4725 目標價該設在哪呢 ?

信昌化(4725)今日法說公布Q1財報 ~ EPS 3.48(稅後)是化工股獲利王 !

想想1723(中碳) Q1 EPS 才2.62 卻已經漲到 176 ~ 真是給他吞不下去

雖說市場產品、競爭力不同，但4725因日震關係，產品售價已創新高 ~ 幾乎肯定 Q2 獲利大好

2011 全年EPS 15(稅後)算是低標了，目前尚含息8.31現金待除，怎就軟趴趴呢 ?

目前看的出來的利空就是第二大股東(中石化)，3不50卯起來賣(手上還有 20% 持股)

假設一個月內目標價設在 > 150 會不會是想太多呢 ?

2011-04-29 19:54 #1

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目標價 4725

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adan1689 wrote:
信昌化(4725)今...(恕刪)

從全球產品需求面大於供給到2012沒問題2012以後需求就有下滑，公司今年及明年成長沒問題。

今年eps稅後約14~15元 PER 11X 那股價保守會到多少自己算!!

酚與丙酮產品概況

全球對酚的需求成長率為4.8%，其中亞洲地區對酚需求量在下游丙二酚與聚碳酸酯的需求帶動下，每年對酚的需求呈現穩定的成長。全球對酚需求上，其中丙二酚占44%最高，其次為酚醛樹脂27%，生產己內醯胺占7%，烷基酚3%，其餘用途則19%。觀察國內酚廠商，除了信昌化年產能34 萬噸外，台化年產能40 萬噸與長春年產能30 萬噸，占全球酚產能9.7%。

根據CMAI 預估，2010~2013 年，酚每年需求量皆有23~28 萬噸的成長，相對於產能方面，供給缺口在2010 年約有33.9 萬噸、2011 年缺口約有53.4 萬噸、2012 年缺口為53.3 萬噸，皆呈現供不應求的情況。顯示酚產業需求成長、少有新增產能。預期2010~2012 年酚利差可望維持在高檔水準。