下了第一筆期貨空單保護現股多單

fer wrote:
請教一下股大
為何是下期貨空單而不是下選擇權空單呢?
這樣若指數再上漲, 不就只是不賺不賠嗎?
下選擇權空單的話, 若大盤漲的夠多還是賺啊
謝謝!
.(恕刪)


這兩天細看選擇權
已經比較懂了
下選擇權空單也是不錯的選擇。


應該會先試用 sell call 搭配 期指長多單,或sell call 配現股長多單。
不過這種組合單比較像多單保護選擇權,讓選擇權去賺權利金。



我兒子六月時, 跟我講選擇權很有趣。
現在看完選擇權的架構,才發現還真的有趣。
選擇權跟期貨,都是較公平的零和遊戲, 勝負取決於自己的判斷力跟控制能力。如果操作適當,應該可以把莊家抽頭的損耗降低到不太會影響獲利。

期貨像百家樂, 莊閒兩家直接比大小。比的是對行情的判斷力。

選擇權有點像賭賽馬,你最好能算出你押注的馬匹勝率跟押注的賠率是否合理。這其中牽涉到較多的數學計算。
以直覺來看,台股目前的特性,我感覺當買家是吃虧的,雖然買家有風險有限,獲利無限的特性,但台股的波動性太小了,獲利受限。獲利可能無法彌補常常被吃掉的保証金。


大立光,已經進化到本夢比股,股價的決定,取決於技術缐的定價。
進化的原因,大陸換機潮中高階手機強烈需求,雙鏡頭的興起。
9月發表的Apple i7, 一般預估雙鏡頭的機型,會佔到1/3 的高比例。
個人非常喜歡用i6+照相,構圖非常方便,但總覺得手機的動態範圍稍不足,另外最不足的是無法變焦。雙鏡頭如果能帶來變焦能力,那會是個很大的賣點。


第一次下單練習選擇權

8月合約 sell call 9200 x2@42.5
選擇權一口跟期指一小口相當
所以2口很小

會選 sell, 目的是偷權利金
偷不到也不會蝕把米, 現貨會賺回來


前兩星期,行情是看対了,一直維持一口期貨多單,偶而兩張。
但操作有點不是很準,兩次重要賣點,都選在9點前逆價差收斂到很小時賣出,結果兩次收盤都是大漲。
太在意逆價差買賣反而造成重復失誤,少賺了近150點。
股海神經 wrote:
第一次下單練習選擇...(恕刪)


下完第一筆後,用excel 估了一下,最後單子下成這樣:

Sell 9200 call x4@42
Sell 9200 put X4@115

下的那一天大盤差不多9150, 我估大盤微漲機會大,所以 call,put 全下在9200,越靠近9200, 就吃到兩頭權利金,越偏離9200,就可能會輸錢。
低點9200-115-42 = 9043
高點 9200+42+115 = 9357
超過 9043-9357 的範圍就輸錢。
這是個實驗單, 目的在了解選擇權漲跌特性。

選擇權 buy 是風險有限,獲利無限
Sell 是風險無限,獲利有限
人性還是以buy 為主
Sell 有點反人性, 風險管控難度比較大,需要的數學計算也多。
覺得做sell 組合單, 也許程式下單是有優勢。
這是目前的初步心得


股海神經 wrote:
下完第一筆後,用excel...(恕刪)


Sell 4x9200P @87 平掉了,勝算不大, 賺了28 點
只留 Sell 4x9200C
股海神經 wrote:
Sell 4x9200P...(恕刪)


Sell 4x9200C 也平掉了, 最後 23點權利金也不賭了, 賺了19 點, 不去賭最後兩天了
會全部平倉,主要還是跟本不確定最後兩天會怎麼跑,對大盤多空都沒信心,退出觀望算了

下個月重新來過, 價位買賣需要更精準一點, 選擇權比較複雜
Call, Put 兩頭賣, 賺的是辛苦錢,並不是很容易
本來想要慢慢觀察一下再下單,想一想,還是趁早下單算了。
Buy 是賺波動的機會價值
Sell 則是賺時間價值
Sell 時間價值會一直流失,所以沒考慮多久,又重新䢖了遠月雙 sell 新倉
上回第一次實驗,有兩個問題:
一是權利金太少,能保護範圍不足。
二是Call,put 同價,不輸錢的範圍也不足。
趁今天時間價值較大,把兩個問題同時改善。
下單細節就不多談了。
電子產業變化太快。
上個星期以前,個人持偏多心態。
但看了台G與 鴻海的7月業績,並不如想像中強勁。
加上台幣實在升太快了,Q3如果台幣一直維持在31.5元以下,那對出口廠商,可能會帶來滙損。

不敢看偏多操作,開始減碼現股。
期指操作,先前是先低點買多單,逢高有時當冲直接賣出再重找買點,其實還蠻順的。
現在開始反著做, 相對高點先空摩台指,有低點再平倉。
台指期逆價差太大,不適合空單。採小心的選擇權雙sell 操作, 利用摩台空單給 sell put 多一些保護。

目前操作有點複雜,輸贏沒有很在意,意在增加一些操作經驗跟了解市場特性。

股海神經 wrote:
電子產業變化太快。...(恕刪)

這盤勢,還真的像 ”重生”
還好,操作沒什麼失誤。
現在很亂
權值股有撐
定存股回檔
台指期逆價差
摩台正價差
買權便宜
賣權高掛

一不作 二不休
淸光 sell call
加碼 sell put
加空摩台
作多台指
一切只是 ”套利” 脫離投資本意
跟老伴訴說心理不踏實 投資已成金錢遊戲
還好老伴想得開 謂靠判斷賺錢就可算投資
老伴思想還真開通~


股海神經 wrote:
這盤勢,還真的像 ”...(恕刪)

建議你不要一開始就玩sell,你可能無法瞭解選擇權的可怕,去年八月期貨跌停板的那天,原本幾十元的put瞬間暴漲到1200左右,很多人都在那一天瞬間破產,雖然我那天賺的很爽,不過也體會到這種遊戲不能玩,碰都最好不要碰一下。
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