【香腸幫LDS本部】 ==== 被嘎到外太空之來自星星的S教授!! ====

外星來的人 wrote:
年輕單純自己想就要上陣了，自己想抓範圍.(恕刪)

Qantas133 wrote:
無菜單日式料理本來...(恕刪)

darkknight2450 wrote:
2018年03月30日 04:10 工商時報 鄧湘全、吳立瑋陽昇法律事務所所長、律師
今年2月6日發生台指選擇權風暴，部分期貨商無差別式地斷頭平倉，讓投資人損失將近40
億元。0206當日選擇權市場，投資人只要留倉部位為賣方，不論是看多或看空，幾乎都因
突然保證金不足，遭斷頭砍倉。對此部分，期貨商及主管機關略以市場價格波動帶過，此
中是否有投資人遭錯殺枉死，值得細究！
所謂斷頭砍倉，法律上稱為強制沖銷。
關於期貨商的斷頭砍倉，有二個重點應予討論，其一是可否砍倉的問題？其二是如何砍倉的問題？

嵐牙 wrote:
我當天的成交價可以承受
1109300-57750=1051550(可以承受的總額)
1051550/21=50073 50073/50=1001.46點
也就是說~~當天我的部位上漲1000點(上漲1000點歐、不是來到1000點)~~卷商還不能砍我倉
也就是說、依照簡單的邏輯(我知道不能這麼簡單的計算)~~
當天期貨要上漲超過1000點、我才會被斷頭
然後神奇的事情來了，我的策略是不做多(SELL CALL)
當天其"標的物"標的物"標的物:(很重要說3遍)~~大跌、大跌、大跌~~
(其實我被斷頭在8.58分，這時的期貨好像也就跌個2.3百點)~~
結果是，我都"還沒收到"還沒收到"還沒收到"補錢的通知都沒有的情況下，我被斷頭了
(我另一個帳戶裡還有50萬元、而且是網路銀行，有開通約定帳戶)
(也就是說，你只要通知我，基本上1分鐘我就能把錢補上了)
在這樣的情況下、想當然我一定會跟卷商申訴、得到的回函是~~
他依規定"保護"保護:保護"(很重要說3遍)我在行情走勢不利(當天大跌、我的走勢不利??)的立場，將我斷頭
(8點58砍我倉、沒電話沒簡訊、9點收到E-MAIL的通知，風險過高要補錢囉、再不補要砍你倉囉)
最後本來該贏錢的交易，先把我的110.9萬輸光，然後再跟我追討額外的損失3萬多~~
在這樣的事件中、劵商真的這麼有理嗎??我就真的這麼該死嗎??

bob19620102 wrote:
你都會說指數不變的情況下..
那難不成0206那天 指數是沒變的?..
0206那天指數崩跌 你是活在平行時空嗎?..
那天 標的物指數崩跌 PUT滾成深度價內 成交漲停價出現是理所當然 沒人會覺得不合理..
價外CALL 隨標的物崩跌 絕對沒有反向漲停版的道理..
那天 一堆價外CALL 收盤價都只剩下個位數1點.2點.3點的時間價值..
期貨商 盤中指數一路崩跌的瞬間瘋狂用漲停價格1000點買進砍客戶的SC部位 完全沒有合
理性..

TraderJoe wrote:
期貨商都是按期交所與期貨公會風險指標規定辦事...
現在出事了.... 被兩面夾擊~
客戶都死光了～我們也不想啊～
我在業內10幾年了 319 金融海嘯也都看過...
通常遇到極端市價都會通知我們看一下部位再決定要不要砍...
那天一早我叫風控等等客戶要補錢 ，結果根本沒檢視部位就已經砍了...
說實在自己也很無奈....
一堆客戶認識已久就像老朋友怎麼交代?
市場主力這次真的玩得太過殺雞取卵了～
call put兩邊都漲停真的有點離譜～吃相太難看！
本來慢慢玩大家可以三贏...
現在大家都知道這種跟詐賭沒兩樣的風險，誰還要來玩啊？！
反正我現在準備去賣保險了...豁出去啦～
明明就是期交所與期貨公會訂的風控制度有漏洞，就算期貨商有疏失也僅有風控部門是不

良制度幫兇...
廢span 根本是因噎廢食...
客戶陣亡是第一線業務人員要來承擔後果...
我們業務人員其實都是站在客戶立場幫忙的，何其無辜啊～ 唉....
我也要抗議啦～ 業務人員也有工作權啊～ 誰來負責啊？！

bob19620102 wrote:
這句話我不太認同..
這次大賺的絕對不是市場主力..
你應該心知肚明 0206大賺的是你們那些"不肖同業"漲停釣魚賣單坑殺市場散戶..(造市者&自營商交易員)
市場大崩跌..誰會知道有一股漲停價BC斷頭買單即將萬箭齊發?..
大盤大崩跌的當下 誰會在那時間點 誰會未圤先知? 掛著SC漲停價賣單等著賺黑心錢?..

TraderJoe wrote:
市場主力只是個代名詞...
大家都知道發生何事...
有人0206當晚爽開party！
留下我們還要繼續面對客戶與良心的指責～ 唉...

Qantas133 wrote:
當然我是不知道他們的系統如何運作 ，但絕對不是人工挑選倉位有問題再出來慢慢砍倉!
你覺得市場有劇烈波幅 ，砍倉人員有時間慢慢一個個看嗎? 雖然砍你倉是有爭議 ，保護投資人不受巨額損失也是事實 。

Qantas133 wrote:
2月6號事件 ，有幾個問題點!
投資人忘記期貨與選擇權是用來避險der
第1個問題 : 避險的東西拿來套利本身就是使用上的錯誤
第2個問題 : 很多人操作資金都沒有阿縮米
兩個問題加在一起風險高不高???

mart1 wrote:
總之取消span一定是減成交量，
一個商品若無足夠的流動性，流動風險性增加誰敢大力參與。
看看期交所搞出多少殭屍商品，唯一一個可以說的上口的金雞母，
看看後續結果，會不會搞成老母雞；遠期月份的先掛吧。

linpapa723 wrote:
有人願意來(需求+信任)
才有機會做生意
人夠多才夠賺
進入門檻變高是否仍能帶來互利
小弟不敢說
因為自己還是會留下
但心理期望的
還是盼能消除對部分機制的不信任感

有序的流動
是一切的基礎
秩序&流量

而個人的問題則是要自己承擔

Qantas133 wrote:
市場禿鷹操作 造市商獲利
第三，自救會質疑有市場禿鷹操作，因多家造市商2月份獲利是1月份好幾倍。

這個要有證據抓到造市商惡意坑殺 ，在司法上才會起作用! 但問題是難啊

achitsai wrote:
一開始單獨SP被追繳是一定，畢竟在大跌中，此時單獨SC應該會賺錢，但SC+SP組合單賣家出狀況被斷頭時，就開始發生CALL跟PUT兩邊被市價追單，應該是因為程式不是設計成拆單後分開賣，如果是的話就能判別只平SP留下SC，也就不會造成其他單純SC賣家也跟進斷頭
理論上程式設計改善可以避免遊戲規則(組合單）的盲點，但要有人早發現早要求改善，現在出大事了一定沒人肯認錯，緊咬着神主牌不放，至於陰錯陽差或蓄意造成沒人會願意擔的，只希望能明確定義交易程式執行邏輯，這樣未來才能防堵漏洞，券商又不會寫程式，還是要交軟體公司寫，期交所只管根據券商所送資料在進行撮合，當然認為不關自己事，總之目前在整個程式交易過程中是存在盲點非政府機關全面掌控，因此別想政府會負責
模糊所知道，目前交易程式方面的修改不是改變砍倉邏輯，而是再外掛一個比較條件，讓OP上下檔價格幅度被限定在一個範圍，總之既已發生的錯不算錯，不過以後會讓錯的幅度小到沒那嚴重，要改正也等到以後風平浪靜以後再說，現在就改正代表當初設計思考不周，誰想自己找麻煩?

dancingra wrote:
這事情我感觸很深, 所以我一直很注重. 但我不會因為我立場是賣方而過於偏於賣方發
言, 我也不會隨便用陰謀論來解釋事情. 我主要還是覺得制度有制度的缺陷, 我甚至專開
一樓在談此事.
以下我回的也許同業賣方不會太愛聽, 但請容許我描述看法...

熱愛w580 wrote:
這是一個被期交所誤導，倒果為因的想法，2/6若加權股價指數急崩7％後急拉7％，sell put 死在急崩7％，sell call 死在急拉7％，這樣是合理的。

這是錯的, 加權指數(現貨市場), TX各月期, TXO各月期, 都是各自獨主的委託簿系統,
沒有規定它們有硬限制必須要連動. 它們之所以有連動是因為流動性充足與套利機會,
才會使價格顯現強相關.「合理」是一種理想, 但現實是, 這幾個市場系統之間不存在
硬連結. 這幾個市場只有在一個時刻會是硬限制, 會有價格硬連結, 就是最後結算之時,
全部以現貨價結清與交割.

熱愛w580 wrote:
但是價差單就算指數下跌到0點，漲到10萬點也不該砍。...

若是戶內僅有價差單, 無其它部位拖垮維持率, 觸動整戶清倉, 那同意.

熱愛w580 wrote:
...今天的一鍵全部砍倉就是造成put call 同時漲停的原兇，絕非不能預測未來行情走勢......

前一句同意, 後一句我很難同意. 但若你講的是價差組合部位不該砍, 我某程度認為是有
商榷空間, 然而, 價差單不是獲利保證, 它只是把損益限在一個範圍內, 沒人能保證不砍
是好的, 有可能留更久反而是落進損失區. 當持倉部位中, 價差單佔極大多數時, 這影響
權重會很大, 孰優孰劣恐難一言斷之.

熱愛w580 wrote:
...砍倉有市價單，一定範圍市價單，限價單等方式處理，所以期貨商根本未盡善良管理人之義務。

我同意砍倉制度可以有討論與改進空間, 但是站在期貨商立場, 因為下限價或有限市價造成
砍不掉, 後面有可能損失會更大, 這是無可預期, 且會造成另一種爭議. 砍倉止損只不過是
一個「做法」, 它是一個 "resolution", 把 uncertainty 變成 certainty, 但不見得是 best
solution, 這是因為整個市場本身本就不是 deterministic. 我不知道我用這種說法能不能
令您理解, 但這是實際的情況. 而再說白一點, 超高的流動性, 各市場之間超高的價格連動性,
各檔位綿密, 託委單的數量很深厚, 足以支撐瞬間的市價單突波, 那其實市價單也不會多傷,
問題在市場流動性出問題, 還用市價單去炸才會出問題. 事實上, 在流動性充足, 市場深度
足夠時, 市場單才是最快速止血的方法.

Qantas133 wrote:
不過這場Party快要結束了，今年底要小心謹慎了...(恕刪)

Qantas133 wrote:
媒體一面倒說中國股...(恕刪)

Qantas133 wrote:

linpapa723 wrote:
大家早安
金融市場小弟知識不多不裝懂
先按照過去發生的事做應對
前幾天看到網友分享的
當大家遺忘時，合法搶劫就會再現！

嘎空是大屠殺? 那自己一定是做錯邊惹
事後用週線看都還在合理範圍......
價格與走勢是騙不了人 ，市場永遠是對的 ，裡面的波動都屬市場的一部份
期貨原為避險工具 ，但拿來當套利工具
小弟認為自己心理就應該有個底 ，保證金要多放一點
不要忽多忽空 ， 自己也是要為交易負責任
不是通通推給大盤

linpapa723 wrote:
因為漲跌幅限制比較寬的關係
要避免被異常波動洗掉就是嚴格在有利點進場
這樣在遇到異常波動時
若停損不可避免
才可以避免被"真的"異常波動衝擊重傷
也因為在相對有利處進場
才有本錢看發展..(恕刪)

Qantas133 wrote:
從2009年3月算起，那是美國次級房貸爆發後，股市的起漲點，各國股市大多在那時間點落底，美國S&P500從那時上漲到2018年，這段時間內累積最大漲幅是300%，同時間裡，台股還原權值累積最大逼近230%，德國DAX累積最大約245%，日本日經225累積最大約225%，中國上證指數，報酬率最高約140%，對於投資人來說，其實投資大盤指數還是有不錯的效益..(恕刪)

Qantas133 wrote:
未來震盪加劇最多10...(恕刪)