客戶砍價、中國競爭逼出聯電降價令 供應鏈：壓力最大只能開第一槍

晶圓代工大廠聯電近日向其供應商發出一封「降價通知」，要求供應商提出降幅需高於15%的報價方案，並於2026年正式生效。在部分原物料仍在漲價的當下，無疑為供應鏈投下了一枚震撼彈，卻也顯示聯電在成熟製程市場面臨的空前壓力。

「理論上我們應該是要跟他們漲價，不是讓他們砍價。」一位不具名的供應鏈業者直言，新冠疫情後半導體材料、耗材成本都在漲，像是討論度很高的Low CTE玻纖布等基板原料依然短缺，黃金價格也在高點，供應商的成本並未減少。然而，聯電的降價要求，反映的正是整個成熟製程市場的結構性困境。

業者一針見血地指出，問題的核心在於「供需」。他分析，先進製程像台積電訂單滿載，但「成熟製程是很空的。」為了填補產能，雖然台積電在先進製程大漲價，但依然推出先進製程加購成熟製程優惠，吸引客戶下單，這都凸顯成熟製程情況有多糟。

更大的壓力來自中國。業者分析：「中國晶圓廠買不到EUV，只能拚成熟製程。大家都在拚成熟製程，最有壓力不就聯電？」在中國產能全開、大打價格戰的背景下，聯電腹背受敵，甚至有客戶為了爭取中國標案，直接將訂單轉至中芯，對聯電造成了實質衝擊。

為何是聯電率先開出這一槍？業者坦言：「就是整個supply chain（供應鏈）裡面，聯電處境最糟糕。」聯電2025年第一季和第二季毛利率分別為26.7%、28.72％，自從2022年全年毛利率45.12後，聯電毛利率逐漸下降，2023年為34.94%，呈現下降趨勢，恰好與中國成熟製程產能開出吻合。

他進一步比較，同為成熟製程代工廠的力積電，因擁有為晶豪科、鈺創等客戶代工DDR4記憶體的業務，在近期記憶體市況回溫下，「相對有底氣，會比他（聯電）好一點」。反觀聯電，產品線較為單一，直接暴露在殺價競爭最激烈的主戰場。

此外，供應商也面臨兩難。近年來，為了滿足台積電先進製程對不純物、雜質的要求從PPM到PPT等級，要求非常嚴苛，供應商投入巨資升級設備與製程，報價也隨之水漲船高。如今，習慣了「加價賣」的供應商，卻要面對聯電「減價賣」的要求，處境為難。

時序進入十月，正值供應鏈為明年價格展開談判的關鍵時刻。聯電此舉被視為一種「先發制人」的策略。業者分析，即將年底，聯電客戶可能已經跟他砍價了，採購部門勢必要向供應商要求一下降價，「成本壓力最重的就一定需要做這種事情。」

轉貼:鏡報 謝承學