尹衍樑:潤泰雙雄明年配息 一定滿意

chenchaoming wrote:
有沒有人研究匯損影響EPS...(恕刪)

看潤泰全大股東減少張數,知道南山人壽除了匯損之外,應該還有南山人壽新契約減少的部分,可能第四季南山人壽是虧損的.
另外潤泰全也有投資中裕10261張,第三季收盤146.5到第四季價位跌落100元以下,其他綜合損益項下就有近4.77億虧損,
自11/14前波高點以來至上週五,6個星期內,千張大股東持股比例降低3.0%,亦即少了16917張,而1~5張持股增加1686人,持股1~20張以下的增加2014人,在在都說明大股東減持持股了,上週千張以上大股東73人持股數量355008張,上上週持股千張大股東72人持357550張,為何上週千張持股大股東增加一人,但是持股數量少了2500張,表示可能有其他大股東賣出3500張,這些大股東的動向應該是我們在投資股市的時候,也要注意的.既然大股東有出脫持股的趨勢,散戶眼睛就要放亮一點.
以下是我的粗估
大家參考一下
若有錯誤請指正
依據年底的匯率變化與債券殖利率變化
與第三季末比較是很差的
合起來的帳上虧損是16%
依照財報南山擁有債券及相關etf數量龐大
會導致帳上資產減少480億
扣掉第三季未實現獲利360億
總共有120億帳上虧損
對全全影響會是約30億
這樣算來全全實際獲利會變成約14元
假如以4成配息
結果就是配5.5元
有國外金融專家預估2020第一季債券價格會大跌
這是不是壽險股的風險
也是股價上不去的緣故呢
我認為新可能不能發現金股利了。帳上現金有限。南山發股利機會也不高。全可能發一點。
南山人壽 其他綜合損益

2019第三季末 1698億

我猜的 第四季掉 900億 全年 其他綜合損益 大概 正800億左右

新 全 大概都可以 正 200億

其他綜合損益 不會影響損益表
EPS 影響應該不大

至2019/11的損益是 374.8億

潤泰全

2018年底 其他權益 -368億
特別盈餘公積 +202億

2019九月 約當現金 +155億

2019年底 ( 其他權益 + 特別盈餘公積 ) 應該會是正的


solosyracuse wrote:
以下是我的粗估大家參(恕刪)


360億??
哎呀呀
我老眼昏花
將欄位看錯
2019第三季末未實現利益應該是106177430 千元
也就是約1060億
跟大大數字還是不依樣
我又疏漏了嗎
我看的是第三季財報第9頁

然後
第17頁有國外資產
債券部分約502億
受益憑證的約2459億 判斷還是債券
其他股票的部位我先不算 (因為股市漲)
所以債券部位約3000億?
匯率+債券折價損失 約百分之16 就是480億

所以怎樣也不會影響到潤泰的配息

潤泰配息還是得看手上現金
我是看這裡

http://ins-info.ib.gov.tw/customer/Info2-3.aspx?UID=11456006



掉900億是猜的





solosyracuse wrote:
哎呀呀我老眼昏花將欄(恕刪)
謝謝喔 等下再研究為何與南山網站下載的
財報不一樣
另外喔最新新聞
尹崇堯出任南山人壽副董事長 可獲董事長授權「處理公司內外事宜」
所以還是光頭佬兒子接班

嗯現在的金融資產有約3000億是在國內受益憑證
如果這也是投資國外債券的話
那連結國外債券的金額將高達6千億
第四季匯損加債券折價約16%
第四季變動的虧損就是約960億
你猜的900億真的是有所本喔
這樣全全去年底淨值大約剩下100元
這樣算對不對呢
這樣接副董事長可由董事長授權執行業務
的確這很有接班意味
但我只想到
這樣不會激怒顧立雄嗎.....
他如果不是什麼大方的人
那就不知道這會是好事還是壞事
美國總統川普週四暗夜下令獵殺伊朗「聖城軍」將領蘇萊曼尼,美軍對巴格達國際機場,展開空襲行動,伊朗舊恨添了新仇,揚言祭出最嚴厲的報復行動,中東軍事危機一觸即發。
面對 2020 年首隻「黑天鵝」突襲,週五 (3 日) 華爾街資金轉往避險資產,美債殖利率暴跌,油價噴出,日圓、黃金走高,恐慌指數 VIX 飆漲 12.43%,美股四大指數全面收黑

#############
這情勢是股票跌
債券漲
美元應該對台幣也是升值
若持續
大盤不會好
但是對壽險來説反而是好事
solosyracuse wrote:
哎呀呀我老眼昏花將欄(恕刪)

要看财報第8頁,本期其他綜合損益,你把權益變動表裡面的數據當成其他綜合損益來看了

不用怕全分不出來股息,畢竟南山第四季匯兑損失與新契約不能賣,它還有特別保留盈餘以及未分配盈餘補足

看上週潤泰全的股權分散表的千張持股大股東,人數少了兩位但實際上減少的張數僅減少約960張,可見原先的大股東有買進1千餘張,不過散戶依然增持,今天收72元,是本波11月14日以來78.7元的新低,部份指標也看起來到低點,若中東戰事告一段落(?),不然應該還有反彈的機會吧
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