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2021-09-10 15:56 經濟日報 / 記者楊伶雯／台北即時報導
全球海運公司運能排名第4的法國達飛（CMA CGM）宣布明年2月前凍漲即期運價，法人認為，短線看似利空，但若是考量長期需求，不再大漲運價，貨主及貨櫃航運業維持共榮共好局面，不見得是壞事，因此反而可能是利空出盡；貨櫃三雄今（10）日翻紅作收，尤以長榮（2603）漲幅達5.53%；也有法人認為，全球最大貨櫃航運商馬士基近期股價創高，國內貨櫃股在整理3個月後，也有機會跟進上漲。
達飛海運集團周四發布聲明表示，「儘管市場因素驅動的運費漲勢可望在未來幾個月持續，但達飛已經決定旗下所有服務的即期運費暫停進一步上漲。此一決定適用於即期費率，並立即生效，直至2022年2月1日」。
法人指出，今日傳出達飛將凍漲運價，不漲即期，但是10月GRI加收2,000美元，來回都收，短線看似利空，但是已經比市場看衰貨櫃航運，認為運價漲太多，將來一定大幅回落的說法好很多，反而可能是利空出盡。
法人表示，目前的運價對貨櫃航運股業來說，已經非常好而且會賺很多錢，貨櫃航運公司不想再漲運價，可避免因為運價高被認為是通膨元兇、受到各國政府管制、很多低單價物品恐會被排擠不再上船等情況；法人強調，若因為高運價排擠而扼殺需求，反而不利未來貨櫃航運的需求。
法人表示，目前需求太強，預期供不應求的情況還將持續數月，但如果部分單價低的產品，因為貨主無法賺錢不上船，將會影響全球商品的供需；所以，運價凍漲可以維持與客戶的長期關係，這是共贏。
法人認為，運價凍漲看似運價會到頂，似乎短線不利，但若是著眼於長期需求，不再大漲運價，貨主及貨櫃航運業維持共榮共好，不見得是壞事。
也有法人表示，貨櫃股籌碼經過3個月的回檔沈澱，歷經利多漲不太動的情況，運價凍漲消息傳出不跌反漲，可視為初步利空出盡，不過後續仍需觀察；以貨櫃股的表現來說，馬士基股價近期上漲，國內貨櫃股有機會跟上，但因台股在高檔出現量價背離的情況，類股輪動快，仍要小心因應。
另有法人表示，運價凍漲可以視為利空，至於是否是利空出盡，後續要再觀察，由於貨櫃股目前位階相對低，今日成為補量的重要標的，買盤進場推升股價翻揚收紅，另外，外資也可能利用利空消息時抄底操作一波，但因為貨櫃股籌碼相當凌亂，操作要小心。
貨櫃股今日開低走高，長榮收在133.5元，上漲7元，漲幅5.53%；陽明（2609）收125.5元，上漲4元，漲幅3.29%，兩家公司都是開低走高由黑翻紅作收；萬海（2615）開高，盤中一度翻黑，終場收在211.5元，上漲4元，漲幅1.92%。
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跑海運的記者 冷竈 要燒熱 愈燒愈旺 版面愈大 股價上漲 報紙銷路愈好
跑面板的記者 20號 報價跌 意料中 希望亦是利空出盡
搞面板的禿鷹在2017年完勝，所以這次才會那麼有信心如法炮製，與其說要嘎散戶 他們要尬的我覺得是中實戶，人是會學習的，中國面板廠都放話要減產，這些禿鷹應該慢慢會抖了
人是英雄，錢是胆！外資是英雄？还是狗熊？？但肯定有很多銀彈！鹿死誰手，还未知呢。
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2021-09-11 11:12中央社 華盛頓10日綜合外電報導
美國媒體報導，拜登政府正考慮對中國的補貼行為及對美國經濟損害展開新調查，以在貿易問題上施壓北京。此舉恐對中國輸美商品祭出新制裁，使兩國關係更緊繃。
「華爾街日報」指出，白宮也可能與歐洲聯盟、日本和其他亞洲盟邦合作，並且在世界貿易組織（WTO）內尋求支持，以對付中國補貼行為。
另有美國財經媒體引述知情人士報導，美國貿易代表戴琪（Katherine Tai）和商務部長雷蒙多（GinaRaimondo）等拜登主要經濟顧問將開會商議可能的調查事宜。
他們還將討論去年1月前總統川普任內與北京當局達成的第一階段貿易協議及執行機制，以及目前對3000億美元中國輸美商品加徵關稅措施會否調整的下一步行動。
兩位知情人士透露，美國貿易代表署（USTR）要求外部顧問協助量化中國補貼行為對美國造成的損失，以便評估啟動調查後應採取的適當回應。一位官員回應表示，政府尚未正式提出要求。
美國總統拜登昨天與中國國家主席習近平通話90分鐘，拜登表達對中方缺乏與美國溝通誠意的失望。
一位美國官員表示，拜登希望確保美中這兩個世界最大經濟體的關係不會陷入衝突，並解釋美國對北京採取行動背後的意圖。
白宮新聞秘書莎琪（Jen Psaki）說：「昨天的會談必然談到經濟話題，但這不是90分鐘談話裡的主要部分，這次會談目的也不是為達成最終結果。」
兩位知情人士表示，拜登政府傾向恢復對特定關稅的豁免程序，但尚未做出決定。美國商界和許多議員已經要求政府允許此類關稅豁免。
拜登政府一些官員認為，川普任內實施的關稅措施並沒讓中國的行為出現期望中的改變，久而久之失去讓中國回到談判桌或履行去年第一階段貿易協議承諾的籌碼。
依據301條款的調查將需要數月才能完成。目前尚不清楚白宮何時會宣布對這些問題的評估結果，但拜登政府一名官員表示，可能不需要等待太久。
一位知情人士透露，白宮將把對中國採取行動可能造成的任何連帶損失，以及中國可能的報復行動會如何對美國勞工和農民產生影響都考慮在內。
這位知情人士還說，美國也希望確保盟邦和國會議員不會因此措手不及，美方會先磋商後再宣布相關消息。
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昨天晚上的 政論 節目 討論到這議題 印象中 幾位博士的意見
1. 拜登政府傾向恢復對特定關稅的豁免程序 因為 川普政策似失敗了 美對中貿易逆差擴大 加上運費 火上加油 物價高漲
2.美國貿易代表戴琪（Katherine Tai）和商務部長雷蒙多 及其他官員 出面溝通 雙方氣氛差 拜登自己出面 希望關係不會陷入衝突 尤其共富 民粹當頭 老美產品並非沒替代性
3.要聯合其他國家 制裁補貼.... 等 似只有日本 澳洲 較積極抗中 歐洲 沒意願爭世界第一 來打經濟老2的中國
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如果 美國對中國面板 加徵反補貼稅 (anti-subsidy) 韓國的oled大電視 一定最爽 雙虎 應也有甜頭吧
未必， 面板也算不可或缺的戰略物資，中國市佔率越高，對美國來說享受低價面板時間只會越短。
台灣雙貓死了，全世界都要倒大霉，要好好的保護好你們的貓
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2021年09月12日11:40
編者按：本輪面板價格上漲時間長、漲幅大、全尺寸普漲、尺寸分化明顯，對行業影響持久而深遠。中國電子報聚焦此次液晶面板最長漲價週期，進行系列報導，以饗讀者
歷史上的液晶週期總是部分歸因於廠商格局的變化，在始自2020年下半年的這次液晶漲價最長周期，京東方、TCL科技策動的重大收購，進一步穩固了中國大陸廠商的全球主導權。經歷了系列面板競爭格局變動，未來競爭格局深度變化的頻度也將逐漸趨緩。
週期波動觸發行業主動權轉換
2015年下半年和2018年上半年成為中國液晶面板發展歷史上的兩個值得紀念的時間節點，除了面板價格在6個月內從同比下降25%急劇發展為同比下降35%，中國大陸廠商也開啟了對於韓廠的逆襲之旅。
2015年下半年，中國新一波8.5代線的產能擴張刺激了全球供應。群智諮詢數據顯示，得益於中國大陸8.5代線增加到8條和5.5代線產能爬坡，2015年液晶面板產能比2014年增長36%。其中，京東方重慶8.5代線規劃產能每月12萬片;TCL華星光電新的8.5代線實現月產6萬片;中電熊貓的8.5代線在2015年三季度量產，比2014年產能面積增加55%。而2018年上半年，京東方的10.5代線工廠提前投產，引發了供給大量提高，並開始帶給韓國液晶面板廠關廠的壓力。
在2015年之前，價格變化擺幅震盪一直較為溫和。根據Omdia研究，2009-2015年，每半年的價格變化在-20%和+20%之間。然而，2015年到2021年，每半年的價格變化變得很活躍，價格在六個月內的變化大於30%。這與供給面的變化有極大關係，特別是2015年後中國大陸的面板廠商開始佔據價格主導地位。
2016年下半年是面板價格急劇飆升的一個特殊時間段，這是由於2015年最後一次週期性價格下跌和三星顯示關閉了7代線產能導致。群智諮詢數據顯示，在這一時期，韓國廠商依然保持領先優勢，市佔率為20.6%的LGD位列第一，與上年持平；三星顯示因製程改造良率不佳影響整體出貨，加之11月底關閉7代線40英寸面板出貨減少，市佔率下降0.8個百分點排名第二。
與韓廠相比，台灣的群創、友達市佔率受到擠壓，且新增產能保守，群創、友達分列第三、第四名，市佔率共佔30%。中國大陸以京東方和TCL華星為代表的廠商則不斷擴充產能，市佔率顯著提升。其中，京東方市佔率大幅提升到15.4%，排名全球第四;華星光電得益於t2產線的擴產，市佔率擠進全球第五。中電熊貓的8.5代線在2016年一季度也實現量產，帶動55英寸面板出貨波動增加。2016年，京東方、TCL華星和中電熊貓三個面板廠商的液晶電視面板出貨量合計市佔率達到30%，出貨數量僅次於韓國，排名全球第二。從此，中國面板廠在全球液晶電視面板市場的佔有率將持續穩步提升。
頭部廠商藉機改寫競爭版圖
歷史上的液晶週期總是部分歸因於廠商格局的變化，從2020年下半年到2021年上半年這個時間最長、漲幅最大、全尺寸普漲、尺寸分化明顯的液晶漲價週期同樣如此。
奧維睿沃總經理陳慧在接受《中國電子報》記者採訪時表示，對面板行業來說，漲價週期造成的正面影響是帶領面板行業從低價競爭的泥潭中走出來實現整體性的盈利，讓企業獲得資金去佈局新技術和新賽道進而推動面板行業發展。同時，頭部企業重組併購，推動面板行業集中度提高。
尤其是近兩年，全球LCD TV面板市場迎來了大洗牌，“一超多強”的格局逐漸形成並愈加穩固。群智諮詢數據顯示，2021年上半年，全球LCDTV面板出貨量排名前五位為別為京東方（30Mpcs）、TCL華星（20.4Mpcs）、群創（19.3Mpcs）、惠科（19Mpcs）、LGD（12.1Mpcs）。
韓國廠商的收縮為中國面板廠發展提供了契機。儘管目前來看，韓國廠商的產能退出不如預期。三星顯示在今年第一季度已關停G7，但G8.5代線將持續運營到2022年以保證其集團客戶的供應穩定。LGD則持續推行“雙軌道”策略，韓國與廣州的OLED產線均在二、三季度完成擴產。同時，LCD G7.5產能提升到150Ksht/M，運營其7代線和8.5代線LCD工廠至2023年。儘管三星顯示一再延後其LCD產能關停時間，但整體技術重心向OLED領域轉移，退出LCD市場也只是時間問題。LGD的“LCD+OLED”並行策略支撐其出貨穩定，但“不進則退”使其在LCD面板市場的領先地位已被中國面板廠取代。
重組併購成為頭部面板廠拓展版圖的重要方式，2020年多次併購讓整個面板市場格局重塑。京東方成功整合中電熊貓8.5代線和8.6代線工廠，進一步鞏固了其行業龍頭的位置。群智諮詢（Sigmaintell）TV面板資深分析師李曉燕表示，未來，京東方在面板資源的優化整合之路上越發嫻熟，當更多的面板產能被集中規劃調配之後，其在全球LCD TV面板市場的主導地位和話語權將有望得到進一步的強化和鞏固。
TCL科技收購蘇州三星電子液晶顯示科技有限公司60%股權及蘇州三星顯示有限公司100%股權，產能面積份額跟隨其後排名第二。業內預測，TCL華星除非建立一座新的工廠或擴大現有產能，否則其液晶產能份額在2024-2026年將穩定保持在20%左右。
業內認為，隨著中國液晶產能躍居全球第一位，擴產週期也逐漸進入到了尾聲。“隨著市場集中度的提升，大的產業格局變化和新增產能趨於理性。”TCL創始人、董事長李東生近日在業績交流會上表示。今年4月，TCL科技方面表示，對新增LCD投資已經有了非常嚴格的限制。京東方同期也表示，沒有LCD面板的新建計劃。
面板供應商主導權增強
京東方相關負責人在7 月投資者關係活動中表示，行業內存量產能逐步退出、新增產能總量有限且產能釋放節奏平緩，市場份額逐漸向行業頭部企業集中，行業集中度大幅提升，供需結構持續改善。未來，LCD行業將由投資驅動的高速發展逐步進入成熟期，由供給周期主導的大幅週期性波動轉為由需求淡旺季影響的窄幅波動。
中國光學光電子行業協會液晶分會常務副秘書長胡春明判斷，此次液晶週期將減緩競爭格局深度變化的頻度。此次週期之後，面板廠商開始思索在後疫情時代擺脫週期性規律束縛，追求確定性成長的可能。尤其是頭部企業將進一步擴大其影響力，在保障供需均衡、適時推動技術進步、提高產品附加價值、提高價格彈性，尤其是豐富應用場景等方面起到更加重要的作用。未來效益競爭將成為重點。
根據經濟學的一般原理，供應方市場集中度的提升，將更有利於增強其市場控制力，並在上下游博弈中佔據更強地位。
數據顯示，2021年一季度全球Top10電視品牌面板採購佔TV面板廠商出貨的比重達到了62.5%，二季度的佔比則高達65.2%，創造了近幾個季度的新高。群智諮詢（Sigmaintell）TV事業部研究總監張虹預計，未來2~3年面板供應商對面板價格的影響力將更加凸顯，在供應鏈上下游的博弈當中優勢亦更明顯。
記者了解到，為了應對面板產能集中度快速提升，終端品牌開始推進分散化的採購策略。從去年開始，頭部終端品牌已加快導入惠科、夏普等面板資源，以避免過於集中帶來的供應風險，緩解價格的劇烈波動。
張虹表示，今年第三季度全球LCD TV面板面積基準的供需比為5.7%，供需趨於平衡偏微鬆，這對面板的需求和供應雙方都提出了更多的挑戰，建議面板廠商在靈活調整產品結構、產能結構同時，應慎重考慮產能釋放的節奏，適當控制擴產的步伐及新增產能爬坡的進度。
面板的版圖正持續的擴張，顯示也無所不在，從小到大通通有，靜待 台灣三喵轉三虎
光是老共從國家到地方都財政惡化，以及老共現在能賺外匯的產業裡面面板算是具有主導價格能力，就不可能讓面板價格大跌。
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1.今年8月推出的小米MIX 4，是全球首款螢幕下鏡頭手機，由於目前僅在中國上市，官方公布數據指出一分鐘賣3億元人民幣，用均價5600人民幣換算後為一分鐘可賣出5萬4000台，實測這款手機，螢幕下鏡頭真的看不到，只能透過手機保護膜上小圓點指認是前鏡頭，實拍效果不錯，對焦時因鏡頭小，看起來有點不清晰，但透過軟體銳化後很清楚，而億級畫素主鏡頭，在昏暗處拍攝可拍得清楚。
一分鐘可賣出5萬4000台 手機的延遲消費 熱情似被激發
2.德州儀器傳漲價消息，新價格將於 9/15 生效
作者 Atkinson |
就在先前晶圓代工龍頭台積電宣布調漲價格，為市場投下震撼單之後，根據外電報導，全球模擬晶片龍頭德州儀器（TI）近期也發出漲價通知，表示因為成本因素，德州儀器即將調整整體價格，以反映原材料在最近、現在和可預見的未來持續上漲的影響，新價格將於 9 月 15 日起生效。
而事實上，德州儀器所生產的電源管理 IC 因為幾乎搭載在所有的電子產品和設備中，應用非常廣泛，所以一直是近期缺貨漲價最嚴重的產品之一。其包括 TPS 系列、TLV 系列、BQ 系列、UCC 系列在內的晶片產品市場缺口非常大。
對此，市場人士也指出，德州儀器的 8 吋晶圓廠產能短缺很嚴重。而為了保持獲利，只能將有限的晶圓產能用來做單價較高的產品。如此，就導致其單價低於 1 美元的產品產能嚴重不足，市場缺貨尤為嚴重。在德州儀器的電源管理 IC 方面，特別是 TPS 系列，整體交期一再拉長，市場價格居高不下，部分產品漲價幾十、幾百倍，都還有終端廠商持續搶貨中。
晶片 份額大的龍頭廠家 又要漲了 台灣ic設計廠家 又紅火了
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面板 在後疫情 1至2季 的混亂調整後 也許 又贏來 大尺寸需求大增 商顯供不應求 的榮景 股價 高點要捨得施捨 低點加倍買回
面板最近的走勢似有止穩的跡象，但是這一、二年的操作，不管是科技股，還是傳產股，缺貨與漲價恐怕都是沒完沒了，最近要漲的原物料是鋁，鋁一漲，恐怕要萬物皆漲。
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原文網址: 彭双浪：面板價殺到現金成本機率低 台廠抵抗產業循環能力已更強大 https://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?cnlid=1&id=0000618908_C6KLIJETLGWXIO9K8YN4B#ixzz76IQEmGk0
近期LCD TV面板價格雪崩，引起市場大幅驚恐，友達董事長彭浪表示，現在面板產業的外部結構與台系面板廠的內部體質，都已與過去大不相同，若是市場再用以往液晶循環的角度來看面板產業，將會看走眼！
自8月下旬起，LCD TV面板價格大幅滑落，市調機構預估，9月TV面板價格跌勢仍不亞於8月，估計單月價格跌幅將高達10~15美元，而連續跌價的走勢至少將持續到2021年底。
TV面板價格大幅下滑 彭浪闡述背後原因
針對LCD TV面板價格大幅下滑，友達董事長彭浪在接受DIGITIMES獨家專訪時表示，過去1年多，面板漲價時間與漲價幅度是史上之最，但價格不可能一路往上或是往下，若不進行調節就會失速，也會變得太超過。
此外，除非是寡佔市場，任何企業擁有超額利潤並不合理，因此這次透過市場機制讓面板價格進行調節，其實是好事，也會讓整體市場變得更健康。
彭浪解釋，最近的LCD TV面板價格會大幅下滑，主要是碰到塞港、塞櫃以及運輸成本大幅上升等問題，光是以運輸成本來說，從亞洲到美洲的運價就漲了快5倍，這對任何企業來說，都是沉重的成本壓力。
縱使目前終端庫存健康，但因為運輸問題，大部分的貨都塞在港口或是在海上漂，對電視品牌業者而言，過去這時候多在準備年底銷售旺季，但現在若是大量採購面板，因為運輸的變數太大了，不一定能碰得上年底的旺季銷售，因此品牌業者在採購上縮手，拉貨面板的力道也變得疲軟。
此外，因為TV面板價格大幅走滑，不少品牌業者擔心存貨跌價損失，在此情況下，更不敢拉貨，因而造成負面循環，進一步讓TV面板價格出現更大的跌價幅度。
IT、商用需求佳 友達仍被客戶催貨
雖然現況如此，但彭浪說，若是仔細觀察這一波的TV面板跌價走勢，會發現跌價的多是小尺寸、大宗標準品，大宗標準品的價格走勢就像期貨，上下起伏會很激烈，而高階產品則是客製化走向，在價格往上的時候會落後，也就是說，小尺寸、大宗標準品的價格會先漲但也會先跌，至於大尺寸、高階產品則是緩漲緩跌。
友達近幾年來TV產品已往高階、大尺寸方向布局，2021年第2季TV產品佔友達的營收比重僅26%，與高峰時期的6~7成相比，已經降低非常多，除了友達TV產品已大幅減少之外，也因為多是高階、大尺寸產品，因此目前受到價格下滑的影響並不大。
彭浪說，友達是全球最大的85吋TV面板供應商，這一波75吋以下的TV面板都有跌價，但85吋面板的價格就沒動，這對友達來說，就相對有保障。
至於在總體需求方面，彭浪指出，除了電視之外，其他產品應用目前的需求都是穩定的，甚至還有增加，包括IT、商用與商務用的機種需求都很好，以友達目前的總體需求來看，因為還是有缺料的問題，最近仍常被客戶催貨或是出現供應緊張的狀態。整體而言，TV面板價格的大幅滑落，對友達的影響並不大。
TV價格下滑影響不大 缺料、塞港年底前難緩解
友達8月合併營收達新台幣327.1億元，較7月減少1.9%，面板總出貨面積達217.1萬平方公尺，較7月增加3.6%，仍是處於平穩狀態，彭浪說，友達8月營運狀況主要是受到缺料影響，價格的影響僅有小部分而已。
針對第3季展望是否仍持續？彭浪表示，友達目前並沒有下修的計畫，依舊保持出貨面積季增1~3%，平均單價季增4~6%的看法。
至於在缺料部分，彭浪表示，目前IC、PCB、玻璃基板的供應依舊很緊俏，這會讓有效產能下降，另外，也因為長短料的關係，包括面板、品牌的庫存都有上升的現象，他認為缺料、塞港、塞櫃這些問題，2021年底前都沒有機會緩解。
面板內、外大不同 市場別看走眼
彭浪表示，雖然面板景氣開始下行，但這一波的液晶循環，無論是面板外部的產業結構，或是台系面板廠的內部體質，都已與過去大不相同。以外部的產業結構來說，中國LCD面板產能已佔全球6成以上，且以大宗電視面板為主，這一波TV面板價格下滑，若是砍的太兇，受傷最嚴重的也會是中國的業者。
此外，上一波的液晶循環下行，主要是新開出來的面板產能太多，且當時中國官方還有大量的補貼，因此中國同業會帶頭殺價到現金成本，但現在中國的人為干擾少、補貼也少，中國面板廠就必須要想辦法自己賺錢，在此情況下，彭浪估計，這一波的液晶循環下行要殺到現金成本的機率會大幅降低。
至於台系面板廠的體質近年來更是有大幅度的改善，以前負債比高、不良資產多，還有業外的負擔，甚至還有反托拉斯要應付，但這些現在都沒有了。經過這幾年的價值轉型調整，台系面板廠無論在產品、客戶與技術上都做了很大的重組，現在不但財務體質好，各事業體的深度與廣度也與過往不同，同時也朝非面板事業方向拓展，整體都是往好的方向發展。
綜合以上，彭浪表示，目前面板產業內、外狀況都不同，這一次台廠抵抗產業循環的能力比前幾次強大許多，他認為，台灣面板廠因為做了多年的調整，這一次的液晶循環下行影響並不如想像中來得大，他同時也呼籲市場，若是再沿用過去看液晶循環的角度來看台廠的表現，將會看走眼！
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文章編號：82969300
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