有位朋友買了某銀行發行的某檔連動債，標的是連結10多檔股票
如果達到某個範圍的配息上限，將會強制贖回，但是直到現在並沒有
因為其中的一檔股票慘跌，跌破下檔保護
因此想要本金無損的贖回，並且拿到額外紅利，就必須等這檔股票漲回
小弟日前代這位朋友去瞭解，看看此時贖回划算不(他連合約都沒看清楚，竟要綁十年)
結果一問之下，贖回本金竟要淨損近20%，這才只過了2年
如果這筆資金是被發行銀行用來投資股市，雖然這一陣子股票下跌，但比起兩年前應該多數還是獲利的吧
如果是被用來投資債市，也不應有20%的跌幅這麼多(比較幾種標的的債券基金)，甚至很多是漲的
聽說多是用來投資避險基金，因為期滿保本還要付利息，所以這種基金會比較有利可圖，純粹只是聽說
無論如何，我真想知道，二年前到現在要賠近20%，真想知道怎麼操作的
於是我詢問該理專，是否有操作明細的資料(就像台灣的基金，每隔一段時間要公佈持股明細一類的)
結果理專說，沒有哦，政府沒有規定必須公佈
是這樣嗎？想打個電話去金管會問呢，但在此之前，先在此詢問各位大大
我想應該有朋友會有相同的疑問吧
謝謝
個人積分：4分
文章編號：4299567
個人積分：216分
文章編號：4299708
個人積分：300分
文章編號：4301256
個人積分：1468分
文章編號：4301450
個人積分：216分
文章編號：4301650
KWAKWAG wrote:
難怪連動債多是不懂投資，或是資金放個十年也沒差的人在玩的
看樣子小弟必須要為我上面這兩句話向lien291大大道歉
我朋友只配了一次息而已
在我看了朋友的合約書之後，真的有想吐血的感覺
一 玩文字遊戲：乍看之下，會有每季都配息的感覺，可是細細咀嚼，才知頂多只配一季，其餘只有強制贖回獎金
如果沒被強制贖回，那就只有那一次配息
這樣算起來十年過去，一年只有美金2%利息，比目前銀行定存低好多啊
而十年綁約的匯兌風險，更是不知怎麼說了
二 計息算式不清不楚：什麼情形會配息，什麼情形不配息，完全搞不懂
因為全以專有名詞加一些數學符號跟標點符號組成，即使他唬攏我是怎樣算，根本找不到根據去知道是否如此
正如大嘟頭大大所說，陷阱多得嚇人
早在幾年前，幾個有往來的銀行就不斷推銷連動債給我
當時因為有多拜咕狗神，所以覺得自己不熟的投資不做
我朋友則真的因為一時貪念，只聽理專談好的部份，就冒然下手，合約內容完全不懂，這真的只能認了
感謝各位回覆
PS 我朋友是年近60的，算歐吉桑嗎？
個人積分：300分
文章編號：4302048
個人積分：15分
文章編號：4302617
N 年期 第一季保證 X% 其他每季到期時 N 檔選最差 價格落在 Y% 以上 可以配息 A%
配息總額達到 B% 當期可強迫贖回,並以B%結算
下檔保護 Z% 的商品
這種商品喔 .. 只要碰到下檔保護就表示 到期不保本 你最好拿出契約書仔細看一看
那種商品都是用選擇權的方式去做的 哪來的投資明細阿 =_+!
至於公式的話 是 計算 每期的配息方法 還有到期的結算方式
銀行不會給模擬兩可的公式 因為給錯了會被告的很慘
連動債 想要投資的話 最好還是要對標的作仔細評估
然後了解風險損失所在 - 時間/匯率/金額
建議是 .. 看不懂 又對標的不認識的話 最好不要去碰
商品時間太久的話 風險實在是很大的 ~
個人積分：216分
文章編號：4302806
個人積分：15分
文章編號：4303003
KWAKWAG wrote:
厲害哦，前面大部份都對，但是並無到Y%以上配息及確實是到期保本的商品
的確也有聽說小部份資金是拿去投資選擇權
想拿到投資明細，是小弟實在想瞭解過去2年全球股市一片漲聲
是什麼樣的操作手法及標的可以2年賠20%多
就只是這樣而已喔
那個商品是 ZeroCouponBond + Option 所以商品價值就是 ZCB 理論價格 + Option 理論價格
ZCB = exp(-R* T ) => 美國標的大概用 5% 來算的話 剩八年 100 * exp(-0.05*8) = 72.6149
選擇權 .. 最低標的 已經很低 所以選擇權估計值 就不高 加總 能到 80 已經算是還好了 :~
