指數投資與資產配置

Katong wrote:
如果連美國的貨幣基金的市價都能跌破淨值,這個地球上能有哪個債券ETF "保本"?

我告訴你什麼才是 "保本"的資產.

就是你口袋裡的投資級公司債券,按時付息,到期還本,
一文都不欠你. 我與世人都經歷過那段時間.


當你自以為自己發現了世界上竟然有低風險又高報酬的商品時
你該做的是先問問看自己是不是沒搞清楚忽略了什麼風險
而不是理所當然覺得是買其它"你認為風險高報酬低"商品的投資人比你不懂

要做到"保本"這兩個字是需要代價的
你覺得為什麼殖利率比公債高的投資級公司債券能"保本"?

發行公司債的公司還有財務顧問們是散財童子嗎?
它們的商品風險比較低還自願要用更高的利率去市場籌資?


Katong wrote:銀行一年定存隨便都2.xx%起跳,要找到3%的美元定存也不難.
我去年在台灣匯豐存了3%的美元定存,現在市場上滿坑滿谷的美元3%+定存.
自然人誰買什麼2.xx%的短天期美國國債?


所以自然人比法人金控聰明?
還是市場對自然人比較善良對法人金控比較殘忍?
讓那些保險公司們只能去買利率比台灣美元定存還低的短期美國公債
然後它們旗下的銀行用比較高的利率去跟散戶收美元?
華裔台灣人 wrote:


當你自以為自己發...(恕刪)

K大是善意提醒投資皆有風險,要時時刻刻謹記在心。

xpotter wrote:
國內賣基金的公司應該很恨綠角
擋人財路

我真的是很佩服綠角!
在當醫生的同時,還能以一人之力抵擋全台灣那些貪得無厭的基金公司!
很幸運在多年前就知道綠角,也讓自己的投資方式變得更好。
~ coco (nijawang) ~ 蔬食抗暖化,減碳救地球!

nijawang wrote:
我真的是很佩服綠角!
在當醫生的同時,還能以一人之力抵擋全台灣那些貪得無厭的基金公司!
很幸運在多年前就知道綠角,也讓自己的投資方式變得更好


除了少數信運兒
多數贏家都花了不少心血在這條路上
嘔心瀝血走冤枉路....似乎也不是什麼特殊經歷
相信n大所謂幸運...實際上是一種努力吧...
nijawang wrote:
還能以一人之力抵擋全台灣那些貪得無厭的基金公司!

老實說今天看了K大文章 心情極度不好
雖然說沒有人拿槍逼著我買三十年長債 雖然最終是我自己的選擇
可是當初申購過程 業務和投資顧問鼓吹長債是事實

猜想長債殖利率高 對於金融機構比較大的利潤空間可榨取 也比較好賣吧

算了 心情真是不好 沒心情打筆戰或開玩笑了(眼神死~~)
事已至此 只能期待未來有機會可以出得掉一些

華裔台灣人 wrote:
所以自然人比法人金控聰明?
還是市場對自然人比較善良對法人金控比較殘忍?
讓那些保險公司們只能去買利率比台灣美元定存還低的短期美國公債
然後它們旗下的銀行用比較高的利率去跟散戶收美元?


Katong大講的是事實。
此乃美元緊縮銀行升息的必然結果,姑且不論自然人能不能買國債,投資人往高利存是必然現象。同樣道理人民幣今年優存利率也會降低。
華大質疑的問題,最根本的問題是資金成本及壽命長短。
自然人只會考慮自利,正常有知識的人一定會考慮風險及回報問題。但機構投資人除有道德風險外尚有低利以及永續經營優勢因此機構法人只要決定買進就不計價格(市價)持續買入。(買進理由就不探討了。)
例如台灣央行發行的債券也是低得離譜,自然人會去買嗎?郵局主辦的央債抽籤有誰會去申購?
華裔台灣人 wrote:
而不是理所當然覺得是買其它"你認為風險高報酬低"商品的投資人比你不懂

其實,讀者們看完你我的發言,是你不懂,還是我不懂,大家都清楚了.
華裔台灣人 wrote:
你覺得為什麼殖利率比公債高的投資級公司債券能"保本"?
發行公司債的公司還有財務顧問們是散財童子嗎?
它們的商品風險比較低還自願要用更高的利率去市場籌資?

我不打算對以上這段質疑多做闡述,因為可能對你而言太深了.

以下這段對你來說可能比較淺顯.

華裔台灣人 wrote:
所以自然人比法人金控聰明?
還是市場對自然人比較善良對法人金控比較殘忍?
讓那些保險公司們只能去買利率比台灣美元定存還低的短期美國公債
然後它們旗下的銀行用比較高的利率去跟散戶收美元?

把你的 "理論"套用進來,我國中央政府公債,利率全都是低於1%.
怎麼中華郵政一手給客戶高於1%的台幣定存,另外一手大買0.xx%的中央政府公債?

國泰世華,台北富邦,中信銀...一年/二年定存全都是1.xx%以上,
怎麼國泰人壽,富邦人壽,中信人壽...它們怎麼不把幾千億元台幣拿去放自家銀行台幣定存,
卻傻到去囤積0.xx%的中央政府公債?

自然人/法人,我看你是無法分辨差別.

你知不知道機構法人在銀行開設的法人帳戶不但沒有利息,還要付費?

你知不知道機構法人付費放在銀行的現金是死錢,是個託管帳戶,只是個載體,
銀行不但不能拿出來做放貸,還要向央行上繳存款準備金?

你以為這個地球上有任何銀行可以收機構法人幾千萬/幾億/幾十億美元定存,
不但不收費,還可以給一般動不動就3%+以上的市場利率?

有嗎?

你舉出一家就好,我立刻自爆帳號,以後不再上Mobile01丟人現眼了.
Katong wrote:
短天期美國國債是給機構法人,主權基金,中央銀行...
這些持有幾百萬,幾千萬,幾億/幾十億/幾百億...大量美元頭寸,無法投放在銀行存款,
它們需要找載體存放美元的工具.
這個地球上流動性最好,成交量最大,最可靠的資產叫做美國公債.
每天上千億美元成交.

大道理與理論我沒有.
這對我來說是生活經驗中的常識,我講的是簡單的 "事實".

pigstand wrote:
若是以風險評估角度來看,美國短天期國債能夠提供股市下挫時,降低整體資產波動的能力。

上面這段可能出自某篇網路文章,或者是投資書籍,
人家講的是投資機構法人適用的理論.

本地銀行美元定存高利3%+,保本,還可以隨時無痛保本解約.
美元公債不但利率低2.xx%,進出還要手續費,想提前離場還要折價虧本金.

自然人手頭幾萬/幾十萬美元,誰會傻到捨滿坑滿谷的高利銀行定存不去存,
跑去買什麼低利短期美元公債?


我以為這段文字已經夠淺顯易懂了,我也已經貼圖證明這個簡單的 "事實",
沒想到對你來說,還是挺難理解的.

不過,我不耽誤你的時間了.

Katong wrote:
其實,讀者們看完你...(恕刪)

Katong先進您好:
大自然很奧妙,版上的發言更奧妙,大家也只能看開一些了。國泰金沒有請那位奧妙發言的先進擔任要職,難怪股價回不到千元以上。
Katong wrote:
上面這段可能出自某篇網路文章,或者是投資書籍,
人家講的是投資機構法人適用的理論.
本地銀行美元定存高利3%+,保本,還可以隨時無痛保本解約.
美元公債不但利率低2.xx%,進出還要手續費,想提前離場還要折價虧本金.
自然人手頭幾萬/幾十萬美元,誰會傻到捨滿坑滿谷的高利銀行定存不去存,
跑去買什麼低利短期美元公債?




K大難道覺得這一段沒有意義??


美國公債etf在2008起了保護作用 完美抵銷股市的下跌
如果再來一次2008
買美國公債etf的人 +25%
美元定存一樣只能拿 +3%
美公債ETF可以在股災抵銷股票損失 而美元定存只能保本
(如果只看那一年股災的話)



材與不材之間 wrote:
Katong先進您好:
大自然很奧妙,版上的發言更奧妙,大家也只能看開一些了。

感謝喔!

xpotter wrote:
K大難道覺得這一段沒有意義??

你要問我,恕我直言,你可能不愛聽.
但我個人看起來,是完全沒有任何意義.
xpotter wrote:
如果再來一次2008
買美國公債etf的人 +25%
美元定存一樣只能拿 +3%

這是車子開過去以後,才用後照鏡在看已經過去的人事物.

你要這樣講的話,不只公債ETF,
股票基金也一樣大賺喔! 2009全球股市大反彈喔!你可能沒注意.

你要套用歷史的話,你應該要捨公債ETF,而取股票ETF才對.

舉例來說,看看香港恆生指數在2009的報酬率? 依你所言,就只看那一年.
你去看道瓊,台指,各國指數在2009的表現都一樣.
美國公債ETF的+25%遜爆了.


xpotter wrote:
美公債ETF可以在股災抵銷股票損失 而美元定存只能保本

假設今天股市崩了.

你問我美元定存何時付息還本,
我可以立刻告訴你到期日那一天銀行會履約.
可預期性,能見度這是美元定存的重要特性.
銀行扛不起,存保會扛. 存保扛不起,我國政府也一定扛起來.

如果我問你美國公債ETF何時會回本+賺錢?
你有答案告訴我嗎? 如果你一句都答不上來,是要保什麼本?
更別提賺錢.

我提醒你,公債ETF是個基金,機構法人可以隨時贖回.
如果你把 "ETF"這個詞拿掉,你的理論可以成立. 因為有可預期性與透明度.

歷經兩次世界大戰,資產池全數是美國公債與銀行存款的美國貨幣基金市價都能跌破淨值US$1.
當時US$1.00的貨幣基金,只能用US$0.97贖回.

你現在要說不可預期性更高的美國公債ETF不但保本,還可以+25%?

你現在拿已經發生過的歷史來做基礎,預測沒發生過的事.
我不知道啦! 我也不能否定你的說法,因為沒發生,誰會知道.

不過,我國美元定存保本保息,這是堅如磐石的事,不需要預測.

老實說,你的口袋夠深,卻擔心很多. 你真的想太多了.

如果金融市場可以簡單以 "理論",以及 "歷史"預測出未來走向,
成功預測出美國次貸風暴的John Paulson自創的避險基金也不會年年灰頭土臉,
有債王之稱的Bill Gross也不會被掃地出門,趕出PIMCO...
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