lucky750316 wrote:
巴菲特說過，評估波克...(恕刪)
中租的ROE穩定在20%左右，長期持有股票的收益會接近ROE，理論上長期持有中租的投報率會接近20%，再加上租賃業在GDP的占比約6~10%(每個地區有所不同)，中國/東協/台灣的GDP都有2~6%的成長，理論上中租的業務範圍可以慢慢成長，比較需要注意的是延滯率，目前中租延滯率在低點2%左右(中國銀行業的延滯率普遍在1.5%上下，台灣銀行業延滯率在0.2~0.4%)，中租的主要客戶是中小/微型企業，如果景氣沒有巨幅波動中租是沒有什麼問題，景氣波動大一點就會類似2015-2016年本益比下修到6倍左右，依照中租的成長規劃，五年會做一次增本擴張，理論上應該是今年年底或者是明年年初才會做，照現在的景氣看起來，明年初做增資的機會比較大，目前股價約本益比十倍，算是合理的價位，中國的銀行股/保險股本益比都在9.X倍左右(招商銀行盈餘年成長1X% 中國平安盈餘年成長3X%)，辜仲立在中租的持股應該接近三成左右，老闆的利益會跟股東一致。股價有低點才能買低賣高阿。
