一年成交5萬口的我。與你分享選擇權的風險

LOUIS2133 wrote:
我 很自私的希望 (恕刪)


感謝 L 大的這篇 2018 年文章。小弟接觸期貨與期權大概就是從 2018 年開始。

看到您的文章,小弟斗膽問一下,在做選擇權交易賣家時,您的策略是否都是以賣出價外、最多賣出價平履約價的合約為宜?

您要求要提問者提出自己最近做單的明細來討論。我很久沒做期貨了,我能否先分享我目前還在摸索中的方式或是概念,由您來點評一下 ?我先說小弟目前還是個輸家~~~

小弟的方法是:
1. 是用期貨盤 (或是大盤,端看該選擇權追蹤的標的是誰)來觀察,比如做 小 sp 的期貨選擇權,那就追蹤 小 sp 的線圖,如果做 SPX 現貨選擇權,那就追蹤標普的現貨的線圖 (同時參考小 sp 圖,因為可以看即時成交量來參考)。
2. 用上述的線圖,決定盤勢多空,也就是用做期貨的方法來做。 這點其實有些人認為不好,因為直接做期貨就可以了,這點我們先不談論。因為我就是想用選擇權方式下單,不想用期貨。
3. 至於如何決定多空與進場點,我用亞當理論來決定,比如突破數個重要高點後回測不破,視為多方確認,做多;跌破後回測不過,視為空方確認。
4. 假設認定多方之後,就下多頭賣權價差單 (先說明,雖然用期貨判斷多空方式操作,但並非是使用合成期貨單)。下價差單是為了鎖定最大損失。選擇 strike price 時,至少會有一隻腳會在價內,甚至雙腳都在價內,以求得較高的 premium 收入。以犧牲勝率的方式來提高 premium 收入。會這樣決定是因為美股的波動比較大,也因此要考慮用期貨的手法判斷多空,才能讓盤勢方向有利能後順勢讓合約跑到價外。如果假設是空方,方法亦然,只是改成空頭買權價差單。
5. 雖然用價差單鎖定最大損失,但是仍然服從亞當理論,如果方向不利觸及停損點時(比如做多,結果價格跌破前低),仍然停損出場。

能否針對小弟的方法給個點評?或是說是討論也行。這個策略的特點在於不像其他選擇權賣家大多賣在價平與價外,而是賣在價內 (也不會太多檔就是了,大概三檔內),但同時用價差單鎖定最大損失、以及嚴守停損點 (追蹤標的的價格停損點,而非持有合約本身的價值停損點),來彌補勝率較低的缺失(所以需要判斷多空,而不像價外仍能忍受一定範圍的方向不利)。

方法很愚魯,但很期盼能獲得隻字片語來點評。感謝您。也歡迎其他高手一起討論。
LOUIS2133 wrote:
0206 崩跌事件 我說 只能高價 SC 才是對的(恕刪)


L 大您好。

請問一下:
1. 高價要到多高價時,才要 SC ? 意思是什麼價錢才是高價? 是追蹤某個履約價的權利金價值的變化軌跡、等到可能的最高點形成然後轉彎確認做頭之後,判定為 高價嗎?
2. 高價 SC 的操作模式是掛高價等市場來觸價成交嗎?

抱歉煩擾您。感謝感謝。
我個人覺得 價差交易使用在 價平或 價內一 是對的

講白一點 先確認 是公平對決 贏的點數跟輸的點數 均一 或 差不多

然後 使用一些過濾技巧 來提升一些勝率

最後 就是 不能期望 月月贏 但 年報酬 為正 是合理的

賣價外 小賺大賠 的策略 的確是 大多數人所採用的

雖然說 它們 也會說 使用過濾技巧 來避開一些大賠

但 說是這樣說 ~ 做又是一回事

我這麼多年看過 這麼多 網路選擇權操作者的 表演

我有8-9成的把握 他們都大賠過 只是 有沒有再爬起來的問題

本來還興高采烈在貼單 還預期下周會賺

結果 無預警消失 就是強烈訊號之一 XD

之後有幸付出 再續賺 (生存者偏差 ?)

再過一段時間 就會自述前一些日子的原因了 然後 下面一堆 好棒棒 跌倒爬起來 好棒棒

嗯 到底棒什麼 ? 當初的做法就是錯的 真的不自知嗎 ? ~~

我當然不會回這種文 因為 都是明眼人

看破 別當場 說破 (網路 梗言之一)

以上 是我個人 完全主觀意見

我不打算 也沒意願 說服任何人

大家都是成年人 在網路要強加自己看法去說服別人 是很糟糕的一件事 這道理我懂 謝謝
網路言論 .. 認真就輸了 .. EQ 比 IQ 更重要 做個對自己負責的人 .. 成功不僅在 你努力多少 而在於 你認識誰
動態退單機制上路了

雙邊 C P 漲停 已不可能了 沒有賣高價C的議題了

還記得 2018 0206 的前一夜嗎 好像 美股跌了 7-800點 隔日 0206 崩了

回到今天 周三夜 美股跌了 7-800點

如果今天 全網路 還有人在恐嚇 ? 周一會崩盤 雙邊 C P 漲停

我合理懷疑 他是不是 活在平行時空

不經一事 不長一智

2018 0206後 主管機關 的 措施 難道都視而不見

前些日子 美股融斷 我們 有跌 有 雙邊 C P 漲停 嗎

3夜美股跌了 7-800點

若問我感想 我會回答 ~

膽子是練出來的 不但不怕周一跌 還可以說是無感

價平價差交易 本來就不期待勝率多高 自然對於大漲大跌 會無感 不是嗎

謝謝
網路言論 .. 認真就輸了 .. EQ 比 IQ 更重要 做個對自己負責的人 .. 成功不僅在 你努力多少 而在於 你認識誰
LOUIS2133 wrote:
我個人覺得 價差交易使用在 價平或 價內一 是對的(恕刪)


感謝 L大回覆。我想,每個人都會有自己的操作模式,確實無需對他人的策略說三道四。

我目前還是輸家,所以我不僅不可對人說三道四,我反而是需要大家對我說三道四。

針對我的做法,小弟想更深入請教一下 L 大的看法,若有冒犯,還請直說。

1. L大提到價差單使用在價平或價內一檔是對的。而我常常使用在價內二檔到三檔,L 大是否就不太贊同了?除了勝率低之外,有沒有其他值得提醒小弟的地方?比如流動性也明顯變差、不易停損之類的...

2. 由於設定在價內,變成一定要看多空,而且有賣方結算壓力,請問是否建議使用追蹤標的來停損停利
較好,還是直接用權利金的變化來設定停損點?

3. 選擇權迥異於股票與期貨,使用亞當理論來找選擇權的進場點是否不適合?

感謝 L大與各位前輩指點。
LOUIS2133 wrote:
動態退單機制上路了
雙邊 C P 漲停 已不可能了 沒有賣高價C的議題了
(恕刪)


感謝 L大,這個倒是看懂了~

其實我本來其實要請教高價的定義與相關問題的。

再次感謝。
剛剛 抓個周選各履收盤點數來分析

仔細看 我所謂的 公平對決 就是 50一履 你能賺賠的點數 越接近越好

基本就是 價內一

如果是 價內345 有時 會發生 如圖所示 不合理的情況

我們都知道 每履每履之間的價差 是有倫理的 ~


55 這個數字 就是不合理的
38 24 29也是不合理的

不合理的原因 我很清楚

那就是 他並不是 連續密集成交

價內 的掛單 會有不連續的現象 在夜盤 更是明顯

不過說真的啦 要怎麼做 都可以 尋找自己適合的最好

謝謝啦
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相當多選擇權老師 或贏家 他的手法是 有裸賣 或部分裸賣的

先裸賣 隔日再組價差 或根本不組

我需要問他們 為什麼要這麼做嗎?

唉 ~ 是一定要我 扯破別人面具 進而發生爭論 才是好事嗎

都是大人了 會不知道裸賣的風險嗎

既然 是選擇權老師 或贏家 就不需別人多嘴了

苦的是學生啊

再次溫馨提醒

選擇權賣家 賺錢的單 大家真的不用太驚訝 不需要亂捧

有些事 撕開會嚇死你

舉例 你知道 他們資金有多大嗎 ~ 他們會說 個人隱私 請勿窺探

怎樣 ? 你不能再問了吧 再問就無禮了吧

個人隱私 請勿窺探 ~ 他沒錯啊

選擇權賣方 賺大錢的單 真的 看看就好

他只是 讓你 流口水 跪拜而已 把你當XX啦 真要我講這麼明嗎

謝謝
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drprince wrote:
4. 假設認定多方之後,就下多頭賣權價差單 (先說明,雖然用期貨判斷多空方式操作,但並非是使用合成期貨單)。下價差單是為了鎖定最大損失。選擇 strike price 時,至少會有一隻腳會在價內,甚至雙腳都在價內,以求得較高的 premium 收入。

針對這點我提出一點我的看法,如果你雙腳都在價內,因為價內的價格較高,流動性也較差,買賣價容易有比較大的價差,這個時候組單很容易會收到較少的保證金。建議直接做多頭買權價差單(付出權利金),因為價格較低,價差通常比較小,只要選擇一樣的履約價,這跟多頭賣權價差單損益是一樣的,而且還節省了保證金,差別只在於如果行情往我們的方向走,原本的作法都會歸零不用履約,現在這個作法兩隻腳都會履約,要多一筆手續費。
開盤到現在 不知道這幾天一直喊崩的人 還是覺得算崩嗎

我承認 如果是幾年前的我

看到 美股跌 700-800點 我也會覺得台股 不妙了 甚至動起腦筋 掛 C漲停 來釣魚

經過 2020/3月/的日子

怎麼我對 美股跌 700-800點 完全無感 掛 C漲停 賣 釣魚 ? 只會讓我自己變成笑話 我才不幹咧 ~

目前周選 CP 漲跌 C大跌 相當正常 P卻 要死不活 漲很少

上週若有雙買的人 看到這景象 會不會罵人

X的 美股跌 700-800點耶

謝謝

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