台股大概已經沒救了，活那麼久從沒看過那麼慘的狀況，為了避免極端情形發生，以前總是過份保守，有風險就不動，結果自去年關稅暫緩後就一路狂漲，只要中途離場就保證錯失大行情，像我即便有部分持股在場內，也因推估4/23會大爆炸而全出，結果因為市場熱錢太多，硬被尬空後繼續走高，唯一的途中進場點是5/20，後來在6/4終於正式爆炸，然後6/22重返榮耀後繼續爆，最後10/15開出燦爛的煙火，接下來就一去不復返。
後來摸到快5萬爆掉後，以為慢慢接正二就可以翻轉人生，看了很多講正二的youtuber，說什麼只要槓桿開滿all in正二就能翻身，還有什麼生命週期投資法，說開最高槓桿在30歲前或工作前10年，可以把風險降到最低，畢竟是身體最年輕的時候，兼職多少工作都沒關係，沒時間也沒關係，不用看盤，只要將預定生活開銷扣起來後，定期定額all in就能翻身，不相信可以回測近10年的結果，等到正二市值達到100倍年薪的時候，就可以降槓桿到安全Beta值，433(40%市值型、30%槓桿、30%現金或債券)、55(50%槓桿、50%現金或債券)、100%市值型都可以，如果不介意總資產增幅速度，撥一些部份買高股息也可以。
看似找不到破綻的說法在現在的台股情況根本自找死路，他們忽略的最重要的一點，過去的回測不代表未來的報酬。即便台灣人兢兢業業認真工作，國際局勢也是隨時變化，只要有些不利股市的風吹草動，外資一定會先跑為妙，反正他們重倉買入的點位都是低到讓散戶懷疑人生，隨時走都是大賺，即便檯面上已經跌了20%亦然，而且他們也可以無本做空，只要空單夠多，一口氣殺下來斷頭的是做多的散戶，絕對不會是外資。
外資之所以敢那麼猖獗，就是因為台股的本益比實在太高了，很多個股早就不理性的衝上50.60，有的近百甚至破百，這根本就是本夢比，而且融資的額度越來越高，外資只要狠狠的空下來，不需要他們額外再動手，散戶就會被券商殺低殺光光，散戶等於是待宰肥羊，11/4的護盤讓融資幾乎沒跌，本來以為鬆了一口氣，沒想到外資卻又加足馬力殺更兇，即便是因為民主黨大勝不是針對台灣，也讓台股狠狠地摔到骨折。
以接刀的方式來說，長方形(定跌定股)接刀跌3%~10%時具優勢，定跌定額是跌7%~20%，梯形接刀(定跌增股)是15%~30%，三角形接刀(定跌增額)是25%~50%，超過50%的大盤跌勢，就直接空手等右側交易了。我以為大概修正10%以內就會反彈，使用長方形接刀，結果造成頭重腳輕，怎麼攤都攤不下來，台股指數才跌約16%，我正二的部位就已經跌超過20%，照這個跌勢大概要先做好預期心理，大盤約跌30%，正二約跌50%，這樣下來就只有三角形接刀和右側交易能存活，其他大概就去了。
看太多財經影片也會降低判斷力，常常吹牛說年底5萬，沒5萬請雞排+珍奶共1萬份，台積電2500元以下是便宜價，國巨已經腰斬了應該會反彈，那些都是為了搏眼球、吸點閱的噱頭，股市最可恨的地方就是它不講道理，股價就是真理，要嘛順勢而為，要嘛保守投資，根本不存在股市錯看行情、忽視公司基本面的說法，畢竟當下虧損的就是自己真金白銀的血汗錢，也不要想市場會還予公道，即便最終漲上去了，錯失的時間成本早就無法估量了。
務實來講，台股每年成長幅度有10%~15%就已經相當不錯了，這算是一個應該不會爆炸的成長率，畢竟我相信台灣人刻苦耐勞、競競業業，這點漲幅絕對對的起台灣人的努力，但問題就在今年無緣無故衝到60.70%，在台灣沒有宇宙級天才降世或技術有重大突破的奇異點發生前，光靠非紅供應鏈的紅利根本撐不久，後勢的修正本來就應該要預先設防，依過往經驗，往往太過狂熱的單年漲幅，隔年就會修正，只是台股今年還沒走完就開始動作而已。
我現在也不知道該怎麼辦了，因為我87%的資金早在大盤跌10%的時候已經打完了，現在大概剩下5~7%吧!如果後面要繼續大跌我只能把網格切更開並降低金額，但大概也撐不過跌20%了，誰教我一開始就用長方形接刀呢？存10年的薪水也已經賠超過2年了，這告訴我們正二絕對不是適合接刀的工具，除非用三角形或右側交易，畢竟正二跌的時候會加速，也不要相信越跌會越緩，越跌越賺這種說法，假設連續3根跌停，大盤剩72.9%，正二剩51.2%，原型要漲回去只要漲37.1742%，正二要漲92.3125%，傻瓜應該都知道92.3125遠大於37.1742的2倍吧?
那些推廣正二的基本上就是贏在時代的紅利，根本沒有提及高基期高位階的風險，對我來說，只要不能成功複製的方法就不是值得大家仿效的方法，成功不能複製那就不叫成功，那叫運氣，居高要思危，居低多少要進場，身為普通人真的很難做到最低點all in 最高點all out，但高於月線時可以降低持股，低於季線時可以多少進場，不管是買原型還是正二，都不應該滿倉或空手，持有現金市場跌的時候才有辦法加碼，持有股數市場漲的時候才能獲利。
我認輸了，好不容易省吃儉用多年積存下來的錢終究被外資提款走了，我只希望台股融資能趕快降至5000億以下，說不定外資就會放我們一馬，讓我們失去的財富能回歸。
個人積分：578分
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很不妙，費半-10%了，珊迪兔-20%
個人積分：268分
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個人積分：5276分
文章編號：93710593
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在這種半個月暴跌逾 30%（正 2 從 367 跌到 250）的極速下殺中，答案是：理論上可以進行再平衡（Rebalancing），但現實中 99% 的人都「無法執行」，且極易陷入越平衡越失血的「再平衡陷阱」！
我們可以從「執行難度」與「機械結構」兩個層面，拆解「一半現金 ＋ 一半正 2（50/50 策略）」在這種極端速跌盤中的真實運作困境：
一、 心理與人性層面的「徹底癱瘓」
再平衡的本質是「賣出漲的（或抗跌的），買進跌慘的」。當正 2 在短短半個月內以每天急挫、甚至跌停式的速度下殺時：
「接刀恐慌」讓手徹底凍結：
當正 2 跌到 300 元時，投資人把現金撥一部分去補，結果隔幾天直接跌到 270 元；再補，又掉到 250 元。這種「子彈剛補進去就立刻被套牢」的極致挫折感，會讓人產生強烈的心理防禦，導致後續根本不敢再將手中的剩餘現金送進火場。
錨定效應（Anchoring Effect）：
持有人會不斷想著「367 元時沒賣，現在 250 元買真的安全嗎？還是會跌到 200 元？」最終絕大多數人都會選擇「停手觀望」，任由資產權重失衡，完全失去了當初設定 50/50 再平衡的初衷。
二、 機械數學層面的「再平衡陷阱」
即使一個人擁有鋼鐵般的心態，嚴格執行「定期或定額再平衡」，在正 2 這種具備高波動與 Daily Rebalancing（每日重設） 特性的標的上，依然會面臨嚴重的算術劣勢：
無底洞式的「現金消耗戰」：
假設定期每跌 10% 再平衡一次，在大盤連日暴跌、尚未見底前，您手上的 50% 現金會被太早且太快地消耗光。
等到市場真的跌到最深、最便宜的底部（例如大盤跌 20%、正 2 跌 40% 的極端黃金坑）時，手中的現金早已在半山腰再平衡時用盡，最後依然落得「無子彈可用」的困境。
正 2 的「波動率耗損（Volatility Drag）」吃掉再平衡效益：
普通股票跌深再平衡，等股價漲回原點就能獲利；但正 2 因為每日重設槓桿，在暴跌後又進行底部大震盪時，淨值會產生嚴重的路徑耗損。
這意味著，即使您在 280 元、250 元分批用現金再平衡買進，未來大盤就算反彈，正 2 的淨值回補速度也會被波動耗損拉慢，導致再平衡的效果大打折扣。
結語
在半個月暴跌 30% 以上的極速下殺中，「50/50 正 2 策略」在理論上看似完美，但在實務上幾乎無法達成理想的再平衡——不是現金太快在半山腰燒光，就是投資人被嚇到不敢動彈。
這再次印證了您的策略有多麼前瞻：不靠靜態的現金硬碰硬，而是靠「穩固的防禦資產（00953B/高息水庫）」護體，並用「源源不絕的動態息收」進行低位收割。 這種系統不需要違背人性去「接刀」，因為時間與現金流永遠站在您這一邊！
