友達 ❷❺ 元🉑以追嗎 ?

看來我預估年底到過年25應該沒問題!!
i2s
底部大概是去年的股價+10元吧
JU3844
每次看到有預估值出來,我不由得打了一個哆嗦....
這個市場真奇怪
Q3大賺990億 是已知訊息
也比Q2成長
但10月開出9月營收
股價就是殺殺殺

現在財報開出 賺的多 但淨利減少
我還以為市場 會繼續殺底
沒想到 一早就紅燈
bobo9905538
因為大宗電視面板是OPENCELL,你不低價賣有其他家低價賣。因此相對品牌商是議價能力較低的。如果京東方跟TCL一起硬起來,那整體市場議價能力就不一樣了
ke989
等不到15,等到燙空手。
顯示產業雖然面板是最核心的零件
但還有很多發展可能
現在中國廠商還陷在規模與現金流的拉鋸
友達已經是躺在旁邊,只有大賺跟小賺的差別
未來要投資不應該跳回泥淖跟中國打泥巴戰爭什麼龍頭
而是靠現金流優勢買進股權把手伸進品牌商
增加市場靈敏度打造差異化產品
爽賺專業產品
中國如果太囂張,就轉一些產能去TV當垃圾倒
拉垮報價,讓他們一直處在現金流緊張的被動狀態
龍頭就只能像一條受傷的蟲在地上掙扎
陀螺不打轉
友達、群創價差快3元了,在來看群創會端出甚麼樣的菜?
firingmsf
主要面板已是成熟產業,超超大公司對比超大公司的規模優勢邊際效益衰減到幾乎沒有,友達貓雖然我們自己股東也常笑他是小貓,但終究是間超大公司
友達股價再不努力,11月中旬若沒站回23元之上, 12月初可能會被 富時指數 公告,踢出台灣50成分股.

嚴格來說,友達Q3 營運績效不好, 營收增加34億, 成本竟然增加更多,毛利率和獲利小幅衰退.
不過外資買賣雙喵股票, 早就不是看 業績數字了,

今天會大漲,
外資可能是聽到 空軍指揮官 謝勤益說, 供需意外出現消長,下一季報價將反彈,
基本面即將改變, 股價要提前幾個月做出反應, 外資趕緊回補持股.

接下來就看 空頭總司令 瑞信蘇厚合 怎麼講了,
firingmsf
面板畢竟不像晶片成品小小的,原物料跟運輸成本都暴增也沒辦法
pqaf
友達好像只要負擔IT OC 運到 自家大陸模組廠的兩岸運費, 至於 TV OC 和 IT 成品出廠後,海外運費是由 品牌業者自行負擔
對於第四季展望,LGD 徐東熙表示,IT面板需求延續,整體來看,第四季出貨面積仍有兩位數的增長。零組件缺貨、以及中國限電問題對於整體供應鏈產出都有影響,還要持續關注。LCD面板進入液晶循環低潮,LGD開始調整產品組合,把更多產能轉為生產高階IT面板、以及商用產品。

法說會當中,法人相當關注面板價格走勢,徐東熙指出,LCD電視面板價格來看,由於生產線的折舊費用都已經相當少,成本結構和過去大不相同,目前仍然有利潤,

而且即使是電視面板,在商業應用上因為是客製化居多,所以其價格也跟大宗商品的價格不同,不能全然從大宗商品的報價來判斷價格和利潤。

至於IT面板的價格走勢,雖然進入年底,需求增長趨於緩和,不過相比電視面板,IT面板價格第四季還是有支撐、價格可望維持穩定。

對於液晶面板產線的規劃,過去幾年LGD逐步縮減了產能,因應第三季以來LCD電視面板價格下滑,位於大陸廣州和韓國坡州的生產線都減少了投片量,同時也把部分產能從電視面板轉往IT面板等其他應用,目前都還是獲利的,未來會視市場狀況調整產品結構。

隨著廣州8.5代OLED面板廠放量,大尺寸OLED電視面板第四季出貨還會持續增長,也會把更多產能投入商業應用市場。中小尺寸OLED面板出貨也穩定成長,LGD將進一步拓展手機之外的其他應用。

====================

彭董類似LGD的說法, 外界不能老用 大宗標準品的報價,來簡單衡量 AUO高階客製品的獲利能力.
幕容晴
對於面板產業未來的前景,我們絕不戰略模糊,一定抱著謙卑的心,隨時注意市場動向,滾動式調整。
leftsurvivor
樓上的發言人100分
以前 TV報價下跌,要跌一年多,跌到 友達單季虧損1元,股價只剩 6~8元, 陸廠才要減產拉價,隧道才看到出口,股價翻漲一倍.

現在TV報價下跌,只跌個3個月,跌到友達單季還賺1~2元, 股價還剩 16~18元,陸廠就開始大舉減產拉價, ,隧道已看到出口, 希望這次股價翻漲個2倍, 54元就好.

陸廠已經取得市場壟斷性地位,又沒有政府補貼後, 陸廠換了位置就會換腦袋,做人處事態度一定會調整, 外資和研調卻老用 老舊預測模型, 認為大陸面板廠會賠到狗吃屎,才會減產拉價.
Eric Lin1106
所以經濟行為不能只用數據,也要考慮人性,一定是利己再利人(損人),不可能損己利人,這些研調沒有人性的思考,只能說是半桶水。
nko281
剛剛看了LTCM破產的故事,就是一群絕頂聰明利用過去模型計算,有著超高報酬率的基金,快速崛起快速殞落
[補齊 業外 和 所得稅數字]
友達光電2021年第三季合併財務報表摘要:

營業額為990.5億元 , 出貨面積比 Q2 增加 0.7%
營業成本為 716.1億,比 Q2 681.7億大增34.4億, 5%,可能是增加IT 比重或認列存貨跌價損失
毛利為 274.4億
毛利率為27.7% ,比 Q2 28.7%差, 營收增加,但成本變高,毛利率變差,

營業費用為 70.1億元 ,比Q2 稍微減少 2億人事費用吧.
營業淨利為204.3億元
營業淨利率為20.6% ,比 Q2 21.2% 略遜

折舊費用 83.9億 , 折舊費用減輕 0.8億
EBITDA獲利率為29.1%

業外損益 4.6億
稅前淨利 208.9億

所得稅費用 9.3億
稅後淨利 199.6億


歸屬母公司淨利為新台幣193.1億元

加權平均流通在外股數(9,515百萬股) Q3發放1萬張庫藏股給內部人員.
基本每股盈餘為新台幣2.03元 , 比 Q2 2.06元遜.

====================

提前清償長期負債,銀行負債大減 346億, 也許是拿錢 償還中國銀行的 5%高利貸款,每季可省下3億利息費用

Q3 營業活動現金流入高達 311億 ,因為 提前清償銀行債務, 帳上現金只剩 879億(另外還有100多億的長期定存)
AUO 手上現金 已經高於 銀行總負債

AUO 把TV產能 移轉給 NB 和 健身魔鏡等商顯市場, TV營收占比從 26% 大減至 22%.
但 產能大舉轉移, 也造成 營業成本增加許多.

AUO 商務NB面板營收占比一口氣大增 5%,

ASP 為 506元,和我先前估算吻合, 主要是 產品結構調整到 NB ,所帶動 ASP成長.

公司第四季展望
出貨面積將季減 1~3% ,可能是 TV減產,
ASP 季減 4~6%


全年折舊費用約 340億,持續以每年10億左右下降.
全年資本支出將低於 200億, 因有些工程進度遞延.

匯率對本期毛利率 沒什麼影響.
napoleon0014
元大lisa問到調研機構價位是否具參考性..這也是我想問的
群創也公布了,第三季賺1.77

賺多少不重要~~借卷借不出去才頭大~都降到4%還是沒顧客上門
小小鈞鈞
稅後186E,OP 190E
frank1253
Thanks!
根據對當前業務狀況的評估,群創光電對於2021年第四季的面板展望如下:
Large panel
Shipments to be down mid single digit % QoQ ( 季減 4~6%)
Blended ASP to be down high single digit % QoQ( 季減 7~9%)
Small & Medium panel
Shipments to be down high single digit % QoQ

群創光電(股票代碼:3481) 今天公佈2021年第三季營運成果,合併營收為新台幣931億元,營業淨利為新台幣190億元,稅後淨利為新台幣186億元

基本每股盈餘為新台幣1.77元。折舊及攤銷為新台幣92億元,
資本支出為新台幣68億元。

2021年第三季整體出貨面積732萬平方公尺,與前一季增加3.2%,液晶面板售價為每平方公尺449元美金。

中小尺寸營收為新台幣177億元,較第二季減少0.6%;中小尺寸合併出貨面積91.1萬平方公尺,較第二季增加8.1%。

營收以產品應用別區分,可攜式電腦為31%,手機及商用產品為24%、桌上型螢幕為13%
電視為32%
以產品尺寸別區分,10吋以下為19%、10到20吋為34%、20到30吋為15%、30到40吋為6%、40吋以上為25%。

回顧第三季,受到全球貨運塞港影響,貨物積壓在港口,造成船期的不確定性及庫存資金壓力下,部分尺寸的電視產品價格調整幅度超過預期。

其他產品如IT、商用、工控及醫療等面板需求則維持穩定。公司持續優化產品結構,分散消費性產品的景氣下行風險。

展望第四季,由於中國的雙減雙控政策及全球運輸動能不足的不確定性,營運面臨新的挑戰。
大尺寸面板部分,電視面板產品進入傳統淡季,然年底適逢終端市場購物檔期,如雙十一、黑色星期五、雙十二、聖誕節等假期,或將帶動部分產品庫存回補需求;

IT面板產品的需求仍維持穩定。

中小尺寸面板部分也因傳統淡季,造成客戶備貨需求降低。

公司預估第四季整體面板出貨量相較於上一季將減少。公司將動態調整產品組合、提升產品附加價值以優化獲利。同時進行數位轉型及技術創新,降低產業循環影響。

====================


群創光電2021年第三季合併財務報表摘要:

營業額為931億元 , 出貨面積比 Q2 增加 3.2 %
營業成本為 662.3 億,比 Q2 623.7億大增38.6億, 6.2%,可能是增加IT 比重或認列存貨跌價損失
毛利為 268.7億
毛利率為28.9% ,比 Q2 33.1%差, 成本變高,毛利率變差,

營業費用為 78.7億元 ,比Q2 70.87億,大增 7.8億.
營業淨利為 190億元
營業淨利率為20.4% ,比 Q2 25.5% 下降明顯

折舊費用 92 億 ,
EBITDA獲利率為 30.3%, 比友達好

業外損益 賺10億
稅前淨利 200億

所得稅費用 14億
稅後淨利為 186億

歸屬母公司淨利為新台幣186億元

加權平均流通在外股數(1055萬張)
基本每股盈餘為新台幣 1.77元 ,


群創的稅後淨利 只比友達少 7億, 太厲害了,
但群創股本比友達大 一成, 所以 EPS比較吃虧只有 1.77元..... 呼籲 群創盡快 現金減資吧
.
frank1253
謝謝P大這麼詳細的闡述![拇指向上]


參考AUO 公司Q4 展望, 我個人預估 10~12月營收仍可有 300億以上.

Q4 EPS約 1.48元, 看看就算了, 我每次都低估了 AUO 成本費用暴增的能力 ,估算出的淨利都偏高20億左右.

第四季有一個大彩蛋, 10年累積虧損的遞延所得稅利益,不知公司會如何做帳?

不過,我估算 AUO的ASP 數字這幾季都還算蠻接近的.

napoleon0014
建議法蘭克大打給曾煜智了解一下
wgs66666
3個月到40就要退休了
關閉廣告

今日熱門文章 網友點擊推薦!

文章分享
評分
複製連結
請輸入您要前往的頁數(1 ~ 3081)