ejan1969 wrote:
觀察小孩的成長真的是...(恕刪)
難得看到E大開文，雖然說兒孫自有兒孫福，卻又天下無不是的父母，加油，放開心!
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謝謝E大的開導，這幾年看您所分享的智慧與經驗，也將之落實在自身的投資與理財。房貸學習Ｅ大的拉高比率，接長年限，將資金投入建立現金流的資產；雖然過程中，不斷要接受老人家叼唸借錢不好，有風險，有危險，認為年輕人不應該投資股票，是賭博心態。還好有Ｅ大的持續分享，讓我能夠堅持下去，目前投報率大約維持在10%左右，而房貸利息恰好可以抵掉日愈增多的所得稅。
真的是感謝Ｅ大開啟了我不同的人生視野，否則我還在傻傻的存錢還房貸，根本不知道資本世界的運作模式。
但最近有一事尚無能力解決，在此想就教於Ｅ大。老人家手上有五百多萬的儲蓄，他最近不知從何處得知一訊息，說聯合國有一規定，一旦一塊土塊未統治超過八十年，便喪失統治權（有人知道此是真是假嗎？）老人家擔心他的存款因為戰爭化為烏有，所以要我幫忙買海外的債券基金，讓他可以領息保本，不怕一旦被中共統治後，新台幣便沒有用處了。
但是小弟光研究股票就已經力有未逮了，對於海外債券這一領域實在未曾涉獵，知道Ｅ大的資產配置包括——收租套房、股票、海外債券基金。想請教Ｅ大如何選擇適合老人家得以配息穩定的海外債券基金，如果不方便告知品項，可否教導如何研究，尋找資料。
另，不知Ｅ大選股的方法為何?我採用產業趨勢，配合毛利率，營收成長率，以及經營者的人品與能力加以選股，但是這一年多年極為不順，是否可以請Ｅ大指點一二，或是要參酌什麼書籍，感謝！
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stanley5000 wrote:我老爸以前也做過一樣的事情，就在阿輝時代，中共打飛彈那一次，那時被親戚講一講也是害怕就委託親戚在美國開了一個存戶，存了好幾百萬進去，幾年後為了把錢弄回來，搞來搞去弄得他很煩躁，又損失了匯差。
但最近有一事尚無能力解決，在此想就教於Ｅ大。老人家手上有五百多萬的儲蓄，他最近不知從何處得知一訊息，說聯合國有一規定，一旦一塊土塊未統治超過八十年，便喪失統治權（有人知道此是真是假嗎？）老人家擔心他的存款因為戰爭化為烏有，所以要我幫忙買海外的債券基金，讓他可以領息保本，不怕一旦被中共統治後，新台幣便沒有用處了。
假如中共統治後廢掉新台幣，也就是每個人的存款全部歸零，真的這樣做的話，那你在美國有個帳戶又有何用？錢匯回來中共會好心的不把你歸零？當然不匯回來中共也沒輒，問題錢留美國然後呢？中共會好心的讓你飛去美國領錢？所以一旦中共統治台灣，而你人又留在台灣的話，他要這樣搞，所有的台灣人就是等死了，你錢放在哪裡都一樣。
怕發生戰爭應該是買黃金隨身帶著才是，其它的都是假的，不過中共直接來抄家的話，你也沒輒，可能要藏到深山裡去才行。
不過老人家是講不聽的，順著他就是了，現在不是有基富通，手續費低又不收保管費，網路下單買幾檔月配息的債券基金，我的買法是分散再分散，不同區域、不同幣別、不同基金公司，反正網路下單只要動手點一點而已，我是買了10幾檔。
stanley5000 wrote:才一年多，你的心太急了，也許是你有現金流的壓力造成你的急躁，要切記，投資忌急。
另，不知Ｅ大選股的方法為何?我採用產業趨勢，配合毛利率，營收成長率，以及經營者的人品與能力加以選股，但是這一年多年極為不順，是否可以請Ｅ大指點一二，或是要參酌什麼書籍，感謝！
我也會有買了沒幾個月就出掉的，也許是業績反轉不如預期，也許是有更好的標的出現，我不會認為這是我選股的問題，而是你要體認到一件事情，公司經營沒有什麼是穩定的，常常你會看公司的發言人說，訂單能見度只有2、3個月，或是能見度到年底之類的，這代表連公司的經營者都無法預期幾個月後的營收會怎樣，更不用說我們了，有時候公司一切都符合你的標準，但是業績就是不好，也許是新的競爭者出現，也許是整體市場的下滑，這不是選股可以選出來的。
假如你覺得不順的話，那你可以採取更保守的策略，我不知道你有沒有對你的持股分類，像我是有分三類，用古代的兵種區分就是：守城兵、騎兵跟斥候。
守城兵就是採取守勢的，營收難成長、但是有一定的穩定性，主要是配息率高，配息是主要的現金流來源。
騎兵是攻擊型的，速度快，代表成長股，配息率低，但是有機會在營收上成長。
斥候是要深入敵境埋伏的，不求殺敵，但有機會一舉幹掉敵將，我在某一樓講某檔營建股的那樓，那檔營建股就是我的斥候，準備埋伏2、3年，不求股息，不求業績，就是等一個翻倍的機會。
保守，就是減少騎兵而增加守城兵與斥候，不過要看你的現金流需要量，現金流需要量高的，就是增加守城兵，像我因為增加了高收益債的部位，月配息增加，所以來自股息的需要量降低，所以我增加的是斥候，也就是那檔營建股。
其實我從古代戰爭體會到很多跟投資有關的做法，戰爭講究的是整體的勝利，而不是計較那些一兵一卒。現金流需求就是你的糧草，規劃配置好了才能無後顧之憂，不要弄得太緊，否則一旦出現缺口會影響你的心情，進而影響你的操作。
投資要進階就是要從數字面轉向營運面，也就是要從工程師思維轉向商人思維，那些什麼率的都是結果，再來要學習去思考為什麼？我前陣子剛好在survey台灣的車燈三雄，這三家都是做車燈的，但是營運做法卻有很大的不同，很有意思。
我自己也還在學習，還差得很遠，企業營運跟企業管理不一樣，前者類似董事會，後者類似總經理，也就是古代的統帥與將軍的差別，我們要學習的是董事會/統帥的角度，而不是總經理/將軍的角度，總經理/將軍這種經驗不是靠紙上談兵可以得來，我們也不可能，但是統帥類似國防部，算是文官，是可以紙上談兵學習來的，這才是我們的方向。
我們學習了這些東西一定會更賺錢？
我的答案是不一定，學習投資的初衷應該不是為了賺錢，而是更好的去理解這個世界，而當你更好的去理解這個世界，也更理解你自己時，剛好會幫助你在選股的功力上更進一步，我不知道我現在是不是賺更多，還是更會投資，我只知道我過的更自在了。
所以我會建議，放慢腳步，策略更保守一點，先維持某個模式run個3、4年，確定身心都很自在了，就可以變更一些投資組合往更積極一點的方向，我想你現在的資本應該也不是太多，不要太重視報酬率，累積資本還是得靠本業，選錯股，除非業績大幅反轉，要不然還是可以繼續持有，這些都會是經驗，我也曾經持有業績下來後就再也回不去的股票，也是放2、3年才換股出脫，當然是賠錢，不過持有一家公司你才會一直去觀察他，業績為什麼回不去你才會去分析。
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