美元的債券清算or加上被收購價格下, 你可能只拿回10美元！
我手中債券其中一檔QVC現在就是面臨破產保護在重整.........未來會怎樣其實我也在觀察
我個人習慣不會全壓一隻企業債, 而且以購買當下的該企業Bond ranking, 在A group vs B group vs 垃圾債我會放3:2:1......意思是假設5000萬資金要買, 你假設看上4家評級A group(AAA~A-) & 3家B group(BBB+~BBB-) & 4家垃圾債(BB+~C)......那你分配比例就是 4*3+3*2+4*1=22 去分散資金買這些債券
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jhlien wrote:
你兩篇貼文都一直再說...(恕刪)
我目前50% 是買蘋果公司債 5.9%YTM
50%甲骨文 8%YTM
感覺蘋果YTM 有點低 就比通膨強一點
甲骨文有點風險 但是7.8~8% 太吸引人
目前有考慮要再加碼朝甲骨文 拉高到總艙位6成~7成佔比
其他不曉得有甚麼比較安全 又有6.5~7.3%左右YTM的 也可以考慮就是
基本上我都是偏好30~40年期 反正30~40年期 不代表必須持有到期
中間如果降息太多 我就直接獲利了結 直接賺他個1~2千萬
30~40年期很長 中間大概率會有2~5次機會 美國十年期國債降到3%~3.5%之類的 道時候就先了結獲利了
轉其他投資 等升息的時候再買入
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