升息,那斯達克大跌一事請益

應該跟個別產業的財務槓桿有關,而一般來說科技業的財務槓桿都相對較高,所以升息對科技業影響相對大。當然還是有其他個別行業的財務槓桿甚至高於科技業,例如航空(運輸)業、建築(營建)業。
新聞出來要漲要跌根本是一翻兩瞪眼
要加利息是市場走向好
跌也只不過是套利有些基金轉向現金債卷
減息也會跌
但是價格對了還是有人會買
分析師說的聽聽就好
garyyy56 wrote:
一事想要請教版上先進(恕刪)


以台積電2021Q3財報為例,它的 資產總額是 33,323億元, 負債總額是 12,540億元 ,普通股股本是 2,593億元。

假設在正常狀態下, 升息0.25% ,對資產總額是沒幫助的,但對負債總額 就會產生 12,540 x 0.25% = 31.35億元 利息。

31.35 / 普通股股本 2593 = 0.012 等於 EPS 少 0.12 元。

看來 對台積電 來說 影響不大,那是 因為 台積電 的 財務杠桿只有 4.83倍 (負債總額 / 普通股股本).

但對於 鴻海 的 財務杠桿有 15倍 就會 少 0.36 元,如果是 美股 60倍財務杠桿 就會 少 1.44元。

如果 升息至 1%,那 台積電 少 0.48元,鴻海少 1.44 元,美股 財務杠桿60倍少 5.76元。

這對 成長股 是 致命的打擊。
ivan0613
從沒注意過這一點,感謝。 我看台積電和鴻海 利息收入都比利息支出 高。升息會對利息收入有幫助嗎? 再查看了幾隻股...
ivan0613
發現2021之前都是利息支出大於收入,這一年來利息支出變少利息收入變多或接近,想起這年來不少公司發行低利率公司債,這樣升息下是不是可以賺到利差。 還是不能只看綜合損益表上的利息收入與利息支出?
學術一點的說法是
升息之後現金流折現模式的折現率提高
未來獲利的現在價值降低
公司現在的價值跟著降低
所以股價下跌

白話一點就是
科技股股價漲那麼多
本益比那麼高
大盤下跌時自然跌的多
mascotqoo wrote:
或許這些科技公司,都是跟銀行借貸了大筆的資金,現在升息,加重利息支出.........


me5888 wrote:
科技股都是大量借錢來投資的


joe951202 wrote:
如果是 美股 60倍財務杠桿 就會 少 1.44元。
如果 升息至 1%,那 台積電 少 0.48元,鴻海少 1.44 元,美股 財務杠桿60倍少 5.76元。
這對 成長股 是 致命的打擊。


科技股並沒有借比較多。
漲得比較多倒是真的。
本益比60倍,跟財務杠桿60倍,這是兩回事好嗎。。。。
大火快炒
有能力的公司才能國際發債,能力不足的跟銀行借貸,銀行商貸利率不會比優質公司發債低啦!而貸款也有額度和年限限制。發債就資產負債表難看一點而已。還可無限延伸。根本不是升息能左右的。
我就是愛拍照 wrote:
mascotqoo wrote:
或許這些科技公司,都是跟銀行借貸了大筆的資金,現在升息,加重利息支出.........
老實說,哪間公司不跟銀行打交道呢!所以.....那些資本家,想讓你跌就會找一堆理由
藉口,不然他們怎麼在資本市場上撈錢。

而分析師總有上萬個合理理由,讓投資人因為升息而拋售科技股,但是......是不是沒多
久後又漲了回來?!

我就是愛拍照 wrote:
科技股並沒有借比較多。
漲得比較多倒是真的。
本益比60倍,跟財務杠桿60倍,這是兩回事好嗎。。。



我想說的是:任何的條件因素變動,對於那些資本家,都能想出成套的相應理論

與理由藉口。越是市場波動,他們越是能賺到錢。經濟大蕭條時,一堆資本家也

是富的流油!他們知道怎麼玩弄與操控。



拿總經、個經出來解釋,我只能笑著說:當深究這些理論時,所推導出來的結論

,都很難有信心用以支撐所做出的決策,更多時候是拿經濟學的理論來為政客主

導的經濟政策失敗背書與解釋,因為它可以用各種想不到的角度來解釋同一件事

,可以失敗也可以是成功。


就像股市裡的那一句話:線型、圖型,都是主力畫出來的!靠技術線型去決策,

勝率不高;那為何還有人靠技術線型獲利?!那只是當下主力沒有去關注該檔股

票,才讓一般廣大的散戶賺到微薄的獲利!


一切都是人為去操弄的,只是看影響力夠不夠大。至少個人看法是如此!
garyyy56 wrote:
一事想要請教版上先進(恕刪)

升息會影響高本益比個股然後高科技股大多是高本益比或本夢比所以跌最兇
0利率時市場會給科技股股票30倍以上本益比價值,但是升到2%以上就會降到20倍才值得投資
不然我錢放定存或買美債就能穩定一年賺2%,沒必要冒風險去買股票。
sam189 wrote:
一般來說科技業的財務槓桿都相對較高,所以升息對科技業影響相對大


先看過國外企業各產業的財報典型再講好吧。

越成熟的產業,財務回收穩定可期,
企業會更偏開大財務槓桿擴大利益,銀行也較願意以穩定的估價出借。
sam189
受教!感謝。
通常股價是未來股利的折現加總
而折現率就跟利率有關
當殖利率確定往上走時
高估值對折現率敏感度較高
因為現在獲利不高未來很高
除以一次方影響不大
但多年以後股利大增卻要除已好幾次方
被稀釋的很嚴重
所以跌幅較重
基富通的單筆優惠,我看到那斯達克下殺,馬上就用了,優惠來的很剛好
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