退休以後，到底應該靠股息生活，還是定期賣股提領？
這次我使用「ETF退休現金流實驗室」，假設退休本金1,000萬元、第一年生活費50萬元、初始提領率5%，之後生活費每年增加3%，比較0050、006208、0056與00919，在2008年、2015年及2022年三個不同退休起始點的結果。
📊 ETF退休現金流實驗室
https://markmoneylife.com/etf-cashflow-lab/
同樣是退休提領
起始時間不同，結果可能完全不一樣
2008年遇到金融海嘯
0050雖然長期需要賣股，最後仍靠資產成長保留較高總資產
2015年開始
006208展現出明顯的長期複利效果，0056則提供更穩定的股息現金流與持有體驗
2022年開始
00919靠著高股息與未使用現金，短期總資產甚至略高於006208，但拆開來看，006208的ETF市值仍然比較高
這次回測真正想討論的，不是哪一派永遠會贏，而是三件事：
股息現金流可能降低退休初期的賣股壓力
高配息不等於高報酬，但對需要生活費的人，也不是完全沒有作用
回測的起始點與報酬順序，會大幅影響退休結果
真正適合普通人的退休策略，可能不是全部押在市值型或高股息其中一邊，而是利用市值型負責成長、高股息提供部分現金流，再搭配一至兩年的生活預備金。
市場正常或上漲時，依照紀律賣出部分市值型ETF
市場大跌時，優先使用股息與現金，降低在低點大量賣股的壓力
投資不是派別忠誠測驗
重點是建立一套自己能長期執行，也能讓退休生活穩定走下去的財富方程式
