論，財務報表G點分析。

財務報表分析概述

財務報表分析（Financial statements analysis）

　　財務報表分析是以企業基本活動為對象、以財務報表為主要信息來源、以分析和綜合為主要方法的系統認識企業的過程，其目的是瞭解過去、評價現在和預測未來，以幫助報表使用人改善決策。

　　財務報表分析的對象是企業的各項基本活動。財務報表分析就是從報表中獲取符合報表使用人分析目的的信息，認識企業活動的特點，評價其業績，發現其問題。

　　財務報表分析的起點是閱讀財務報表，終點是做出某種判斷（包括評價和找出問題），中間的財務報表分析過程，由比較、分類、類比、歸納、演繹、分析和綜合等認識事物的步驟和方法組成。其中分析與綜合是兩種最基本的邏輯思維方法。因此，財務報表分析的過程也可以說是分析與綜合的統一。

　　財務報表分析不同於企業分析、經營分析和經濟活動分析等概念。

　　企業的基本活動分為籌資活動、投資活動和經營活動三類。

　　籌資活動是指籌集企業投資和經營所需要的資金，包括發行股票和債券、取得貸款，以及利用內部積累資金等。

　　投資活動是指將所籌集到的資金分配於資產項目，包括購置各種長期資產和流動資產。投資活動是企業基本活動中最重要的部分。

　　經營活動是指在必要的籌資和投資前提下，運用資產賺取收益的活動，它至少包括研究與開發、採購、生產、銷售和人力資源管理等五項活動。經營活動是企業收益的主要來源。

　　企業的三項基本活動是相互聯繫的，在業績評價時不應把它們割裂開來。

　　財務報表的使用人有許多種，包括權益投資人、債權人、經理人員、政府機構和其他與企業有利益關係的人士。他們出於不同目的使用財務報表，需要不同的信息，採用不同的分析程式。

　　（一）債權人

　　債權人是指借款給企業並得到企業還款承諾的人。債權人關心企業是否具有償還債務的能力。債權人可以分為短期債權人和長期債權人。

　　債權人的主要決策：決定是否給企業提供信用，以及是否需要提前收回債權。他們進行財務報表分析是為了回答以下幾方面的問題：

　　1、公司為什麼需要額外籌集資金；

　　2、公司還本付息所需資金的可能來源是什麼；

　　3、公司對於以前的短期和長期借款是否按期償還；

　　4、公司將來在哪些方面還需要借款。

　　（二）投資人

　　投資人是指公司的權益投資人即普通股股東。普通股股東投資於公司的目的是擴大自己的財富。他們所關心的是包括償債能力、收益能力以及投資風險等等。

　　權益投資人進行財務報表分析，是為了回答以下幾方面的問題：

　　1、公司當前和長期的收益水平高低，以及公司收益是否容易受重大變動的影響；

　　2、目前的財務狀況如何，公司資本結構決定的風險和報酬如何；

　　3、與其他競爭者相比，公司處於何種地位。

　　（三）經理人員

　　經理人員是指被所有者聘用的、對公司資產和負債進行管理的個人組成的團體，有時稱之為“管理當局”。

　　經理人員關心公司的財務狀況、盈利能力和持續發展的能力。經理人員可以獲取外部使用人無法得到的內部信息。他們分析報表的主要目的是改善報表。

　　（四）政府機構有關人士

　　政府機構也是公司財務報表的使用人，包括稅務部門、國有企業的管理部門、證券管理機構、會計監管機構和社會保障部門等。他們使用財務報表是為了履行自己的監督管理職責。

　　（五）其他人士

　　（一）財務報表分析的內容主要包括六項內容：短期償債能力分析、長期償債能力分析、資產運用效率分析、獲利能力分析、投資報酬分析、現金流動分析。

　　上述六個方面是相互聯繫的。一個公司償債能力很差，收益能力也不會好；收益能力很差，償債能力也不會好。提高資產運用效率有利於改善償債能力和收益能力。償債能力和收益能力下降，必然表現為現金流動狀況惡化。

　　（二）財務報表分析的原則

　　財務報表分析的原則是指各類報表使用人在進行財務分析時應遵循的一般規範，可以概括為：目的明確原則；實事求是原則；全面分析原則；系統分析原則；動態分析原則；定量分析與定性分析結合原則；成本效益原則。

　　財務報表分析的一般步驟包括：

　　（一）明確分析目的

　　（二）設計分析程式

　　（三）收集有關信息

　　（四）將整體分為各個部分

　　（五）研究各個部分的特殊本質

　　（六）研究各個部分之間的聯繫

　　（七）得出分析結論

　　進行財務報表分析，最主要的方法是比較分析法和因素分析法。

　　比較分析法的理論基礎，是客觀事物的發展變化是統一性與多樣性的辯證結合。共同性使它們具有了可比的基礎，差異性使它們具有了不同的特征。在實際分析時，這兩方面的比較往往結合使用。

　　1．按比較參照標準分類

　　（1）趨勢分析法

　　趨勢分析就是分析期與前期或連續數期項目金額的對比。這種對財務報表項目縱向比較分析的方法是一種動態的分析。

　　通過分析期與前期 (上季、上年同期) 財務報表中有關項目金額的對比, 可以從差異中及時發現問題, 查找原因, 改進工作。連續數期的財務報表項目的比較, 能夠反映出企業的發展動態, 以揭示當期財務狀況和營業情況增減變化, 判斷引起變動的主要項目是什麼, 這種變化的性質是有利還是不利,發現問題並評價企業財務管理水平, 同時也可以預測企業未來的發展趨勢。

　　(2)同業分析

　　將企業的主要財務指標與同行業的平均指標或同行業中先進企業指標對比，可以全面評價企業的經營成績。與行業平均指標的對比, 可以分析判斷該企業在同行業中所處的位置。和先進企業的指標對比,有利於吸收先進經驗, 剋服本企業的缺點。

　　(3)預算差異分析

　　將分析期的預算數額作為比較的標準,實際數與預算數的差距就能反映完成預算的程度，可以給進一步分析和尋找企業潛力提供方向。

　　比較法的主要作用在於揭示客觀存在的差距以及形成這種差距的原因,幫助人們發現問題,挖掘潛力,改進工作。比較法是各種分析方法的基礎，不僅報表中的絕對數要通過比較才能說明問題,計算出來的財務比率和結構百分數也都要與有關資料(比較標準)進行對比，才能得出有意義的結論。

　　2．按比較的指標分類

　　（1）總量指標

　　總量是指財務報表某個項目的金額總量，例如凈利潤、應收賬款、存貨等。

　　由於不同企業的會計報表項目的金額之間不具有可比性，因此總量比較主要用於歷史和預算比較。有時候總量指標也用於不同企業的比較，例如，證券分析機構按資產規模或利潤多少建立的企業排行榜。

　　（2）財務比率

　　財務比率是用倍數或比例表示的分數式，它反映各會計要素的相互關係和內在聯繫，代表了企業某一方面的特征、屬性或能力。財務比率的比較是最重要的比較。它們是相對數，排除了規模的影響，使不同比較對象建立起可比性,因此廣泛用於歷史比較、同業比較和預算比較。

　　（3）結構百分比

　　結構百分比是用百分率表示某一報表項目的內部結構。它反映該項目內各組成部分的比例關係，代表了企業某一方面的特征、屬性或能力。結構百分比實際上是一種特殊形式的財務比率。它們同樣排除了規模的影響，使不同比較對象建立起可比性，可以用於本企業歷史比較、與其他企業比較和與預算比較。

　　因素分析法也是財務報表分析常用的一種技術方法，它是指把整體分解為

。

　　1．比率因素分解法

　　比率因素分解法，是指把一個財務比率分解為若幹個影響因素的方法。例如，資產收益率可以分解為資產周轉率和銷售利潤率兩個比率的乘積。財務比率是財務報表分析的特有概念，財務比率分解是財務報表分析所特有的方法。

　　在實際的分析中,分解法和比較法是結合使用的。比較之後需要分解，以深入瞭解差異的原因；分解之後還需要比較，以進一步認識其特征。不斷的比較和分解，構成了財務報表分析的主要過程。

　　2．差異因素分解法

　　為瞭解釋比較分析中所形成差異的原因，需要使用差異分解法。例如，產品材料成本差異可以分解為價格差異和數量差異。

　　差異因素分解法又分為定基替代法和連環替代法兩種。

　　（1）定基替代法

　　定基替代法是測定比較差異成因的一種定量方法。按照這種方法，需要分別用標準值（歷史的、同業企業的或預算的標準）替代實際值，以測定各因素對財務指標的影響。

　　（2）連環替代法

　　連環替代法是另一種測定比較差異成因的定量分析方法。按照這種方法，需要依次用標準值替代實際值，以測定各因素對財務指標的影響。

　　在財務報表分析中，除了普遍、大量地使用比較法和因素分析法之外，有時還使用回歸分析、模擬模型等技術方法。

　　財務報表分析使用的主要資料是對外發佈的財務報表，但財務報表不是財務分析唯一的信息來源。公司還以各種形式發佈補充信息，分析時經常需要查閱這些補充來源的信息。

　　財務報表是根據統一規範編製的反映企業經營成果、財務狀況及現金流量的會計報表。它們包括：

　　（1）資產負債表

　　（2）利潤表

　　（3）現金流量表

　　（4）附表和附註

　　（5）文字說明等。

　　資產負債表是反映企業會計期末全部資產、負債和所有者權益情況的報表。它與企業基本活動的關係見表1-1所示。

　　表1-1 資產負債表與企業的基本活動

　　資產負債表有3張附表，包括資產減值明細表、所有者權益增減變動表（股東權益增減變動表）和應交增值稅明細表。

　　利潤表是反映企業在一定期間全部活動成果的報表，是兩個資產負債表日之間的財務業績。我國的利潤表採用多步式格式，分為主營業務收入、主營業務利潤、營業利潤、利潤總額和凈利潤五個步驟，分步反映凈利潤的形成過程。

　　利潤表和企業基本活動的關係，見表1-2所示。

　　表1-2 利潤表與企業的基本活動

　　利潤表有6 項補充資料，反映利潤總額中的非正常損益，包括：

　　（1）出售部門或投資的所得收益；

　　（2）自然災害發生的損失；

　　（3）會計政策變更增加（或減少）的利潤總額；

　　（4）會計估計變更增加（或減少）的利潤總額；

　　（5）債務重組損失；

　　（6）其他非正常損益。區分正常和非正常損益，對於考察企業的業績有重要意義。非正常損益不具有可持續性，並非企業的經營目的，在分析企業收益能力時應將其排除。