前進美股(或債),每年資產穩定增長6%投資術

我比較注意歐洲的走向,歐洲比美國提早一週以上佈署!
如果歐洲開始降,美國大概慢一週!
歐美人在亞洲緊張時,還在笑這只是亞洲人會得的病。
他們太自恃自己的公共衛生水準了!

歐美的手法與中國式的不同!不談資訊透明度與數字可信度!
歐美封城比較不激烈,但時間會拉長。
所以整個股市受創時間會比較長。

我認為ETD會跟著股市下,但會比股票早回升!
我把前一陣子買的5%標的全出清,部分換到票面6%實際7%以上的標的。
手中保留一些子彈也不敢再加碼!

整體來看還是虧很大,再跌下去又要去當鴕鳥了!
Nuke worker wrote:


我是看著美國確診...(恕刪)
hodson2013 wrote:
我比較注意歐洲的走向(恕刪)


A級ETD已經回到25元上下,BBB的大概在24左右,債息照領。
前一陣子A級的殺到20元,BBB到20元以下的一堆,是進場的好時機,
但是只有幾天的時間。
投資級的ETD是好的標的,尤其是A級的,還有房地產背書。
Biggest King wrote:
A級ETD已經回到25(恕刪)


要看那種房地"慘"
已經有一家美國連鎖餐廳下個月房租付不出來
MALL也關閉最少14天
大賣場是還開著
所以要看那種產不然是很"慘"
房地產REIT還是少碰..
The Cheesecake Factory, the popular and enduring California-based sit-down restaurant chain behemoth, will not be able to make rent payments for any of its locations on April 1 because of revenue losses due to the novel coronavirus pandemic, according to Eater LA.



美國很多屋主都在煩惱..房貸付不出..
要看疫情有沒有惡化
很多州要申請失業救濟金的網頁2週了還上不去
打電話也接不通
LKK沒事幹 wrote:
要看那種房地"慘"已...(恕刪)


你弄錯了,我不是講Reits.

A級ETD (Exchange Traded Debt, so-called baby bond) 主要是公用事業公司(售電及天然氣給一般客戶)發的超長天期債券,這些債券有公司房地產的第一順位抵押權,如果公司倒閉清算,房地產拍賣,可以優先獲得賠償。
公共事業公司倒閉的機率不大,只要不倒,即使虧損,債息還是要付。

現在最大的問題是,等局勢穩定下來,公司應該會召回這些ETD(很多已經過了5年的召回閉鎖期),
改發利率較低的,如果先前跌到20元買進,除了票面利率(殖利率更高)之外,還有5元資本利得。

當然,一切的先決條件是公司沒有倒閉,我是不擔心。
不是要大家現在買進(已經回到25元了),只是提醒可以注意的固定收益標的,畢竟現在利率這麽低。
Biggest King wrote:
你弄錯了,我不是講Reits...(恕刪)


Biggest King wrote:
你弄錯了,我不是講Reits...(恕刪)


Biggest King wrote:
主要是公用事業公司(售電及天然氣給一般客戶)發的超長天期債券,這些債券有公司房地產的第一順位抵押權,如果公司倒閉清算,房地產拍賣,可以優先獲得賠償。
..(恕刪)


感謝大大分享寶貴資訊,小弟是門外漢,
單看到上面的敘述,馬上聯想到的是當年的Enron..
特別是印象中當年那位好像已經放出來準備要大展身手了?
不知道這個產品和當年Enron的產品概念差異在哪邊?
希望大大能再幫忙解惑一下.

敬祝順心
kira0403 wrote:
感謝大大分享寶貴資訊(恕刪)


Enron醜聞是大家對能源公司心裏的永遠陰影,根據Wiki - Enron scandal,
失敗的原因是上層在會計上,違法亂搞,不是能源生產與銷售上出問題。
Entergy是類似的能源生產控股公司,底下有Louisiana, Texas, 等南部州的電力/天然氣銷售子公司,這些子公司發售ETD。
[安特吉公司(NYSE:ETR)是一家電力控股公司,也是美國最大的核電公司之一,它為阿肯色州、路易斯安那、密西西比和德克薩斯州的250萬用戶供電,同時還為路易斯安那州的24萬用戶供應天然氣],


Entegry會不會像Enron那樣,非内部的人無法得知,Enron出事后,美國針對其會計手法
做了新的規定,有了Enron的前車之鑒,美國投資人應該會比較嚴苛檢視Entergy的公司治理與財務。

其實公用事業公司就根據法規,笨笨的做事,不要想東想西,就可以長命百歲。

我非專業投資人,只能根據網路上有的資料做判斷,就這樣。
Biggest King wrote:
Enron醜聞是大家(恕刪)


我沒有看過詳細的資料,一直認為公用事業,如果是發電業的抵押品就是營運中的發電機組,那些在40年後就是一堆鐵而已。
Biggest King wrote:
Enron醜聞是大家(恕刪)


也是,如同您所說,非內部少數人也無法知道內情,
特別像是現在的大型公司,集團內一推子公司可以移來移去,
大家越看越不明白...

小弟的淺見是,這類大型能源公司的債劵風險比較起來是不高,
問題是在於發債的抵押品價值,也就是當年Enron的風暴問題之一,
除了發電用的生財道具,預想可能的營收,以及剩下底下房地產的價值.

當房地產的價值持續向上或是持平的時候,看起來是很安全的,
但是當美國這些房地產,不管是什麼樣的物件,
一旦出租受益降低,房價向下,債權和房地產價值無法維持一定的比例時,
應該是這類能源型公司長債的風險所在.

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