Michael Burry is shorting Oracle and Nebius because he believes companies loaded with off-balance-sheet liabilities have become “very fat, very large, easy to shoot” fish.
多久才會知道結果?
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tcwu wrote:
Michael Burry is shorting Oracle and Nebius because he believes companies loaded with off-balance-sheet liabilities have become “very fat, very large, easy to shoot” fish.
那些債務要等他們把DC 蓋好上線以後一陣子（看合約），
才會進入資產負債表。
我覺得是正常的負債。你不簽長約，人家哪敢隨便蓋那麼大的資料中心？
那Open AI 沒和Oracle 簽，Oracle 也不會和人家簽吧。
那再推下去，MSFT 沒說要用 Open AI，或OpenAI 沒把握籌到錢，
Open AI 敢跟 Oracle 簽？
再推下去，看看Open AI 籌錢的手段有哪些：
IPO，孫正義，沙特，MSFT，白宮，軍方和AMD的合約
今天會這樣其實都是因為 MSFT 自己不敢賭。
不然他自己蓋給 OpenAI 使用，不就完了？
他就是想在，萬一 AI 有一天真的不行了，
他可以斷供 Open AI，讓 Open AI 和 Oracle 下面一大串都去死。
這是 MSFT 設的斷點。
當然，MSFT 看到斷點，ORCL 則是看到機會。
這是商業世界，看誰賭對了。
ORCL 可能想的是，OpenAI 不租了，總有別人租。
可能想說，反正我Data Base 獨大，用我的OCI，給你 Database 打折，
用這招也能幹掉很多競爭對手，例如 IREN 這種小咖的。
目前看來，算力還是不足，到哪天Scaling Law不行了，
大家才會完蛋。
如果你相信 Scaling Law，那 AI 就不會有完蛋的一天。
所以追根究底，就是看你相不相信 AI 和 Scaling Law 而已。
AI 和人一樣，不是說訓練得超級久或思考得超級多，就可以得到無限智慧，
總是有極限的，所以這個 Scaling Law，應該說是比較廣義上的。
包括更大的市場，更多的應用場景，和更多的人想要用AI。
只要算力需求一直向上，Oracle 自然不會有什麼租約付不出錢的問題。
現在到2030年有三年多的時間。
在股市中三年很長，但在半導體製程上很短。
三年中，不算2027年中繼的MI500和VR Ultra
AMD和NVDA 最多也只能再推一代 AI 伺服器。
MI600 和 Rosa Feynman 大概都在2028年。
其實這問題對我來說很直覺。
在AI出現前，DC 需求有變小嗎？
那時候 AMD CPU 的核心一直衝，
算力好像是五年還幾年翻了一千倍，
DC 還不是一樣一直在建？
光Internet 的商用需求和折舊老化，
就能支撐 Azure，AWS 和 Google Could 好幾年，10-30%以上的成長。
The Legal Entities: For example, in Oracle's massive Michigan AI development, the lease contract is legally owned by :
- RD Michigan Property Owner I LLC (a special-purpose entity controlled by developer Related Digital and backed by Blackstone)
- The Right to Income: These developer-owned LLCs hold the contract because Oracle’s guaranteed rental payments are the primary collateral they use to pay back their Wall Street lenders and private credit bondholders.
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我就是愛拍照 wrote:
那些債務要等他們把DC...(恕刪)
我比較好奇的
ORCL漲到那邊BURRY就得認賠出場?
另外同時就是BURRY有多少錢可以燒?萬一ORCL一直漲他也不認賠補錢進去?
BURRY要怎麼HEDGE?
是不是ORCL從他short price漲100%他就是輸了?145漲到290..再多錢也沒用?
如果假設他錢燒不完..
不過理論上就算ORCL跌到破產是$0
BURRY最大的利潤也只有$145
但是漲上去可以無限輸..股價可以漲到$500
不可能瘋了再去補$355元一股吧
買PUT的可能性也不小，上次他就是買PUT。不知道這次他怎麼操作。也許真的是只賣現股，但其實如果他後面偷偷買$150 或$200 的Call 保底，也沒人會知道，更重要的是量。沒講部位大小，有啥屁用？
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看到這個
西雅圖一家六口，一年花掉50萬美金？
今天看到一個住在西雅圖房仲 youtube 頻道，她分享六口之家 2025 年家庭支出，
(家庭成員是一對夫妻，夫妻的父母跟兩個小孩)
全年總支出約 50幾萬美元！
我跟我老公說，老公說他不信一個家庭一年可以花到 50萬美金。
我跟他說我相信，因為她老公在科技業上班。
而且這位房仲有帶團隊，所以不是靠她一個人賺傭金而已。
兩個人年薪加起來應該有百萬美金以上。
以下是這位房仲自己公開的明細:
#日常購物與生活開銷：20.62 萬美元
裡面包含買菜、衣服、日用品、水電、娛樂，以及父母的日常開銷。
其中服飾支出尤其驚人，有時候光是一個月買衣服，就可以花掉 7,000 多美元。
#孩子與教育：接近 10 萬美元
包含女兒的私立學校學費，一年就要2 萬多美元。
另外兩個孩子還有各種才藝班，像是鋼琴、游泳等等，一年加起來超過 1 萬美元。
再加上其中一個兒子有特殊需求，需要專門聘請照護人員，一年大約 6 萬美元。
#旅遊：8.5 萬美元
一家六口通常一年安排兩次大型旅行，主要是在 8 月和 12 月。
機票、飯店、吃飯、當地交通全部加起來，一年大約 8.5 萬美元。
#房屋：大約 8 萬美元
房貸加地產稅，每個月大約 4,000 美元，一年約 4.8 萬美元。
另外還包含房屋裝修，例如客房衛浴、換窗戶、整理地下室、陽台等等，去年就花了 2 萬多美元。
再加上房屋保險和日常維修，全年大約 8 萬美元。
#醫療與保險：接近 5 萬美元
父母的醫療保險每個月約 1,200 美元。
全家還有不少牙科支出，例如女兒的隱形牙套就花了約 5,000 美元，另外還有植牙等自付費用。
#外食：大約 3 萬美元
平均每個月大約 2,500 美元。
其中也包含旅遊時的餐飲費。
如果只算平常在西雅圖吃飯，一個月大概也要 1,000 多美元。
#汽車：大約 2.78 萬美元
BMW i5 車貸一個月 1,500 美元，一年就是 1.8 萬美元。
再加上汽車保險一年約 3,000 美元、油錢或充電費一個月約 400 美元，以及保養費等等。
然後……
這還不是全部
去年年初，他們家還買了一台 Swimming Spa／無盡泳池。
光是機器加上地基工程，總共又花了 10 萬美元。
#######
我覺得最有趣的地方，是老公不相信一個家庭年開銷可以到這麼高，我看過很多高薪的家庭，他們都很捨的花錢喔。
剛剛去油管找了..找到了
Maggie姐团队提供全面服务，从最新的市场数据到个性化的房产信息，我们致力于提供卓越的客户服务。无论您是考虑买房还是卖房，我们都将为您提供专业的指导和支持，确保您在房地产交易中做出明智的决策。我们提供全面的社区和房产信息，并提供物业评估。
在大西雅图地区，我们已经成交超过 500 套房产，累计成交金额突破 5 亿美元，并且在 Zillow 和 Google 上收获了 300+ 五星好评，0 差评。
夫妻倆一年到底賺多少?老公在META..5億的佣金收入有1500到3000萬之間..淨收入是多少就不知..而且5億是累積多久時間達成?..但真的很厲害可以花到50萬一年..我一年不要3.5萬就可以
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tcwu wrote:
房貸加地產稅，每個月大約 4,000 美元，一年約 4.8 萬美元。
另外還包含房屋裝修，例如客房衛浴、換窗戶、整理地下室、陽台等等，去年就花了 2 萬多美元。
再加上房屋保險和日常維修，全年大約 8 萬美元。
#醫療與保險：接近 5 萬美元
父母的醫療保險每個月約 1,200 美元。
全家還有不少牙科支出，例如女兒的隱形牙套就花了約 5,000 美元，另外還有植牙等自付費用。
#外食：大約 3 萬美元
平均每個月大約 2,500 美元。
其中也包含旅遊時的餐飲費。
如果只算平常在西雅圖吃飯，一個月大概也要 1,000 多美元。
#汽車：大約 2.78 萬美元
BMW i5 車貸一個月 1,500 美元，一年就是 1.8 萬美元。
再加上汽車保險一年約 3,000 美元、油錢或充電費一個月約 400 美元，以及保養費等等。
明顯有問題：
「再加上房屋保險和日常維修，全年大約 8 萬美元。」
八萬多是大頭，卻說不出個什麼名目來。
「再加上汽車保險一年約 3,000 美元、油錢或充電費一個月約 400 美元，以及保養費等等。」
買了什麼三五十萬的法拉利吧，不然怎麼搞到三千的？雖然也是小條的。
父母的醫療保險$1200 也不太合理，他是怎麼報稅的？
全部自費？沒身份硬要住在美國？
自己愛花就別扯一些有的沒的。
不然你要說一年基本花銷一千萬美元也可以合理化。
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