willk wrote:
我記得唸書時,它大部份時間都只有15元以下...(恕刪)
08Q1淨值8565240
12Q4淨值11320687
五年長大了1.3倍
這樣的公司你是等不回15元的
08Q1淨值327253619
12Q4淨值163235482
五年縮水2倍
這樣的公司你就可以等到15元
喔.....也不用等了
它已經比15元還低了
It's AUO
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willk wrote:
寫得很好
但是只要大多數人不認同的話..就沒有用
101-4Q的EPS=0.03...所以從去年第四季就開始跌了...(恕刪)
謝謝
不過作價值投資本來就不需要隨著市場起舞
自己把事情想清楚就好
並不需要多數人認同
投資是如此
人生亦如是
EPS在會計準則中是可以"合法"調控的,稱為盈餘平滑
如果大成要作帳
大可以把Q3的盈餘弄到Q4
帳面就不會太難看
但是他沒有
值得加分
另外追根究柢起來
其實12年全年度的營收並未衰退 ,甚至有小幅增長
EPS減少的原因推測有兩點
1. 12101到期後,股本有略為增加
猜測有部分持債人以債轉股,拉高了股本這個分母
2. 12Q4毛利率同期衰退一成,比前季衰退兩成
分子變小分母變大 ,EPS小得合情合理
重點該問毛利率衰退是長期的嗎 ? 股本會持續增加嗎 ?
從大成12年股利政策配發股息不發股利 ,加上後面並沒有12102來看
股本增長是能受控的
毛利率的部分比較難說 ,還是要看H7N9而定
但從銷貨折讓未有增長的情況下看來
產品品質目前仍能保持以往水準
算是需要擔心,但不用操心的程度
