📢📢📢走過路過，但不能錯過的本季電子股法說重點
即日起至5/10，重量級電子股將陸續召開法說公告業績及展望，4月中旬台積電已揭曉，給了大家重要的指引：晶圓代工產能將持續吃緊至2022年，且廠商因應市場變化，高庫存將成為常態，接下來的重量級法說我們應該關注那些重點呢🤔🤔🤔
➡晶圓代工相關：
客戶持續對於產能持續有急迫性的需求，最大龍頭廠🐔已表示，因應客戶需求擴充相對產能，客戶對於價格亦將有相對應之配合，隱含龍頭廠漲價勢在必行，接下來就是觀察其他晶圓代工同業對於價格上漲之展望，是否有機會於3Q再展開一段漲幅，屆時毛利率之拉升幅度將再明顯跳升。
➡IC設計:
4Q20~1Q21相關IC設計業者因應晶圓代工、封裝成本的漲價，陸續反映成本提升來調整售價，預估1H21 毛利率擴張之態勢將非常明顯，故1H21相關廠商的毛利率無須擔憂，但隨著晶圓代工產能持續吃緊，未來觀察重點再於隨著晶圓代工與封測成本的再次提升，相關業者對於下游系統廠與客戶的轉嫁能力是否可以持續，抑或是因價格高漲而開始抑制下游廠商下單之需求。故重點將在於2H21的轉嫁能力持續度。
➡下游系統廠：
目前漲價氛圍已傳導至下游系統產品，故系統廠商的獲利能力是否有因整體上游成本做適度的轉嫁而不影響毛利率為觀察重點。再者，下游系統廠的庫存水位亦是重要觀察重點，究竟是庫存偏低急於回補庫存之狀態，還是庫存已回復合理安全水位，未來將影響後續拉貨之力道。
https://www.facebook.com/groups/271813374416297/permalink/291107322486902/
