武功練到最後 無招勝有招

想到了阿甘正傳裡面阿甘要出海之前,交代朋友幫他處理財產的事情,出海那一天他朋友對著在海上的阿甘大喊說:你的財產我幫你買了蘋果(Apple),阿甘滿腦子問號,買蘋果?啊等我回來不是爛光了?結果好幾年後阿甘多了一筆意外之財,因為他朋友幫他買的是蘋果股票。

正如樓上J大說的,投資的事情是沒有類比性的,時也、運也、命也,再精準的投資策略也不可能100%的有效,即便是99%的成功率,打中剩下的那個1%,那就是爆,所以不能以成功論英雄,就像我蒙著眼睛一路連過10個路口都沒事,不能說我的方法就是對的,也不能說我戰戰兢兢的過馬路,結果還是被闖紅燈的酒駕者撞上,那我不如學蒙眼過馬路的人好了。

昨天我回了一篇"買股vs還房貸"的文,我舉我跟我親戚的故事,我們兩個10年前類似的出發點,我是有錢就買股、他則是有錢就還房貸,10年後,我們各自走到了自己預期的目標,都可算是是一件好的結果。

蒙著眼持有股票數十年,有成功的例子,不過失敗的例子可能更多,也許是種倖存者偏差,所以通常成功者的參考性比較低,失敗者的參考性反而比較高,巴菲特的合夥人蒙格在他的書中很常提到一句話:假如我知道我會死在那裡的話,那我就不要去那裡就好了,我也覺得很有道理。
宣布破產又如何??
懂得玩金融遊戲的人 破產只是個過程
美國總統川普至今都已經破產五次了 現在又如何?
我同意樓上幾位版友的想法
錢賺了 就是要使用
不管是要自己享用 還是分享於社會
7百萬美金擺在銀行裡
只是數據好看
對社會 對整個經濟發展都不會有好處


宮保GG wrote:
分享今天在一個部落...(恕刪)
為啥第二個會賠光? 有點太扯
兩個特例可以當通例??

郭董也沒讀甚麼書
所以念台清交沒是浪費?

這是邏輯問題

搞不懂永遠是輸家
所以
這才引申出那篇文章所要討論的精髓

How to succeed at investing?

這2個例子
不是為了要類比,而是讓大家思考投資的本質

J1977 wrote:
我倒覺得兩者不太能...(恕刪)
所以
裡面有一條

Buy a diverse of portfolio of great companies~~

未來真的很難預測


ejan1969 wrote:
想到了阿甘正傳裡面...(恕刪)
您可能誤會了
沒有人批判讀書是錯

相反的
您如果要在各個專業領域有所成就
還真的需要認真學習該專業領域的知識

可是在投資這種事
用簡單無聊的方法
就有可能成功



meme貓 wrote:
兩個特例可以當通例...(恕刪)
是啊
也許破產了5次
造就了他那打不死 驚世駭俗的個性
偏偏在這個時代
美國人就是喜歡他那種調調

破產之後如何東山再起
我沒有感同身受的經歷
我不知如何討論

但很坦白 我可不想破產
我知道我沒那個命
破產5次 再來選總統

我想知道的只是成功投資的本質

無聊浪子 wrote:
宣布破產又如何??...(恕刪)

宮保GG wrote:
分享今天在一個部落...(恕刪)

左圖"Save the difference"是什麼意思?
wiki上的grace被歸類為慈善家,
也成立了基金會,
01上的神人不曉得有多少人
在百年以後,會有這樣的成就。
------------------------------
另外分享這篇文章,
本文為《華爾街操盤手:給年輕人的15堂理財課》一書書摘,以下摘錄第13章:億萬身價祕書的祕密

語恩:

你媽媽在財經媒體工作,一定看過很多個案,對於財富的累積和運用一定有些感受。知道你來自基督教家庭,從你的名字就隱約感受到,是個很美的名字喔!我問你媽媽,你對理財有興趣嗎?她說還看不出來,但你懂得用好東西。我笑著回答說下次要問你,用好東西是誰出的錢?

今天我想告訴你一位阿姨的故事,她也是虔誠的基督徒,從小可能沒有你那麼幸運,但這段經歷反而造就她日後令人讚歎的高貴成就,而且她的投資成績令許多專家望塵莫及。她的故事有值得你和大家參考的地方,我把它稱為「億萬身價祕書的祕密」。美國許多媒體如《洛杉磯時報》、《華爾街日報》都曾報導過她的故事。2010年,葛莉絲.格羅納(Grace Groner)百歲過世後,她的律師代表她捐贈了一筆令她母校和社區震驚的款項,總值700萬美元、超過兩億新台幣的善款。這筆鉅額來自於一位只當過43年普通祕書的她,究竟如何存下這筆鉅款,引發了大家的好奇心。

「億萬身價」之謎

葛莉絲在十二歲時父母雙亡,她和雙胞胎姊妹葛萊蒂絲(Gladys)由當地的紳士喬治.安德森(George Anderson)、也是家族的朋友所收養,並一直供養她們就讀森林湖學校學院(Lake Forest College)。她一輩子都生活在森林湖市,那是一個距離芝加哥不遠的地方。1931年畢業後,她在亞培公司(AbbottLaboratories)找到一份小祕書工作,終生未婚,並在崗位上工作了43年才正式退休。

在人們眼中,生活簡樸的葛莉絲從來不像是一個億萬富婆,甚至捐給母校18萬美元時,很多人都認為這是她省吃儉用所攢下來的。那麼這700萬美元是怎麼累積產生的?

原來,葛莉絲大學畢業後幾年,也就是1935年,她用180美元的儲蓄買了自己公司的股票,以60美元一股認購了公司特別發行的3股股票,這180美元的股票她從來沒有賣出。在接下來的75年,180美元投資就像滾雪球一樣愈滾愈大,最後竟滾到驚人的700萬美元!

75年當中,經歷了世局動盪和股市經濟的榮枯,有1930年經濟大蕭條末期、第二次世界大戰、韓戰、越戰、伊拉克戰爭、1970年代雙位數字的物價膨脹、三次重大的股市下挫,以及十三次經濟衰退。股市的特性是,短期波動驚人,歷經波折,常會嚇得人退卻三步,但長期還是正面向上,因工業革命、科技進步、社會發展和經濟成長,這些因素帶動了股市長期向上的發展。

歷史一再證明,可以說長期的錢投資在股市,反而比把錢放在銀行來得安全,因為錢放在銀行無法對抗物資膨脹。如果當時葛莉絲把錢放在銀行,現在這180美元也不過只有3千美元而已,可見長期的錢放在銀行是很危險的。

如果葛莉絲當年(1935年)投資標普500,在媒體報導的2013年,180元相當於成長了150倍。而葛莉絲自己的投資上漲了3萬9千倍,如此出色的成績相當於年均報酬16.9%,而巴菲特過去52年的年均報酬是20%,這個紀錄目前還沒有人打破。這三種投資模式裡,投資標普500的報酬雖然趕不上葛莉絲和巴菲特,卻是最輕鬆的投資方式。

葛莉絲雖然有如此亮麗的成績,但在專家眼中也有爭議,因為投資在單一股票且是自己上班的公司,如果公司破產,她不僅失去工作,也失去整個投資的資產。

但凡事都有一體兩面,如果要像葛莉絲這樣投資,必須掌握兩個原則:一、投資前要充分了解;二、不要投資自己不熟悉的東西。記住這兩項原則,就可以大幅降低你嚴重的犯錯,也意謂著可以大幅提高成功的機會。

投資最忌離開能力圈、以卵擊石

許多投資者犯的最大錯誤之一就是以卵擊石,進入自己完全沒有把握或不熟悉的領域,光是要搞通那個領域的規則,有時需要好幾年的時間,而且要付出相當大的工夫才能和別人平起平坐,這都是一個不智的投資模式。

我曾經有位醫生客戶,他太太知道我是基金經理人,有一次我看完病,她送我到門口,並悄悄問對某一家科技股的看法。從她的眼神我直覺判斷,這支股票可能已為她添了麻煩;那家公司那陣子正面臨專利的訴訟,每一項產品的專業名詞都要花很多時間去了解是怎麼一回事?應用在什麼地方?有何功用?在電腦的什麼位置?這些都不是學醫的人所應該了解,也不是他們的強項。

結果那一陣子那公司的股價摔得很慘。我對那家公司了解不多,自然無法給她好的建議,但當時就有相當的感觸,那就是文學系的天才一不小心誤入了數學系,結果可能文學系少了一個天才,而數學系可能多了一個蠢才。

一般人要了解醫學何其不易,什麼藥品用在什麼疾病?有哪幾家廠商生產相同的藥品?誰又是最有效的產品領導者?醫學名詞如同科技產品名詞,要進入都有相當的障礙。這位醫生太太沒有充分利用自己學醫的優勢和先生執業的產業熟悉,而去投資表面光鮮亮麗的高科技業,離開了兩人的能力圈,自然付出了慘痛虧損的代價。這樣的例子會不斷上演。這是很有趣的事,如果你要以後想進入投資的領域,我希望你多了解財務行為學,與人性有關的議題和財務行為都值得關注。

嚴格講起來,葛莉絲的醫學知識趕不上這位醫生太太,但葛莉絲充分了解公司的整體運作,公司的營運好壞她都有第一手訊息可以接觸,只要公司營運狀況沒有出問題,她就可以放心長期持有。由於守在她的能力圈之內進行投資,雖然她沒有受過投資學的嚴謹訓練,但因為用對方法,且在有限資源內對投資做了最完美的詮釋,結果成效驚人。而她最後的財富分配也一樣精彩,她將個人的小愛化為對社會的大愛,因為從小領受別人的關愛,受人點滴,泉湧以報,她對財富分配做了最完美的運用。

當一個社會常常有這樣子的故事發生時,它便形成良性循環。外國人有一句話:「四月的雨,帶來五月的花。」(April showers bring May _owers.)社會、企業和投資的運作都是相同的,這也像中國人所說的「種善因,得善果」。在投資上,記得守住你的能力圈,不僅安全,而且事半功倍,會為你帶來較好的效果!

不要選擇自己不熟悉的領域投資

在我給你寫信的當下,我也投資了亞培公司,也為我帶來了獲利。主要是我多年前在醫院照顧病人時,就注意到亞培公司提供了許多營養食品、醫療設備和用品,幾年前分出來的子公司艾伯維(AbbVie Inc.)在生化科技上也有不錯的表現。這種生活中接觸到的優勢,是我鼓勵你未來選擇單一股票投資時的一個重要考量。

葛莉絲的投資模式還可以繼續討論和爭論下去,這個部分就留待你以後有更多閱讀基礎再來分享。

葛莉絲的故事不知道給你帶來什麼樣的啟發?在寫信給你時,黑夜籠罩四周,孤燈下我思考著她花錢的方式、她的金錢觀和人生觀,發現和見證多數的有錢人都有這樣相同的特質。

葛莉絲出生在經濟大蕭條的年代,資源匱乏。父母在她12歲時過世,幸好有安德森先生收養。在這麼一個充滿愛的環境中成長,她心存感念。

她很節儉,車子被偷之後就以步代車。她購買二手衣服,居住在小公寓裡,但她不是守財奴,而且有很多朋友。晚年除了旅遊,她還多次捐款給學校,最後用700萬美元成立了葛莉絲基金,以股利孳息的方式,捐給了她的母校。在基金中她指定了用途,我看到了國際學生也名列其中,她的愛和心胸真是無限寬廣。

她有堅毅和超棒的投資情緒管理,在投資成功之後,她的思維更像是有錢人的做法,每年花費會從700萬美元的本金中抽出4%(約30萬美元),大部分來自股利,這樣的花錢比例也很恰當,她的本金會源源不斷地繼續成長,幫助更多的人。

她的理財投資符合了我所說的,要重視理財分身的創造;同時她也透過金錢的成長,積極做公益活動,既會賺錢也會花錢,懂得照顧自己(她活到一百歲)。她在教會擔任義工,物慾淡薄,但精神豐富,更有一份大愛,這何嘗不是巨大的財富?

葛莉絲的真實故事像奇幻之旅,她給了你什麼樣的感覺呢?如果你也能從中得到啟發,了解有錢人對生活的物質標準要求通常不高,因為節儉,得以有儲蓄進入投資。葛莉絲投資自己的公司,具備近距離觀察的優勢,可以看到公司的發展表現,如此守在她的能力圈之內投資,也符合了上面兩個原則的一些精神。因投資正確、有方法,所以會創造極大的財富,再以這財富幫助更多人。在她揮手人間時,相信她的養父安德森先生和許多人都會以她為傲。希望有一天你也能發揮這樣的精神,滾出你人生亮麗的均衡財富。
關閉廣告

今日熱門文章 網友點擊推薦!

文章分享
評分
複製連結
請輸入您要前往的頁數(1 ~ 8)