Au.o 可以追嗎 !?

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樓主

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文章編號：86141089

	AUO	INX		彩晶
營收	487.3	480		38.3
營業成本	570	570	這麼巧	39.5
毛利	-72.6	- 90		-1.19
毛利率	-14.6%	-18.8%		-3.1%

營業費用	64.5	64	這麼巧	5.1
營業利益	-137.15	-154		-6.3

業外收益	+23	+31.8	炒匯嗎? 業外這麼好賺	+2.2
稅前淨利	-114	-122.2		-4.1

所得稅	+9.1	-4.8	INX 19億未分配盈餘稅呢?	+0.4
稅後淨利	-104.9	-127		-3.7
歸母淨利	-104.26	-127		-3.7
流通股本	845	1000	股本定義不同	290
EPS	-1.23	-1.27	最後數字,殊途同歸	-0.13

彩晶沒有TV ,營收很少, 產線稼動率可能很低... 虧的少, 股價要當大哥嗎? 笑到噴淚

pqaf

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pqaf

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文章編號：86141352

龍頭BOE 要當救世主, 帶頭對客戶大漲價....不然彭董都害羞不敢開口漲價

IT 漲價, 雙喵有救了

掌管大陸經濟政策的國務院總理要換人了, 國營BOE面板業要給新總理 , 發改委, 工信部一個交代吧.不能像李克強時代,一直拿中國人民血汗納稅錢補貼歐美帝國強權阿.... 笑到噴淚

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BOE 和 AUO 主要營收和獲利是來自 NB和MNT , 　BOE 的NB 市佔率高達 35%

BOE帶頭漲 NB和 MNT 對 BOE 和 AUO 比較有意義

漲 TV , 只是爽到 TLC, HKC ,彩虹,INX

pqaf
樓主

市調公布的含背光模組的module 報價, BOE 漲的是 open cell ,純面板的OC報價

2022-10-28 21:02

多頭報馬

鼓掌！歡呼呀！[笑到噴淚][笑到噴淚]

2022-10-28 22:13

pqaf

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樓主

pqaf

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文章編號：86142356

Q3	AUO	INX	比較
營收	487	480
毛利率	-14.6%	-18.8%
營業利益率	-28.2%	-32%
EBITDA	-11.8%	-15.8%	倒貼現金給客戶
折舊費用	78	79
折舊占比	16%	16.5%	毛損率比折舊率還高

群創的毛損率比折舊率還高 ,代表群創 Q3 犯傻, TV 用低於現金成本在出貨, 清庫存...燒錢耗損現金流

友達也是貼近現金成本

pqaf

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pqaf

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文章編號：86143145

籌碼K 線 幫忙收集【友達2409】的各家券商報告,目標價
劵商普遍預測友達今年 EPS為 -2.6 ~ -3.2元之間 , 大部分認為EPS是 -2.9附近

彭董對前景近乎絕望的發言, 深植分析師心裡,
外資普遍建議賣出

但隨著報價反彈向上 ,分析師普遍調高友達目標價

【CSFB 瑞士信貸】目標價為【10 升 10.8】，投資評等為【Maintain UNDERPERFORM】。

【摩根士丹利證券】目標價為【14 升 15】，投資評等為【Equal-weight】。
存貨價值減損以及閒置產能，儘管匯兌有利，但營業成本更高

【花旗美邦證券】目標價為【11.4 降 11.2】，投資評等為【Sell】。
第四季的IT行業仍在去化庫存，鑒於持續的IT價格壓力以及MNT/NB庫存消化，我們預期友達將在未來三個季度繼續遭受損失。

【麥格理證券】目標價為【12.6 降12】，投資評等為【Underperform】。
整體的需求持續疲軟以及展望性低

【美林證券】目標價為【10 升 12.5】，投資評等為【UNDERPERFORM】。
面板漲價持續性可能不高，主要取決於終端市場的需求。而在沒有確定復甦時間的情況下，友達的目標是透過削減資本支出來管理現金流，我們認為經濟下滑其3年的股利計畫可能會面臨風險。

【元大投顧】目標價為【12 升 15.5】，投資評等為【持有-落後同業】。
IT 產品在若干國際品牌庫存達 10 週以上仍需時間消化，目前價格跌幅有所收斂，但估計 4Q22 友達產能利用率仍維持在 45-50%；估計 4Q22 毛利率及營益率為-14.8% 及-28.0%，EPS 為-1.57 元。

【中國信託綜合證券】目標價為【22.5 降 16.07】，投資評等為【中立】。
管理階層認為面板價格下行循環係因戰爭、能源短缺、通膨、疫情等多重成因，應於其中任一因素緩解後才能看到需求面明顯復甦

【凱基證券】目標價為【19 降 18】，投資評等為【持有】。

【群益證券】目標價為【12.6 升 15.9】，投資評等為【中立】。
IT 面板報價未見止跌跡象，預估ASP 再較3Q22 降低，4Q22 業績展望保守

【富邦證券】目標價為【11.9 升 15.6】，投資評等為【中立】。
我們認為友達 4Q22 營運表現受 IT產品需求持續疲弱下將持續低迷，預估營收季減 2.2%至 486.6 億元，毛利率估-13.6%，單季 EPS-1.47 元。

【元富證券投顧】目標價為【13 升 21】，投資評等為【Upgrade to Buy】。

現金成本將是短期的均衡價格，故面板廠商仍不會拉高稼動率，預期低稼動率狀況將持續至 1Q23，將有利於 2Q23 品牌廠商進行該年度的庫存建立時，使面板報價有望於 2Q23 進一步朝生產成本靠攏，同時因價格上漲進入現金流入甚至損平以上，面板廠商開始有意願提升稼動率，使得面板產業於 2Q23 過後有望出現價量齊揚局面

【玉山證券】目標價為【14.5 升 17.8】，投資評等為【逢低買進】。

我們預估面板廠在價格壓力下，22Q4產能利用率將呈現季持平，各面板產品線報價有望於第四季止跌

【兆豐】目標價為【11 升 16】，投資評等為【區間操作】。

【台新投顧】目標價為【13 升 17】，投資評等為【中立】。
隨著品牌商庫存水位逐步回到健康水準，且友達較其他面板同業早先大幅降低稼動率，我們認為友達庫存水位亦較健康，因此預期 4Q22 的稼動率將可微幅季增，有利出貨量成長。雖 ASP 仍處下降循環，然在出貨量成長之下，我們預期友達營收將可落底反彈。

pqaf

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pqaf

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文章編號：86143169

【群創3481】的券商報告，

【元富證券投顧】目標價為【16】，投資評等為【Upgrade to Buy】。

【元大投顧】目標價為【11】，投資評等為【持有-落後同業】。

【CSFB 瑞士信貸】目標價為【7.84】，投資評等為【Maintain UNDERPERFORM】。

【美林證券】目標價為【10.28】，投資評等為【UNDERPERFORM】。

pqaf
樓主

這是劵商分析師給客戶的建議報告, 實際買賣由客戶自主下單決定, 劵商只賺手續費傭金. 不受股價漲跌影響.

2022-10-29 0:33

ilkc

記得元富去年七八月预估今年不好，認為双虎股價不會高於20元，倒是很準

2022-10-29 0:43

pqaf

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pqaf

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文章編號：86144076

聯詠 Q3營收比去年Q3腰斬, 獲利則由20.16元降為7.07元, 還算不錯

聯詠是半導體廠成熟製程的超級大客戶, 聯詠的營收斷崖式砍半, 那上游半導體廠力積電,世界,聯電環球晶的未來幾季稼動率和營收也是會很慘.

面板上游材料大降價, 海運成本也大降價...但 AUO的營業成本和費用好像沒有明顯大降, 錢跑去哪裡了??

Eric Lin1106

會不會是簽凱子長約？[千萬母湯]

2022-10-29 9:43

pqaf
樓主

半導體下單 leadtime 長,半年前下的訂單,需求斷崖式消失,來不及砍單,IC 設計業者雖然賣不出去,只能默默向半導體廠領貨, 現在應該要開始對半導體廠大刀砍單了

2022-10-29 10:29

pqaf

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文章編號：86145812

報價一漲,大家又想重啟產線.
看起來到 12月底, BOE ,TCL,HKC 的稼動率就會到 80%

群創,LGD 會到 70%以上

報價可能漲到 12月就沒力了, 那時報價可能只和現金成本差不多, 可以有現金流入, 但算入折舊後,毛利率還是負的,虧損.

得要所有面板廠稼動率持續控制在 70%以下,才能真的大漲.

flutistchen

對於第四季預估的稼動率市場上預測有著差異，多方面參考：https://www.youtube.com/watch?v=NwwkwbfCZ6g

2022-10-29 23:08

ambitiously

圖中少了一個重要廠商

2022-10-30 17:51

pqaf

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pqaf

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文章編號：86145927

TCL 科技集团股份有限公司
关于“TCL 定转 2”停止转让的第二次提示性公告

特别提示：
1、“TCL 定转 2”当前转股价格为 4.10 元/股，转股期起止日期：2021 年 5
月 31 日至 2022 年 11 月 29 日。

2、截至 2022 年 11 月 29 日收市后仍未转股的“TCL 定转 2”，公司将以 100.1
元/张（含息税）的价格兑付本金及利息。

3、2022 年 11 月 24 日为“TCL 定转 2”的最后一个可转让日，自 2022 年
11 月 25 日至 2022 年 11 月 29 日停止转让，在停止转让后、转股期结束前仍可
以依据约定的条件申请转股。

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TCL 有 26億人民幣可轉換公司債即將到期, 轉換價格原本7元多, 沒有傻子想轉換, TCL 特別優惠調降到
4.1元, 好像還是引不起興趣....

到期,公司就得籌措26億現金還債.

monguly

一個那麼大的公司，應該不會被一百多億台幣逼死。萬一真的被逼死，我嘴角露出微笑時，會不會太賤？。再蓋廠嘛～

2022-10-29 17:37

microspore

本來有現金流入，搞到要支出也爽[大笑]

2022-10-30 9:44

pqaf

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pqaf

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文章編號：86148533

瑞昱（2379）28日舉辦法人說明會，受到PC市場疲軟、庫存調整依舊下，瑞昱第三季淨利季減10.1％、年減13.9％，單季每股獲利8.2元。副總經理黃依瑋表示，整體疲軟狀況到第四季會持續下去，庫存水位恐要等到明年年中才有機會回到正常。

黃依瑋表示，預計庫存調節會一路延續到明年，要到年中才有機會回到正常。

整體來說，黃依瑋表示，通貨膨脹加上地緣政治因素，導致終端需求轉弱，此現象將持續到第四季，故審慎保守看待第四季。第四季毛利率會較第三季往下，主要是產品組合，2023年則會高於疫情前的歷史區間。

黃依瑋表示，瑞昱第三季PC和非PC比重為32：68，PC比重明顯降低。各產品線來說，乙太網路受到PC、NB大幅下滑，消費性電子需求疲軟，庫存調整持續下，第三季銷售明顯下降，預計將持續到第四季，但PC、PC周邊以及網通設備的升級，可望在2023年恢復成長。

交換器控制晶片部分，黃依瑋表示，第三季表現強勁，主要是彌補2022年前半年供應短缺，但後續市場感受到美元走強、通膨，故未來幾個季度可能會轉保守，但中長在基礎建設前景正向下，管理型晶片仍具有強勁成長潛力；無線網路晶片則因WiFi6升級趨勢在第三季明顯，預計WiFi6在今年PC滲透率為50～60％，路由器則為60％，且WiFi6也用於寬頻、物連網、零售等市場，瑞昱WiFi6占比WiFi業務約20％，看好WiFi6將成為明年重要成長動能WiFi6+ WiFi5+ WiFi4將共存一段時間，WiFi7將在2024年加入。

Audio Codecs部分，黃依瑋表示，主要還是受到PC市場低迷影響，PC/NB整體出貨今年預計將下滑15～20％，且大部分反映就是下半年，對於瑞昱產品有直接影響，2023年則預期會持平或微幅下降。電視業務部份，整體電視出貨2022年下降約10％但瑞昱電視業務穩定，仍有成長空間。

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瑞昱產品遍布各種應用, 他們公司對市場的展望,會比較具代表性,比較有通盤性.

看來真要等明年中, 電子商品的消費需求才會恢復.各行各業未來 2~3季大都需要減產,過苦日子.

原本好大喜功的TCL ,也大幅放慢的 t9 IT新廠的設備裝機速度和新產能投片爬坡速度.

友達后里新廠雖停擺,但后里 L8B舊廠擴產 AHVA 設備可能已完成裝機,但法說會沒聽公司高層提到擴產進度,舊產線都吃不飽了,對新產能就很低調.

面板廠要先求價,再求量...確定報價能穩定持續往成本線上漲時,再來考慮提升稼動率.
如果急的馬上提升稼動率, 品牌廠就會觀望,不下單,撐著想等跌價.