從過去看未來

我很喜歡去翻翻過去半年、一年的雜誌，像今週刊、財訊、商週、先探...，因為從這些過往雜誌當時對股市的分析，現在可以回頭看看什麼看法是對的，什麼是錯的，過去有什麼重點沒看到等等，可以作為自己投資時的參考。
最近剛好翻到今週刊879期(2013.10.28-11.03)P144老謝開講，標題是："言必稱電子股的時代過去了"。這編文章非常有代表性，我覺得很有趣，可以拿出來討論。
首先老謝談到了宏達電，然後談到觸控產業的宸鴻、勝華、洋華、介面、旭耀、禾瑞亞、義隆電，他說觸控產業危機四伏，恐怕遭遇大麻煩。我們來看看這8個月來這些公司股價的變化(如下表)

2013/10/25收盤價 2014/6/19收盤價 差異 比率
宏達電 150 133 -17 -11.3%
宸鴻 226 290.5 +64.5 28.5%
勝華 11.3 10.15 -1.15 -10.2%
洋華 33.3 29.55 -3.75 -11.3%
介面 22.7 24.35 1.65 7.3%
旭耀 46.65 51.7 5.05 10.8%
禾瑞亞 76.7 84.1 7.4 9.6%
義隆電 45.5 59.0 13.5 29.7%

從上表可以發現，他對觸控產業的判斷不怎麼正確，除了勝華及洋華外，其他股票都上漲。
接著他提到了PC產業，他說PC恐產業大勢已去，若要買PC股，寧可買聯想也不要買台灣的PC股。他提到了凌耀、宏碁、華碩。我們來看看這8個月來這些公司股價的變化(如下表)

2013/10/25收盤價 2014/6/19收盤價 差異 比率
凌耀 109 113.5 4.5 4.1%
宏碁 19.2 22.3 3.1 16.1%
華碩 227.5 328.5 101 44.4%

從上表可以看出，這幾家公司的股價走勢跟他的判斷完全不一樣。
接著他提到了Apple供應鏈，他說將從絢爛走向平淡，他談到了台郡、新普、順達科、美律、大立光(他沒說不好)、玉晶光、鎧勝、可成、鴻海，我們再來看看這8個月來這些公司股價的變化(如下表)

2013/10/25收盤價 2014/6/19收盤價 差異 比率
台郡 91 80.8 -10.2 -11.2%
新普 145.5 170.5 25 17.2%
順達科 84.9 87.5 2.6 3.1%
美律 98.5 167.5 69 70.1%
大立光 990 2190 1200 121.2%
玉晶光 121 93.9 -27.1 -22.4%
鎧勝 153.5 173.5 20 13.0%
可成 169 286.5 117.5 69.5%
鴻海 75.2 93.9 18.7 24.9%

從上表可以看出，除了台郡、玉晶光外，這幾家公司的股價走勢跟他的判斷完全不一樣，而且還好的不像話。
最後，他提到傳統產業的紡織、汽車、橡膠分類指數創了歷史新高，像儒鴻、聚陽、金可、精華光學、巨大、美利達等反而開出燦爛火花。我們也來看看這8個月來這幾家傳產公司股價的變化(如下表)

2013/10/25收盤價 2014/6/19收盤價 差異 比率
儒鴻 296.5 312 15.5 5.2%
聚陽 167 157 -10 -6.0%
金可 559 541 -18 -3.2%
精華 880 713 -167 -19.0%
巨大 210 238 28 13.3%
美利達 215.5 201.5 -14 -6.5%
3家上漲4家下跌，結果一樣也不是很對。

從以上的內容，可以發現，他的"言必稱電子股的時代過去了"是錯的。如果讀者照著他的看法買賣股票，這8個月來恐怕來回差很大。

我有幾點想法：
1、未來會發生什麼事很難說，就算是經濟學大師、分析師、學者、專家說的也不一定正確。所以，要有獨立判斷的能力，自己的看法比較重要；
2、產業的景氣榮枯很難判斷，有時暗夜無盡頭，有時花明又一春。如果不知道現在DRAM的景氣是在山頭還是山腰，何必去賭華亞科會漲會跌？
3、股價起起跌跌，說不定老謝的預言要8個月後的今天才開始應驗，跌的漲，漲的跌。但是，再重覆一遍，未來的事沒有人可以預測。

我不是要批評老謝，他的期刊不錯，我個人就覺得今週刊比商周要好，先探比萬寶要好很多。他是媒體人，每天要發表意見，說多了難免會有閃失，這裡只是有感而發罷了。
(以上表格實在難調,調好了就跑掉,就將就一點吧)