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假設市場流動股票有1000張，股價100元。流動現金有10000萬。(在封閉市場，股票張數與現金流都不變)
無消息: 想賣的有30%(3000萬) = 想買的有30%(3000萬)。所以股價會持平。
利空： 想賣的有35%(3500萬) > 想買的有25%(2500萬)。股價下跌到80元。
利空： 想賣的有35%(2800萬) > 想買的有25%(2500萬)。股價下跌到60元。
利空： 想賣的有35%(2100萬) < 想買的有25%(2500萬)。股價止跌反漲到70元。
利空出盡：想賣的有30%(2100萬) < 想買的有30%(3000萬)。股價上漲到90元。
無消息: 想賣的有30%(2700萬) < 想買的有30%(3000萬)。股價上漲到110元。
利多： 想賣的有25%(2750萬) < 想買的有35%(3500萬)。股價上漲到130元。
利多： 想賣的有25%(3250萬) < 想買的有35%(3500萬)。股價上漲到150元。
利多： 想賣的有25%(3750萬) > 想買的有35%(3500萬)。股價回跌到140元。
利多鈍化：想賣的有30%(4200萬) > 想買的有30%(3000萬)。股價跌到120元。
…………..
…………..
數值可隨各自去訂，但還是會呈波動的走勢。
當然這是封閉的股市，即便利空不斷，股票也有低點。即便利多不停，股票也有高點。股市會不斷循環，不會永遠的漲也不會永遠的跌。
如果還要續漲可不可以，當然可以！就繼續輸血，繼續輸血，繼續輸血….
台灣在歷史高點12682時，上市股票199家，總市值2.6兆。總市值佔GNP的比重155.6%。
2016/12月股市均價9200，上市公司超過900家，總市值27兆。總市值佔GNP的比重153.8%。
如果台股要漲到12682有沒有可能，當然有。只要總資金再增加(12682-9200)/9200=37.8%。就是台灣的流動資金還要增加37.8%。大陸的資金繼續匯回台灣參予股市就可以達成。
參考上面的列表就能知道，資金絕不能失血，不然再多的利多都會鈍化而回頭。
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巴菲特指的本是美國股市，可是卻意外地發覺，過去台股幾次的高低點也恰好很適用。是否這個指數不是心理指數而是科學指數？諸如 ”多少馬力能拉得動多少負載” 是科學的，全世界都通用。股市裡資金有如馬力，市值就是負載。
短期來說，股市如同是封閉的，無論市值變大或變小，股市的流動資金是不變的。
當下跌到快接近底部時，雖然很多人要賣，但是因為股票市值變很低，所以賣方壓力就會越來越弱。這時候即便還在利空不斷的階段，也會形成利空不跌反漲。同理股票上漲至頂部時，這道理就正好相反，會有利多不漲反跌的現象。
不過長期來說，股市是開放的，當股票大漲時，参與人會增加，資金也會增加。反之股票大跌時，人會離開，資金也會撤退。但是在急漲急跌段，資金的反應通常會落後股價。期間還有要考慮的是，政府要抽稅，劵商要拿手續費，這些錢不太容易回流股市。所以要維持股市恆常的話，需要不斷的有新人加入。
6000時上看8000的只有50%，
8000時上看10000有70%，
10000時上看12000就有90%了。
這是心理層面，如果這個能準，巴菲特可能早就垮台了。不然就是巴菲特騙人，因為巴菲特指數是完全背道而馳的。
如果股市已失血，拉不動了，散戶通常最後知道。有人說”等訊號”，不過當訊號出現時，是否大戶已經跑了？
當年在9000多點跑掉的散戶(我也沒跑，懂得跑的很少)，到12000點時可能會被笑是呆子。
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Alxe L wrote:
主力當然不可能予取予求
過去大家認為 萬點崩盤 九千點趕快賣
這種洗腦式的觀念 導致這波嘎空行情
況且不用過12682 只要過萬點放空的力量夠大 利潤夠多 拉到11000就一堆人破產了
主力早在量非常非常小的震盪期 就收集非常多權值股籌碼
看指數早已經失真了 這波只有等到散戶不敢再空才會下來
主力拿期權賺來的$繼續拉權值股嘎空
只有等到台北股市完全不跌了 派對才會結束
您好！ 您前段說的小弟認同。
不過關於”空頭不死 多頭不止”這句，不知道是兄臺自己的體認還是聽來的。因為和小弟過去的經驗不盡相同，所以為了慎重起見，去查了一下資料(台灣期貨交易所)。
2014/10/16 指數8633 法人未平倉口數 -168161
2015/4/28 指數10014 法人未平倉口數 -28160
指數一路由8633上漲至10014 法人空單減少168161-28160=140001口。
法人減少的部分是否可以解讀成散戶空單一路增加？
然後10014反轉，一路殺到2015/8/24的7203，國安出手相救才止跌。此時法人持有 -63771口。這個下跌段法人增加空單35611口，是否可以解讀成散戶沿路回補？
如果小弟的資料和實際有誤請指教。否則"空頭不死 多頭不止"這句話是否有誤導？是否以訛傳訛？
謝謝您！
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happywork01 wrote:
話說主力想拉就拉，...(恕刪)
你這個理論似乎是有問題的~~~
想賣的人30%，想買的人30%，會持平？為啥？我舉例，今天股價100元，總共1000張，想買的人30張，想賣的人30張，說會持平好像很合情合理，但想賣的人開150元賣30張，想買的人開150元買30張，這樣不是漲50元嗎？股市價格和心理面的信心關連比較大，和想買的人多少%，想賣的人多少%沒有絕對的關係。當有信心時，想買的人30%, 他們以追買的方式買，想賣的人就以掛高的方式賣，最後想買、想賣的人都30%，最後成交價卻是高的。相反來說，當沒有信心時，想買的人一樣30%，但他們以掛低的方式買，想賣的人沒信心，以追價的方式賣，想買的人看到價格愈來愈價，就把價格掛愈低，想賣的人就只能賣這麼低。
這才是一個完整的股價情況，股價中每天成交1000張，就代表有1000張的人買，1000張的賣，沒有你所謂的買1000張，賣2000張這種情況。漲跌是看信心。(看主力作價，看籌碼，看財報…等都會影響信心)。
所以你說上萬點需要多大的資金去推動？那也是不成立的，今天如果每個人都樂觀到一個頂，沒有啥人賣股票，若以1萬點股市市值1兆，若沒啥人想賣股票是指1%的人會買賣，代表資金只需110億，我就能推動股市到1萬1仟點，只需要120億就能把股市推到1萬2仟點，推到2萬點只需要200億，所以說穿了股市和信心有關，和你說的資金也沒有太大的關係，如果流動率是百分之一百的話，資金就有用的，拉到1萬1仟點，需要1兆1仟億，拉到2萬點就需要2兆。
有人說泡沫泡沫就是指，沒有這麼多錢，卻把價值拉到這麼高，我舉例，如果盆子裡總資金共是100元，你想吹牛到盆子裡總資金1000元可不可能？我說可能，為啥？因為只要沒有人從盆子中拿掉超過100元，你可以盡情的去吹牛，你要吹牛到盆子中有1萬元也行，泡沫破的那一天是指，盆子中僅有100元，有人拿掉了這100元，又有人想多拿一元時，此時這9仟9百元是不存在的，此時就會泡沫破掉。所以推升這個泡沫你說需要資金？我說只需要信心(一群夠笨的人，夠笨的人達到99%)，資金不是一項絕對的東西。
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回應推薦我看 ”股市操盤手回憶錄” 的大大，書買了，正準備看，謝謝。
平常大家都很捨得去買書看書，可是除了少數名著之外，其實大部分的書都是為賣出去而寫的。就像一些老師的話是為收會員而說的，這些真實度都不高。
就像上一篇說的 “空頭不死，多頭不止”這句，沒人真正去找出證據，就人云亦云。
“知識要經過融會吸收才能變成智慧”，小弟所發表的不是傳來傳去的知識，小弟說的都是經過親身體驗，長時間融會吸收後的智慧。
今天在這一樓，雖說我還是有所保留。不過敢認真地說：能仔細體會的話，絕對不輸3本普通市售的投資書。譬如#261 #263那兩篇，那個觀念在一般的投資書應該不容易看到。
一整層爬上來，有真心關心小弟的，有來嗆聲的，有幸災樂禍的，有刷存在感的。無論立場如何，我都很歡迎。
譬如有人說：”誠心勸你，不要那麼複雜”。我不會無視，仔細地想了約5分鐘，最後那一段 ”複雜事簡單做” 就是我自我檢視後的回應。正反向的言論都會讓我重新檢視，並且透過回應會讓我再次激活。我也是在刷存在感，不過不同的是，存在哪裡？
真正在股市的危機不是空或多，也不是看對或看錯。而是不懂股市。
越懂股市越自覺渺小，說話越含蓄。因為會自打自的機會太大了。
除了 ”空頭不死..” 或 ”頭部成形”、”二尊頭”、”三尊頭”、"別摸頭”、”別探底”、”等訊號出來再動作”、”順勢而為”、”空頭不做多”、”不猜價位”、”破頸線”…….等等。這些話老師琅琅上口，書中也都這麼說。有沒有道理？有！可是小弟我不會這麼說，像”量”一樣的有道哩，可是抓不到，然後還要加一大堆但書來修正。
老師會秀出一段選過的資料，你看!你看!我說的沒錯吧。那是選過的，當然容易讓人信服。前面說過，小弟曾把所有市面上流行的話，都轉成資料由電腦全段歷史檢測，發覺長期來看，所有的話都沒太大的意義。
很多人看過<<投機者的告白>>，裡面有這些話嗎？科斯托蘭尼說的最重要的幾句話是 ”景氣循環” 和 ”即便要投機也要站在51%的那一邊”。(他投機國家債劵那次可是持有很多年後才大賺。)
為了要能站在51%的那一邊，所以要學懂股市。但絕不是把一些似是而非的言論掛在嘴上，當個行家沒甚麼意義，要懂得站在勝率大的那一邊。
不要說51%，即便90%都有可能輸，如果是以成敗論英雄，那下次就不敢堅持在在勝率高的那邊。只想著上次壓A的人贏，我當然壓A。
最後再強調，小弟我整樓的重點就是科斯托蘭尼的重點
1. 景氣會循環，要懂得目前的位置。
2. 要堅持站在勝率高的那一邊(當然越高越好，經驗可以提高對勝率的研判)。
3. 市面上的流行語，如果沒有親身體驗過，不需奉為聖經。
4. 不要重押，也不要以成敗論英雄。輸沒甚麼可恥，股市是一輩子的事。
感謝大家，一鞠躬下台。
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