OSAonCPAP wrote:
我稍微看過你的200(恕刪)
【回測數據公開: 槓桿決定因子/對決連虧期】
終於要來回覆您的留言了
承您貴言，我也希望我能成功，因為在mobile 01上已經成功的早就成功了，來不及參與他們成功的過去
假若未來我能成功，那大家就可以看到一個路人甲是如何慢慢地走向成功，是實境秀，是進行式，是未知，這樣的過程就很有意思
A、報酬率
所提到的統計，滾動式5年累計報酬(類似報酬5年均線)是否皆為正，為什麼是3倍槓桿，想以統計數據回覆如下:
- 表一可知每年的報酬都是正的，所以滾動5年也一定是正的 (雖然每年是正的，但若在連虧期的第一次進場就會得到很慘的連虧，例如: 表二的2006年中~2007年中的連虧17.9%)
- 2002-2009的期望值比近十年高，主要原因是我的策略比較適合大波段，特別是股災常發生的時期
- 期望值、勝率、年均報酬率會隨統計時期不同而差異，但我覺得重點是觀察它的穩定性，也就是過去好，現在是否仍好，各項指標的差異程度是否變化太大，依我的策略的表現我個人覺得穩定性仍夠，且宜古宜今
B、槓桿與連虧
接下來聊聊槓桿開多大才是適合，我覺得第一要考慮到市場最大風險，第二要考慮到自己的最大虧損承受度
期貨的最大風險主要有三種情形，一個是盤中瞬間大跌(胖手指事件或程式單連續觸發)約-3~-9%不等，另一個留倉後漲跌停且鎖死-10%~-20%不等，第三種是累計連虧期-5%~-18% (下表)，交集起來-20%是最壞情形，乘上3倍槓桿就是-60%是我個人認為可以承受的極限
但我也深知，市場的不可測，也許連漲跌停3天也是有可能，所以仍相當謹慎，幸好目前有夜盤機制，所以風險只剩下每日am5:00~am8:30我會滿倉，以及放假前我就會先平倉一半以減少未知的衝擊。另外，我是否真的可以接受60%的心裡衝擊，這也是個人的修煉待考驗!
下表是對我極具意義的統計，我將每次的損益一字排開，挑出連續累計虧損5%以上的做為一個集合統計，直到最大連續虧損出現，累虧不再創新高為止 (連虧期間仍有可能有幾次是賺的，但從連虧期開始計算這個期間整體仍為虧損)
而連虧期與連虧期的中間空檔就是連賺期 (舉例: 2002 連虧-7.1%，接下來是連賺48%，接下來是連虧-6.2%....以此類推)
因此，由於這策略統計下來是正期望值的策略，所以每當連虧期的虧損越多，之後的連賺就越多，這樣加總起來才會是正報酬，這也是我之前說的 "市場會還公道"的奇妙說法
而我目前正位於實際進場後的首次連虧損期已達5.6%，有了下表的統計我就可以約略知道目前的連虧進行的階段離平均值的差距還有多少，還要多久，心裡才比較有底，有定錨，也比較有信心，而且也知道連虧結束後會迎來連賺期
表二
