元石油很好沒問題,是那個指數根本上有問題, 請自己去看看元石油追蹤的指數吧,那個指數似乎跌得下去,漲不上來,穩虧不賺........請特別注意一下2010年油價上漲那段....油價上漲時那個指數像傻了似的,上漲完全無力.....
S&P GSCI Crude Oil Index chart
http://us.spindices.com/indices/commodities/sp-gsci-crude-oil
不是基金有問題是那個指數根本上有問題,只賠不賺,跌下去上不來,
更誇張的是,很多線圖google & yahoo都故意不畫悲劇的那一段 不知道是要掩蓋什麼??
尤其是2008年以前,油價不到100美元,指數有3000點,2011年後油價漲過100美元,指數只剩1400多點了,也就是油價跌下來後油價漲回來了,指數卻是越來越低永遠漲不回去了,現在覺得油價很便宜想要買等到油價漲了在賣,但是等到油價真的漲回來了到時候會發現指數跌下去卻漲不回不去了,這不是悲劇這是什麼???
好像是因為油價上漲時期貨轉倉成本太高,所以當油價上漲時該有的指數漲幅就被期貨成本被吃掉了(指數就漲不上來了)
因為這個指數是追蹤期貨的
這是我研究後發現的結論,不知道我有沒有弄錯??請懂得大大幫忙解答
個人積分：550分
文章編號：59006811
個人積分：1067分
文章編號：59007902
個人積分：314分
文章編號：59008398
cyberhunter wrote:
S&P GSCI Crude Oil Index chart
http://us.spindices.com/indices/commodities/sp-gsci-crude-oil
...(恕刪)
公開說明書內容如下:
(十)其他揭露之事項：
1.S＆P GSCI系列原油指數編製方式及本基金選擇以S&P GSCI Crude Oil Enhanced Excess Return為標的指數之原因： S＆P GSCI 系列原油指數包括 Spot、Excess Return 及 Total Return 三種， 其中「S&P GSCI Crude Oil Enhanced Spot」之指數編製規則乃不考慮轉倉實 務，而於轉倉期間直接以實際應轉出及轉入之期貨契約月份之間的價格變化進 行指數計算，此舉已形同追蹤原油現貨，其指數編製方式與基金操作實務之差 異，將產生追蹤誤差擴大的假象，故不適合作為基金追蹤之標的指數。 「S&P GSCI Crude Oil Enhanced Total Return」之指數編製規則規定投資與 基金規模相當之美國國庫券金額，然基金必須依國內法規規定保留流動部位以 及超額保證金準備，無法依據該指數編製操作進行追蹤操作，故亦不適合作為 基金追蹤之標的指數。 相較於「S&P GSCI Crude Oil Enhanced Spot」及「S&P GSCI Crude Oil Enhanced Total Return」，「S&P GSCI Crude Oil Enhanced Excess Return」指 數整合轉倉實務作業及符合法規之可操作性，較貼合實際狀況，故本基金選擇 以「S&P GSCI Crude Oil Enhanced Excess Return」為標的指數。
照你連結的網頁指數比較如下
2010 5/25 69.96 ------ 2011 5/2 112.98------ 上漲61.49%
1215.64 -------- 1684.7------ 38.5%
總結 38.5/61.49= 62.6% 與我估的七成左右稍有差異
2010 1/4 81.51-------- 2011 1/3 91.54----- 上漲 12.3%
1523.7--------- 1484.67 --------- 整年指數轉小虧
但除了網頁指數可能不是同一追蹤標的因素
可能還忘了 近月期貨轉倉時 技術圖表上每月約會被灌水一美元
一年可能就超過１０美元的灌水幅度
但我畢竟不是期貨專家 可能要由其他懂期貨大大來解釋比較清楚
結論就是＂持有原油合約在實務上確實是有代價與成本的 而不是單看原油實體價格漲跌那麼單純＂
實務上也無法避開這些持有成本去直接投資原油
投資石油公司或產油國家股市 又是另一個課題 個人認為不能跟投資原油一樣混為一談
當然這些都是我自己的推測
個人積分：792分
文章編號：59221903
個人積分：3分
文章編號：59222061
個人積分：57分
文章編號：59222105
個人積分：2分
文章編號：63019815
個人積分：18分
文章編號：63020488
