2409 友達 20元可以追嗎 !?

pqaf wrote:
大家知道TV,MNT,NB/Tablet,Phone 分別用掉 幾% 產能面積?

J Sir wrote: 今天大盤大漲
下週有望過前高再創歷史高峰
反倒面板今天人氣渙散成交量極度萎縮
昨天友達當沖只剩5萬張
是近兩個月的新低量(恕刪)

1. 今年下半年顯示器面板價格可能會保持穩定或者小幅下降，跌幅不會太大，預計到12月份，部分小尺寸面板價格可能回調一成左右。32寸現在TV面板價格在83美元，預計第四季度回落一成，但仍高於今年一季度。65寸預計到12月份仍將保持在260美元以上。大尺寸價格相對更堅挺。
2. 三季度預計是部分尺寸的高點，32/42/43寸達到高點，55/65等大尺寸仍有向上趨勢，部分達到高點之會緩慢橫盤或者小幅下降。
3. 四季度前半期問題不大， 還是在景氣度裡面，後半期會進入行業的淡季，疊加明年1季度一般都是淡季。
4. 從明年整體供需接近平衡的趨勢來判斷，明年TV價格在10%的區間內窄幅波動可能是大概率事件。1季度低一點，2季度慢慢起來，3季度旺季，到4季度後半期再稍微回調，淡旺季波動的節奏，但波動不會太大，明年TV產品的asp（平均價格）大概率要比今年高。IT(價格)更樂觀一點，3季度就不用說了，4季度都有可能持續性偏緊。NB，今年整體需求還在上修，還可能兩位數增長，景氣度能持續更長。(註：表示TV跟NB面板明年均價大概率會高於今年均價，螢幕未說，那雙貓明年EPS超過今年可能性大增)

1. 在未來幾年，整體的產能擴張主要是在中國，而對於產能的擴張有兩種不同的形式，一個形式是通過建新廠，通過購買新的設備來進行場內擴張，即便是現在有新線規劃，三年內也不會對當前的行業格局產生影響。(第二種)對於老線導入到中國進行生產的話，(大陸)政府對於二手LCD線是很非常不支持的。
2. 未來主要新建產能(1)京東方B9(註：合肥)和B17(註：武漢)擴產，對現有工廠進行改造，這次擴產會影響2023年的市場。(2) 華星光電T9(註：廣州)的產能全部是180K，對市場的實際供應影響將從2023年開始。(3) 彩虹目前進行老線改造，主要是B5改造，今年年底將對市場產生影響。
3. 關於新的5代線，只是之前地方政府向公司表達希望投資的意願，10.5代線是討論的方向之一，僅此而已，(註：很明白表示沒這回事)。
4. 哪天印度開建第一條面板產線，我們再來討論將來會不會對大陸的面板產業有沒有影響，這種可能性只存在理論上的。反正我是打一個問號的。
5. 現在的面板增長趨勢正在逐步放緩(平均增速從7%到3.7%)。(註：低於5%是緊俏)
6. 毫無疑問LCD電視仍將在未來5-10年佔據顯示屏產能的絕對主力的七成以上，對於IT面板的話，它的產能跟總產能的比值今年在16%，未來會相對穩定一些。
7. 中國大陸（不包含中華民國台灣）我們預計，在2025年產能會上漲到71%，而實際的數字可能會更高。(註：歐美需要這項戰略物資的控制權嗎？)

1. 目前，在包括整個TV的大尺寸化、宅經濟刺激下IT需求中樞上移以及商顯等新應用新形態的出現等等催化下，整個需求端在穩步擴張。
2. 在整個TV市場中，北美僅佔不到兩成，與之相當的市場還有西歐、中國、印度東南亞以及南美和非洲市場。所以全球來看，天然形成了一個組合，比較好地屏蔽了TV市場的區域性波動。
3. 公司調研時發現北美零售端的庫存量在近期有小幅上漲，銷售速度有所放緩。有些庫存上漲兩週左右，目前比2020年極度缺貨時略高一些，但仍好於2018和2019年。庫存壓力是不大的。北美2季度電視已經相比1季度需求下降了啊，但有可能3季度又比2季度好啊，海外也有淡旺季。
4. 今年整體TV的量，和2019年比變化不大， 略有增長，整體TV的量比較穩定，從這個角度上看，6月份甚至7月份產品價格還會有上揚的態勢，例如北美4季度促銷季，需要備貨備庫存，接下來1-2個月甚至更長時間還會有補庫存的需求，所以為什麼今天電視賣的沒有那麼多，但買的面板不會少，畢竟現在3季度是行業旺季。IT更樂觀一點，京東方現在IT佔比最多，3季度就不用說了，4季度都有可能持續性偏緊。筆記本電腦，今年整體需求還在上修，今年還有可能兩位數增長，十幾年的新高都有可能，景氣度能持續更長。
5. 過去10多年，TV這個市場量沒有多少變化，沒有說從2億到3億，可能就是2億多一點，上下波動區間沒有超過10%，但是由於平均尺寸的增加，面積一直在增加，量沒有太大變化。

1. 我們可以看到，在未來幾年，整體的產能擴張主要是在中國，因此即便是現在有新線規劃，三年內也不會對當前的行業格局產生影響。
2. 經常我們聽到不漲即跌的言論，這個月不漲持平了，那下個月就開始跌了，恨不得3個月要跌掉50%，我聽到都覺得很無奈，到底是什麼樣的人，有什麼樣的資格，做出如此的判斷
3. 沒有人比我們更懂這個行業，不是那些專家，那些是不是專家我們也不知道。
4. 產能方面，2025年預計達到四億五千萬平方米。其中大陸佔比71%，日本4%，韓國8%，台灣17%。(註：美國可以掌控陣營面板產能剩下最多29%)
5. 目前TV和IT庫存非常健康，TV這一部分，下半年會比上半年會有增量，但是和去年下半年相比不一定有增量，因此市場有一些悲觀的情緒，說同比可能有下降，那確實去年下半年基數比較高，但今年整體TV的量，和2019年比變化不大， 略有增長，整體TV的量比較穩定，從這個角度上看，6月份甚至7月份產品價格還會有上揚的態勢，我們這邊器件的緊俏程度直接影響著接下來2-3個月下游終端的景氣度。
6. 大家關注面板價格，我可以理解，價格和經營狀況聯動性很強，但更加建議關注格局變化，不同公司在格局變化中能力的體現，大家擔心週期性，要明白原來的周期性的原因，看這個原因現在是否還存在，未來波動肯定有，是原來那種短期多條新產線集中釋放帶來的波動，還是電子產品正常的淡旺季波動，這是完全不一樣的。不了解這個邏輯，容易被外面的小報記者帶著節奏走，
7. 目前也受到原材料供應量的影響，這個原材料(驅動IC)緊張可能持續到明年，目前不能把產能全部開出來。到年底會有緩解，但比較微弱，可能會持續到明年中期甚至年底，目前單一廠商IC產能有釋放，但遠不能解決這個缺口的問題。(IT面板)需求每年有600-700萬平米的增量，原材料(就算)和去年一樣也不夠，更何況現在比正常情況還不足。
8. mini led情況：背光產品， pcb已經有出貨幾個月，玻璃基上個月第一個客戶剛開始出貨；直顯mini led今年開始做，1季度做到國內前三，今年會有不錯的收入，年報會考慮單獨披露。

YANG250 wrote:
未來主要新建產能(1)京東方B9(註：合肥)和B17(註：武漢)擴產，對現有工廠進行改造，這次擴產會影響2023年的市場。(2) 華星光電T9(註：廣州)的產能全部是180K，對市場的實際供應影響將從2023年開始。(3) 彩虹目前進行老線改造，主要是B5改造，今年年底將對市場產生影響。

pqaf wrote:
年底 PC/NB 市場會因 win 11 出現一波購機潮, 尤其是 觸控筆電.