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MiPiace wrote:
等你理財經驗夠多、部位夠大時，也許也會需要盡量把一些活存暫時轉定存
或把一部分現金轉儲蓄險當最後防缐。
你高風險投資部位也許也沒比我大。我有低風險資產保護，高風險部位、自由度可以比你大。
你不注重低風險部位，高風險部位不可能壯大的。
你不要跟我說你沒現金或活存。
然後所有資金全押股票或債券。
投資這個池子既深且大，
道行高的借貸套利不會是你批評的那種方式，
一般是靠高倍數的槓桿操作，或是信用利差套利，又或是貨幣交換套利，
沒聽過不代表不存在，只是沒人和你說，
前些月，投行提起有個高資產客戶，100支美金只買投資級債，但六倍槓桿，
算下來，鎖死每年有穩定12%淨回報，
初聽啞然失笑，很無聊的投資方式，但想想，很安全啊，只有有錢人才會這樣玩。
最近聽到一個五倍槓桿的，鎖死投資級別債收益，三年50%回報，
(具體操作不能多說了，說了見光死)
這和投資是否腳踏實地無關，因為利差都鎖定了，但就只是小圈圈裏的才能參投。
當然套利不是真正王道
但股市分析來分析去，說實話，用處真的沒太大。
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Oct01 wrote:
投資這個池子既深且大，
道行高的借貸套利不會是你批評的那種方式，
一般是靠高倍數的槓桿操作，或是信用利差套利，又或是貨幣交換套利，
沒聽過不代表不存在，只是沒人和你說，
前些月，投行提起有個高資產客戶，100支美金只買投資級債，但六倍槓桿，
算下來，鎖死每年有穩定12%淨回報，
初聽啞然失笑，很無聊的投資方式，但想想，很安全啊，只有有錢人才會這樣玩。
最近聽到一個五倍槓桿的，鎖死投資級別債收益，三年50%回報，
(具體操作不能多說了，說了見光死)
這和投資是否腳踏實地無關，因為利差都鎖定了，但就只是小圈圈裏的才能參投。
當然套利不是真正王道
但股市分析來分析去，說實話，用處真的沒太大。
...(恕刪)
怎麽鎖你舉例看看？
鎖死12%， 賺12%， 賠呢？ 賠？%
投資級債風險低嗎？ 不一定
長天期債對利率風險超級高。不小心就玩死了，摃捍玩長天期公債掛掉的投資機構不少，不信你買債王葛洛斯的自傳找看看例子。
買存續期間短的垃圾債不死，買長天期投資級債反而會死，算一下利率風險就可明白。別以為我不懂。
三年50%回報我也可以開，問題是不小心一個晚上就埋單了，這你敢玩嗎？
抱歉，我不玩！ 留給你去博命。
葛洛斯專業就是博債券槓桿的，以前很風光叫債王，現在時代變了，他那一套失靈虧大錢，只好收一收回家吃自己。
高手融資我也不是沒看過，但人家是專業，是用專業判斷中短期逾趨勢努力去博，不是隨便借錢隨便玩。輸贏很大。
借中期信貸，每年還款，無腦拿來買長期0050， 儲蓄險，長天期債，定存股，跟本就是觀念有問題。
期貨我一直有操作，槓桿非常保守，不為什麼，只為長壽。
別在那邊唬爛什麼見光死，玩期貨的每個人工於精算，什麼樣的套利會沒人知道，為何不套，因為失誤就畢業。我又不是沒吃過苦頭。
再說，開摃捍不用利息，我為何不開槓桿去信貸，我連1.x%房貸都不借，我又不欠銀行，何必去替銀行理財。
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MiPiace wrote:
怎麽鎖你舉例看看？
鎖死12%， 賺12%， 賠呢？ 賠？%
投資級債風險低嗎？ 不一定
長天期債對利率風險超級高。不小心就玩死了，摃捍玩長天期公債掛掉的投資機構不少，不信你買債王葛洛斯的自傳找看看例子。
買存續期間短的垃圾債不死，買長天期投資級債反而會死，算一下利率風險就可明白。別以為我不懂。
三年50%回報我也可以開，問題是不小心一個晚上就埋單了，這你敢玩嗎？
從字裏行間看的出，閣下真的是縱橫各種投資市場，這點我自嘆不如，
但還是和你解釋一下差別，
葛洛斯是基金，必須Mark to Market年年結算報酬，所以必須短線停損停利，他們對利率小數位是錙銖必較
有錢人的債券套利，是鎖死利差hold to maturity，看的是五年、十年的總可獲取報酬，不是看一年的獲利。
兩者太過不同，這在大學財務管理第二章就有提到，得要活用。
你可以就近請教一下做債券的人，但最好是主管級別的，我不確定他們的素質如何。
自傳那本書我看過，但我只記得他每日規律的生活，令人敬佩，其他我看看就都忘了。
真正有錢人在做的投資都不是你這種的，他們看的是長期獲利，境界不同。
其實我不應該和你說太多，投資這事本來就是各自修行，，
只是見到閣下真的很特別，
看多了投行那種聰明才智的，大抵他們都蠻謙虛的，尤其是法國人，真的不少金融鬼才。
但偶爾還是會遇到一兩個鬼扯一堆的，一聽就知道有料沒料。
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Oct01 wrote:
從字裏行間看的出，閣下真的是縱橫各種投資市場，這點我自嘆不如，
但還是和你解釋一下差別，
葛洛斯是基金，必須Mark to Market年年結算報酬，所以必須短線停損停利，他們對利率小數位是錙銖必較
有錢人的債券套利，是鎖死利差hold to maturity，看的是五年、十年的總可獲取報酬，不是看一年的獲利。
兩者太過不同，這在大學財務管理第二章就有提到，得要活用。
你可以就近請教一下做債券的人，但最好是主管級別的，我不確定他們的素質如何。
自傳那本書我看過，但我只記得他每日規律的生活，令人敬佩，其他我看看就都忘了。
真正有錢人在做的投資都不是你這種的，他們看的是長期獲利，境界不同。
其實我不應該和你說太多，投資這事本來就是各自修行，，
只是見到閣下真的很特別，
看多了投行那種聰明才智的，大抵他們都蠻謙虛的，尤其是法國人，真的不少金融鬼才。
但偶爾還是會遇到一兩個鬼扯一堆的，一聽就知道有料沒料。
...(恕刪)
你又沒看過我的投資組合，怎知我不做長投。
我50%長投加上10%期權，這樣算那一種屬性。
期指可以當冲，也可以每月轉倉放一年，這樣期指算什麼屬性。
套利鎖死就是要掛保險，就是要增加成本，不增加成本的鎖單就會出現小機率的大賠。
這個年代，你會套利，別人就不會？ 你人工套利單能夠比別人物理數學天才的電腦套利單快？
5倍槓桿獲利加5倍，損失一樣加5倍。
套利、槓桿都已進入零和對賭遊戲，就大家比賽實力跟機運，就沒有一定贏。
槓桿就已經夠刺激了，還把貸款給加進來，真是不知死活。
縱橫市場不敢，僅是理解投資市場需要深度和廣度，我花時間多，廣度拉得比別人大，但100%的廣度，也許獲利還增加不到1%，所以不敢不謙虛。
下半年的行情，不要說穩贏3%， 連會輸會贏，我都不知道，跟這一版一堆貸款神人，隨便買動不動就3-5%穩定獲利，差太遠了。
跟你又差更遠了，葛洛斯的自傳，過目即忘，卻還大言不慚説用槓桿玩投資級債穏大賺不賠。
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