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1.羊群效應:
如2412,今年上半年外資狂砍2412,股價從100多下跌至88幾,上半年這版上許多人看空這檔定存股,停損停利,現在回想起上半年,那像是一種羊群效應,也像是一種集體的恐懼.
所以在價值型投資的漫長歲月中,是否有足夠的耐心與意志不受這種群眾效應所影響?
2.歷史的盲點:
價值型投資,會很注重個股過去的歷史股息股利配發數據,並常根據過去平均股息股利狀況去推估未來合理股價,如:若追求6%報酬率,常會以 5年平均股利*16 = 個股合理價格,
但是,歷史不一定會重演,過去好的經營績效未來不一定能繼續如此,若只注重歷年股息股利去投資,很多時候會被歷史所絆倒,如5608,四維航運,2011年以前連續好幾年每年現金股利都是配發3元,且那幾年長期股價在35-40區間,殖利率7~8%,但兩年若仍持續投資5608,大概就笑不太出來了,
價值投資法,還是得多注意個股未來的產業變化,它是不是保有競爭優勢? 營收獲利仍維持成長?
注意這些未來經營基本面的變化,會比股息股利歷史數據更重要....
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有明牌早就做短線進出...
這只是我個人的投資方式...
因為以前股票都亂買..
下場都是被套牢，慘賠.....
爸媽也是買了幾十年的股票，也是追高殺低
，也是慘賠。
而且20年平均6%的報酬，是理想狀態
沒達到也沒關係阿，因為20年平均6%的報酬..
持股就幾乎0成本...那有這麼好的事...
(雖然20年前買台積電或鴻海...可能已經是幾倍
的報酬，年化報酬率遠遠不只6%)
假若我今年開始買中鋼，20年下來，平均只配1元好了，
借500萬去買，大概可買185張，20年以後，
股利20年配370萬...全來還貸款，
貸款共繳600萬左右，自墊本金是230萬，
此時還有185張中鋼，每股成本是12.5元，
我想這樣應該算還比較穩吧...
若你說中鋼20年完全不配股利或20年後中剛下市，
那我也沒辦法阿，買股票能穩賺的嘛????
當然，股票隨人做，這只是我的投資方式，OK?
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wucl_2008 wrote:
價值型投資,會很注重個股過去的歷史股息股利配發數據.....
但是,歷史不一定會重演,過去好的經營績效未來不一定能繼續如此....
價值投資法,還是得多注意個股未來的產業變化,它是不是保有競爭優勢? 營收獲利仍維持成長?
注意這些未來經營基本面的變化,會比股息股利歷史數據更重要....
以上大大說得很對，但是問題是我對產業有啥研究阿???以後那些產業保有優勢???我沒去研究，
說真的，也研究不出來...
研究出來是說.....能知道那時候是股價的低點，那又何時事高點???
對散戶來說，這是很困難的事吧....我甚至連趨勢都抓不準，誰知道宏達電，
一下會漲到1300，一下又跌到200多?大盤都抓不準了，還抓個股????
說真的，連什麼基本分析，線型圖，XD值?還是KD值?我想我不會懂吧...
懂得這些的，一定都賺錢????
所以我只好用長期投資方式，期望能消彌風險...就算20年後，沒到我的成本，
我就繼續配阿，配到回本為止
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01newbie wrote:
我真心的祝福你能靠這種操作賺錢。
如果壓對股票，肯定賺翻了，尤其和你投入的資金相比。
不過還是提醒你那句老話：獲利伴隨風險。
你借錢來買股票，本質上是槓桿操作，風險比用現金買股票高。
用現金買股票，股票慘跌下市，大不了資產歸零。
貸款(融資?)買股票，股票慘跌下市，因為還要還貸款，你的淨資產將是負的。
當然小心選標的，慘跌下市是不太可能發生。
但因股災而股價腰斬，則是可能發生在定存股身上，不可不小心。
謝謝大大的祝福啦....
我不期望能賺翻，反正這錢是貸款借來的...
股票是買現股，其實股價高低，我也沒有很在乎，
畢竟20年內一定會遇到起起伏伏阿..
像我舉例中鋼，即便20年後中鋼跟現在股價相比被腰斬，
我也不見得賠錢，即便賠錢，我會繼續讓中鋼再配10年...
我比較注重的是20年下來的平均配股只要有1.5元，
我就一定不虧。
不然，有更好的操作方式????
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買入時點很重要，買太高自然難以達成..
像台積電，這麼穩的公司，這麼好的股票..
以現在股價，至少每年要配5點多元，連配20年，
顯然不太可能(就算20年平均配5元多也是不太可能)
，現在這個時點就難以介入...
還有，我另有較低風險的投資，所以20年內中鋼下市
我也不擔心拉......
只不過貸款繳得很多，手上資金流很難控制罷了...
隨時要準備繳貸款。
這跟買房子貸款20年，理論是依樣的吧...
只是一個是動產，一個是不動產。
而且20年下來，股票報酬率應該會超過貸款利率，
這樣還是有些勝算的。
還有我就當是退休投資計畫阿，20年後我剛好是
60歲，能拿個100-200萬，我就非常滿意了，
若是只獲利10萬，也不差阿，當作是旅遊金。
反正不這樣額外投資，不管幾年，永遠是0。
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