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中時電子報
簡威瑟╱台北報導
2018年7月9日 上午 05:50
工商時報【簡威瑟╱台北報導】
美國上周五（6日）鳴響中美貿易戰雙邊互課高關稅第一槍，美股當天收紅上漲，但這並不意味著台股警報解除！外資券商高層提醒，貿易大戰影響將隨時間推移有所不同，勿以一天行情下定論；百達資產管理更示警稱，全球股市有下跌15％∼20％風險。
百達資產管理依據國際貨幣基金 （IMF）研究指出，若把美國的10％高關稅全數轉嫁給消費者，全球通膨將提高0.7個百分點、全球企業獲利將減損2.5％，伴隨而來的是本益比下修。
儘管貿易戰全面長期失控機率不高，但萬一發生，可能導致全球股市大跌15∼20％，這也意味著，全球市場將倒退回三年前水位。
其中，台灣高度依賴出口貿易，電子零組件、半導體晶片占出口的4成，受到影響程度不小，外資提高警戒，此時對於包含台股在內的新興股市操作策略，提出三招「保平安」。
一、台股進入除權息旺季，但觀察台積電、穩懋等指標紛紛貼息，市場對貼息的恐懼急速增溫，短線要看股后國巨今（9）日填權息狀況。外資認為不急著進場參與除權息，待績優個股除權息後，再逢低進場。
二、鎖定內需族群。貿易戰針對進口商品課關稅，以內需市場為主的企業，暫不受到影響。
三、資金短進短出，規避不確定風險，外資在過去16個交易日中，就有14天賣超。
瑞銀證券台灣區研究部主管董成康多次提醒，因應美國聯準會（Fed）升息，全球資金流動性雖不致緊縮，但已不像前幾年那麼充裕。換言之，當市場遭遇不確定時，資金若撤出作壁上觀，對股市的影響恐會更劇烈。
瑞銀全球首席投資總監Mark Haefele進一步說明，即便貿易衝突影響暫時可控，仍會打擊投資者情緒。今年上半年，全球企業每股純益（EPS）成長9％，MSCI世界指數表現卻僅持平；尤其新興市場資產處貿易衝突鋒頭，MSCI新興市場指數今年迄今，已落後MSCI已開發市場指數8個百分點。
就貿易角度分析，IMF指出，假設美國對進口貨品提高關稅10個百分點，其貿易夥伴以同等手段報復，將會使全球貿易減損1個百分點，相當於經濟產出的0.5％
外資什麼時侯這麼好心了 ，叫人快跑…
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Bob Dylan wrote:
A大所估，真的是非常之準阿...
接下來應該就如 A 大所言，觀察電競和商用產品的銷售能否帶動 Q2 毛利和營利兩率的成長才是重點了!!
宏碁6月營收234.8億 今年新高
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電腦品牌廠宏碁今天公布6月自結合併營收新台幣234.8億元，月增25.3%，年增10.6%，創今年單月新高；第2季合併營收584.7億元，季增6.7%，年增9.1%。
宏碁表示，包括電競桌機、電競筆電和電競螢幕等電競產品為上半年主要成長動能，今年1至6月電競產品營收年增107%；Chromebook筆電產品上半年營收相較去年同期也有雙位數百分比的成長。
宏碁今年第2季在泛亞地區和泛美地區兩大市場營收穩健，相較去年同期均有雙位數百分比成長；其中美國市場成長尤其強勁，營收年增近20%。
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Ref: https://money.udn.com/money/story/5641/3243353
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Bob Dylan wrote:
2018-06-12...(恕刪)
2018-06-12 A大 wrote：
我應該會先用已知的四、五月營收162.8億、187.4億，及去年同期六月的營收212.3，搭配上今年五月的年成長率，所以我會估宏碁六月營收220~230億之間，所以會是220+350~230+350=570~580億...
ans:其實可以更準的，因為我這一陣子把焦點放在fed升息及貿易戰上，所以沒有去隨著六月底的美金匯率去調整預估六月營收的偏差，之前宏碁在公怖營收時就會一直強調若以為金計價會成長多少%之類的，整個六月美金由29.6漲到30.6，大概就差了2~3%，差不多把這2~3%及把美元算進去，差不多就能得到更準的預估值。
有版友已經有提到了，以去年第四季及今年第一季的毛利率、營利率的結果來看，宏碁目前宣稱的電競營收的確不能和高毛利率，高營利率劃上等號，目前唯一能依靠的就是財報出來的營利率，營利率及獲利可以證明毛利率、營利率能連五年成長0.5%以上。
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kevin3449 wrote:
外資憂...貿易戰...(恕刪)
其實這篇新聞的確沒有騙你，以貿易戰打下去後，接下來景氣會有下修的疑慮，貿易戰打下去屬於中長期的利空，但上周五美國經濟好，這是屬於短線立即的利多，基金經理人不像你我，可以降低部位三個月，半年，甚至一年不下大注，他們是抽酬金的，他們手上的資金要一直一直的處於投資狀態，中長期的利空是幾個月，半年，一年之後的事，經濟數據好，至少可以表現個三天至一周，他們可以再沖一波，這也是我一直強的，目前適合短打，但我目前不會進場短打，如果覺得自已的資金一定要一直處於充份使用的情況，可自已進場短打，我不會表示任何意見，短打的標的自行去選擇，只要記住一件事，既然是短打你就要止利、止損，不能被套牢後妄想用時間去化解風險，因為中長線有現成的利空及隱憂，在短打時也不可以直接下大注，不然一個失利，一個腳麻，你可能就會吃到整段貿易戰及fed升息的修正。
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如下敘述:
所謂高收債 不是只買債這麼單純 還會買股票跟選擇權 來創造高收
所以一旦市場反轉 市場恐慌 淨值會下跌 配息也會減少 匯率也會變差
換回來NTD就會變少 要繳貸款本息就會吃緊
所以要套利穩定而長久 計價幣別 就要買成熟國家 而不是新興國家
每當USD AUD 來到歷史低點區間 陸續建倉
再定期定額 不定期不定額 分批投入高收 才可立於不敗
否則大筆ALL IN 反轉下跌
你就沒有防禦力跟抵抗力
你現在要做的事如下
1 房貸要改為有動用才付利息
2 尋找最低房貸成本
3 ZAR若有賺 逐步撤出 轉換幣別
4 開始建構USD部位
5 除了增加調高薪水能力外 就是讓薪水能多存下來買USD
自己的0利率成本先扣 再來才是借貸
6 循序漸進 定期買高收 用時間換取成長空間才會穩
7 尋找長期穩定表現USD.AUD計價的高收標的 分批投入
投資 最怕有時間壓力 因為資金成本 逼的 非做交易不可
自亂陣腳 只靠運氣 常以失敗收場
那就違背了投資的初衷
賺不到錢 傷了身體 也傷了氣
Acer_kewei wrote:
你閱讀文章的能力及邏...(恕刪)
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小蜜蜂0909 wrote:
請教A大，你為何不...(恕刪)
其實最近很多人在提債券，是有一定的道理，因為利率走升時，券債價格會走跌，造成債券殖利率上升，以一個最簡單的例子來看，當初買了某債券價格100元，會配2.5元，那債券殖利率就是2.5%，當美金利率從0.8%->1->1.7->2->2.5->3->3.x%時，很多人就會覺得，買債券價格還會波動，雖然到期保本金，但到期時都是屬於長期的，如10年，20年，30年，如果定存利率到2.5%，那不如就去定存，才綁1年就有2.5%，這時就會有人去拋債券，使得債券價格下降，也許從100跌到95，跌到90，這時債券90，一樣配2.5元，此時債券殖利率就會變高來到2.78%，但是還是輸3.x%的定存利率，所以債券價格還會跌，跌到債券殖利率到3.x%時，當債券價格跌到80時，債券殖利率就會來到3.125%，這時差不多和美元定存利率差不多，債券價格就不會跌了。
所以現在可以觀察債券，但不用急著買，因為以這一兩年fed升息的趨勢，債券價格會跌的機率很大，但如果債券的殖利率本來就遠高於美元利率，那就另當另論，不過市場的風險和報酬是相對的，當初我在美元利率1%時，想要買5%的高風險債券，當我發覺完全沒有什麼風險就能有3.x%，那我就會去思考一下這5%較高風險的債券到底值不值，所以還是會引發債券價格的跌價。
現在買債券，這一兩年會明擺著有價格損失的機會，但是如果現在開始觀察，伺機買進，這倒也是一個方法，因為債券價格會跌，殖利率就會走揚，我想大概到美元利率到頂的前半年，債券會出現相對甜的價位，那時再買進也許相對比較聰明。
我對債券也不是很了解，但原理大概了解一些，有興趣的人可以自行再深入的去研究，債券屬於低報酬率的投資工具，原理也不會很難，努力的google幾周，我想對債券應該就會駕輕就手。
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有一些人會覺得保單，美金定存、債券…等，投資工具很難，覺得會被騙，說真的，只要年報酬率低於5%的，其實沒有想像中的難，什麼躉繳台幣、美金保單10年IRR 2.5~3.4%會被騙，美金定存一年2.08~3%會被騙，債券3~4%會被騙，買定存股傳產、電信4.x%會被騙，其實這一些只要有基本的投資常識就夠了，沒有這麼困難，這些投資工具，基本上只要願意長期持有，這些報酬率必然是拿得到的，沒有什麼好過度擔心的，買之前自已做好功課，以上的投資對我來說都是穩賺的，但就是5%以下，不用想太多，愈低報酬率的投資，你愈容易抱得住。
如果每年想要10%，20%，50%，100%，200%，那就不可能是沒有風險，也不可能是穩賺的，自已在投資前自已要搞清楚，真正容易被騙的投資都不怕，反倒一直擔心低於5%的投資會被騙，這一點真的是很有趣，把低於5%的投資工具當妖魔鬼怪~~
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