我在網路上查詢
寶來加權指數基金的報酬率
自成立以來至今約33%
而該基金是2004年9月17日成立
經查
大盤2004年9月17日為5818點,至昨天7722點,大盤上漲約30.7%
看起來
寶來該基金的績效似乎很合理
但是我想到
該基金與台灣50不同,它不配息,而是把股息滾入再投資
如果加上大盤這些年配的股息
那麼這檔基金的績效就出現了很大的落差
經查
證交所編製的台股報酬指數（即還原息值的加權指數）
2004年9月17日為6138點,至昨日為10259點,報酬超過6成
寶來加權指數基金是股息滾入再投資,
其績效應該是緊跟台股報酬指數才對
但其績效卻跟加權指數同步,非常不合理
因為
加權指數是扣掉股息的,而寶來加權指數基金是有領到股息的
也就是說
從2004年9月至今,這檔基金有超過30%的股息報酬率消失不見了
以指數型基金來說
績效應該不可能這麼差才對
關於這個問題
我先前曾經致電寶來投信,找到ETF部門的人討論過
花了狠多時間才讓他了解我的疑問
但他最後告訴我的是,寶來該基金績效對比的是還原權值的大盤
當時,我還未把台股報酬指數找出來對照,只能姑且信之
後來我找出報酬指數比對後
發現其績效的落差是完全無法解釋的
不知
臥虎藏龍的01,是否有人可為小弟解惑
感激不盡!!
個人積分：6515分
文章編號：21954547
wscwsc wrote:
...(恕刪)...
關於這個問題
我先前曾經致電寶來投信,找到ETF部門的人討論過
花了狠多時間才讓他了解我的疑問
但他最後告訴我的是,寶來該基金績效對比的是還原權值的大盤
當時,我還未把台股報酬指數找出來對照,只能姑且信之
後來我找出報酬指數比對後
發現其績效的落差是完全無法解釋的
...(恕刪)...
您應該在後來找出報酬指數比對後
再找一次 ETF 部門的人討論的
PS︰
0050 不計算分配的話
自 2004 年 9 月 17 日為 5818 點,至昨天 7722 點,大盤上漲約 30.7%
報酬率有 33 % 嗎？
若計算分配的話
報酬率有 6 成嗎
報酬率不比不知道
從 2004 年 9 月 17 日至今
0050 是 51.55
大盤是 32.73
臺灣 50 指數是 19.07
如果比最近一年
0050 是 17.18
大盤是 17.49
臺灣 50 指數是 10.78
那是 0050 的問題，還是臺灣 50 指數的問題呢 ;)
【大盤本身】其實是不會分配收益給大家的
那麼，假設真的要 100 % 追蹤大盤
是要分配還是不分配呢？
我想答案很清楚
當然
要不要另外成立一個追蹤『報酬指數』的 ETF 基金
那就真的是 ETF 部門的問題了
行至水窮處，與人云亦云。〔薪水是零元，還活得下去〕。
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天屎~加百列 wrote:
小弟用小額買了不少這...(恕刪)
感謝各位大大的解說
我想,天屎大說的"先天體質缺陷"
很可能是造成績效落差的原因
這麼一來的話
想投資台股指數基金
似乎還是以0050,0051等這類的ETF會比較有利
台股在7～8千點的水位已經混了好幾年
對一個長期投資者來說
假設大盤5年來都在7千多點,指數沒有太大變化
投資0050的獲利仍是相當不錯的
因為每年都有3～7％不等的股息
但是
若投資的是寶來加權指數基金
那麼其報酬率恐怕連定存都不如了
我會特別去關心寶來加權指數基金
其實是因為想投資指數型基金
但又不想因配息收入而使所得級距跳升
因為我剛好在13%級距的上緣,再加個幾萬就會跳到21%了
但很可惜的是
分析研究的結果
寶來台灣加權指數基金似乎不是很有長期投資價值
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