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看到有人非常自豪於他今年以來十個多月的資產報酬率
害得我也花了點時間，算算自己今年的報酬率為何
雖然如同過往是三位數，只是前頭的數字不再是3以上的數字
對於一個專職投機交易者而言，這是嚴重警訊
說來真是慚愧，有幾個月的時間在醫院就整個績效大跌
退休了不在第一線上還真的是有差
小小感概而已，不用跟我要證明，你相信與否都不在我心上
投機這件事，除了報酬率的數字外，還有更多的事更值得你關注
第卅三篇 專職交易者的平常一天
首先我要講，這一天真的是非常無聊，非常無趣
不過你要是耐不住這日復一日、年復一年的低調生活
應該找個可以調節你情緒的放鬆活動
要不然是很難維持生活上的情緒穩定
早上大約七時半才起床，做完該做的事情後
迅速掃瞄完Wall Street Journal
再看一下大陸新聞與日本產經新聞
寫上幾個重點後
先做做OAK的小日經指數，利用熱門時段先熱身一下
為0915的香港股市期貨開盤與SGX的A50預作準備
就這麼刀光劍影的廝殺到1130，休息一下
中午時候，先把早上的下單的記錄與熱區列印出來看看
先確認一下早上有沒有失控，看下單進出的邏輯是否有如預先所規劃那邊進行
早上的商品特性各不相同、波動也都不一樣
下單的進出頻率與資金使用的多少也隨著不同
中午看的就大概是這些東西
大約到了1300，香港再次開盤後，A50又開始回復活力
理應還有最後一個趨勢較為明顯的波動
而小日經在1415就要收盤，沒平倉的部份也要處理完畢
下午的交易比較輕鬆，只要掌握一兩次機會即可
其它的時間等同籃球賽上勝負已定後的垃圾時間般的過去就好
1500後就收工了
這時該做的事就如同中午一樣
又是重覆那些看來毫無樂趣、卻是關係你交易成敗的動作
1600以後，就小試一下身手做做歐洲盤
Dax、CAC40、還是歐元等等
混過時間後等著去運動與用晚餐
到了晚上八點，準備一天的重頭戲，美國現貨要開盤
配合冬夏令時間，前後有一個小時的挪移
還是趕快把CNN的即時新聞看過一遍
記取白天的交易缺失、晚上不要重覆再犯
等現貨開盤
輕原油、Mini NQ、YM、GC等等
那裏有大波動就往那裏去
同樣戰了兩三個小時後
開始收工，一樣又是做那些很重覆無聊的動作
只是看完後也是半夜兩三點了
洗洗睡去吧
我維持上面的日常生活型態整整有快十年
平日根本不去應酬、也不喝酒
我不會幹那種晚餐吃飽飽後回來繼續上班這種事
要嘛就當天自己跟自己請假一天
不要交易和生活娛樂或是休閒活動搞在一起
我自認若是這樣，我三種事情都不會做好
每天要作的事情就是那麼多那麼繁瑣
只是在於一個目標
就是重覆把對的事一直做、做到好為止
至於週六日與沒開盤的日子
就隨興的過
平時已經夠忙了
在沒交易的日子就放過自己吧
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拳拳到肉.......閣下的文章，寫得很棒
身為一個上班族，兼期貨下單者(不敢稱操盤手)....實單及完整的連續分享內交易內容快3個月了..
摘要一下，閣下文章內，我喜歡的內容:
1、贏家通常不會對市場先預設立場
2、交易的勝利絕對不在預測是否高度精準
3、把對的事一直重覆做到好
4、先算算自己可以賠多少
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上次期貨賺錢讓自己高興，是何時的事了??
........................................(待續)............................................希望閣下持續撰文分享
人的一生不會太久，珍惜有限的時間，不犯法也不會傷害到其他人的話，想做甚麼就全力拚看看
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enzo69356 wrote:
算了吧...金融操作是好聽...就是賭徒而已
嚴格執行~紀律操作一樣可以套用在賭場
又有誰能做到?何況還是搞當沖
期貨就是拿來避險的,有人偏偏拿來投機
你今天贏了,不代表下次會贏
每次都是重新開始
賭場不怕你贏,就怕你不賭
錢怎麼來的,就會怎麼去
用程式交易,但你無法克服的是你自己的人性
就算就算讓你僥倖賺了點錢,早晚也吐回去
天天都要在那天人交戰,煎熬...何必哩!?
賺到錢你也沒命享
腳踏才會實地,萬仗高樓平地起
根基不牢,妄想一步登天...粉身碎骨也是遲早
歷史經驗顯示，台指期貨市場每7年就重現大屠殺事件。7年前，也就是2011年8月5日以及8月8日，台股分別重挫464點和300點，前統一證券總裁杜總輝就因操作台股選擇權慘遭血洗。
杜總輝的操作與前文提到的林姓投資人的模式一樣，也就是用賣出一個買權（call）和賣一個賣權（put）的方式，賭的是一段時間內，大盤指數在賣出買權和賣出賣權之間內震盪，賺取權利金。
未料台股在8月5日大跌464點，讓杜總輝賠光3億多元後，他不僅沒有停損平倉，還繼續加碼5,000萬元，結果8月8日台股再度大跌300點，杜總輝不但再賠2.8億元，凱基和元富期貨也出現2億3千多萬元的違約交割，杜總輝從此在市場銷聲匿跡。
2月6日美股暴跌千點，台股也重挫542點，因為股市當天的劇烈震盪導致期貨也爆量下殺，違約金額甚至多達13億元，創下史上最高紀錄。
這宗台灣證券史上最大的期貨屠殺事件哀嚎遍野，根據投保中心統計，截至上週五（23日），前往投保中心申請調處的案例多達34件，爭議的關鍵，就是投資人不滿手中的台指選擇權，被期貨商以極端不合理的價格賤價平倉，導致他們鉅額虧損，甚至違約交割的慘況。
林先生說，這次股災他一共賠掉了4億多元，其中，光是在富邦期貨違約交割的金額就高達1億多元，「這樣的天文數字，我實在賠不起。」
如果你有朋友在銀行放款或信用卡部門上班，你會聽到很多，關於窮人想盡辦法拜託銀行延長還款期限，或再借錢給他們的辛酸故事。
當然了，當鋪和地下錢莊的故事更是駭人殘忍。
這世上的窮苦人家很多，而且，這些經濟弱勢被有錢人坑殺的事件多到數不清，幾百年來一直沒停過。
老實說，他們被坑殺，不是他們所願，也不是他們比較貪心或愚蠢。
他們之所以一直被坑殺，屍橫遍野後，仍然前仆後繼地拿了菜刀，就衝進資本市場和主力的機關槍坦克對抗，並不是他們犯賤或自找死路。
而是，他們不願像野狗蟑螂一樣地苟活在臭黑下水道，他們也想要有個像人一樣的人生，尤其當他們有了孩子，他們更是沒有了自己，犧牲自己不算什麼，只求讓孩子或家人，有個活在藍天下的機會。
千萬不要嘲笑他們的傻勁和單純。更不要罵他們妄想太多和執迷不悟。
我想，如果你不是富N代或是中樂透，如果家裡剛好又缺錢，你遲早也要被逼得拿起美工刀，衝進資本市場和主力大戶搶錢的命運。
沒錯，資本市場是人人可進的賭場，也有少數人在某個極短的時間內，從中撈到一些錢。
因此，我也不反對有人想進這個賭場撈錢，畢竟，除了努力工作和向銀行錢莊借錢外，資本市場本來就是另一個撈錢的大海。
只是，在你進入之前，我必須苦口婆心地提醒你，萬物是提款機，也可以是絞人肉機，股市匯市是如此，房地產也是，期貨和高槓桿金融商品更是性能更強速度更快的絞人肉機。
文明愈進步，殺人就愈方便。
石器時代，人要用石頭殺人，腎上腺滿載地滿頭大汗；後來鐵器時代改用刀槍，到了現代可以用槍。
但最可怕且無聲的殺人方式，莫過於在網路下單玩股票期貨選擇權。
然而，我聽過太多券商期貨商，尤其是地下期貨商把窮人剝了三層皮，不要說筋肉內臟，連骨頭也磨成粉來泡咖啡的慘事。
我有一個老朋友，本來是工廠課長，後來公司倒閉，為了兩個還在讀小學的孩子，他咬著牙去當收入不錯的宅配員。
只是，當了幾年宅配員，他也年近50，體力愈來愈差，請假看病時間愈來愈多，收入跟著減少。
後來，聽說他透過高中同學介紹，去某個地下期貨公司當營業員。
可想而知，他沒有證照沒有金融背景，進去幾個月根本沒業績，主管開始給他壓力，要不就他自己下單，否則就滾蛋。
就這樣，對期貨市場只有一知半解的他，開始一頭栽入期貨和選擇權的市場，不僅把存款都賠進去，還到處向親戚朋友借錢，在被公司逼著補齊保證金的壓力下，甚至去借信用卡預借現金，差點還跑去向地下錢莊借錢。
不到半年，他就在期貨賠了200多萬。
當他開始交不出保證金被斷頭後，想當然爾就被開除了。
走投無路的他，想了好幾個晚上，多年來不曾掉淚的他，就在我約他出來在路邊攤請他吃麵的夜裡，他的尊嚴徹底崩潰。
那一夜，那個中年宅配員整整哭了3個小時，一碗麵只吃了幾口，就在寒夜裡放到變成一團不成形的麵糊。
我罵他為何去地下期貨公司不先問我？
他說那是他高中死黨介紹，說是穩賺的，而且在裡面上班也會有內線消息，這樣賺錢比較快。
結果呢？
當然是有了內線消息，反而死得比較快，而且屍骨無存。
那一夜，我跟他說了地下期貨公司的真正獲利來源。
他聽了直說不可能，他不相信。
但事實就是如此，雖然殘忍駭人，事實就是事實。
簡單來說，他其實是他那位好同學的人肉下線，他進去不是去當營業員的，而是預設好要當砲灰被坑殺的。
如果他同學一開始就慫恿他去買期貨或選擇權，他一定有戒心而且不敢進場。
但如果是在那邊上班，等於是公司的自己人，在立場和心態上就另當別論了。
所以，我跟他打賭，他再回頭去找那位好同學，一定是手機空號，從此人間蒸發。
不要懷疑，他的人肉骨湯，他同學也喝了好幾碗。因為地下期貨的退佣和分紅獎金，算是很高的。
後來，我借了他幾萬元，要他先回去再做自己熟悉的宅配工作，同時去學點小吃手藝，幾個月後自己頂下一家小吃店，踏踏實實，安安穩穩地賺錢，慢慢把債還清。
再來，我要他發誓，今後再也不要踏入資本市場，尤其是期貨選擇權。
因為，那個人吃人的叢林，不是他可以賺得到錢，又能全身而退的地方。
我知道有人可以在那個叢林賺到錢，但那必須具備許多條件和裝備，總之，不是他這麼一個沒有金融背景和經驗的宅配員可以玩的。
至於他那個好同學，我勸他把那個人的聯絡方式全刪了吧。
說真的樓主文筆不錯
但還是來當一下烏鴉
來打救已經或即將要落入的砲灰
連杜總輝這種老手中的老手
也是一堆心法&一堆策略
最後下場也是身敗名裂
醒醒吧
少作點白日夢
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文章編號：75379280
雖說內容對我開此樓的初心是錯誤解讀
但我還是尊重
也希望網友不要以為金融交易很好做
賺錢也容易
這絕對是錯的
估且不論是否為衍生性金融商品
就算是用錢買現股都一樣
不要以為買現股沒有槓桿
所以風險很低
錯了，自古以來虧錢是不看商品的
自從開此樓到現在
偶爾有去別棟樓留言
還是深深感慨一件事
怎麼不少人的閱讀理解能力是差到我都不忍卒睹
我自己把文章或是回文前看後看好幾回
還請以前的同事幫我校對
最後我請中文不好的女友來毒舌一下
都沒有得出某些網友那些奇特的理解與揶揄
最後我只得到一個結論
就是對方早對我有成見
所以眼中所見、心中所想都不是要來理解文章內容來的....
這樣，就直接放生了得
有時常在想，我花了這麼多時間
花了多少的精力與努力
才從地獄中爬出來
把方法與過程在保留某些隱私後發表超過了90%
很多東西你在網路上你應該是找不到的
我還有聽過居然有教當沖的老師
把我如何檢討當沖績效的那幾篇小改一下
當做是自己教學的內容
還好他還沒唬學生說我是他的高徒......
當然這不是什麼獨創或是有版權在案
不過至少是值得有做短線交易的人一個參考
若是有人視而不見，寧可去聽別人在那胡說八道、自我造神
那我也只好祝福這位網友好運
再強調一次
只有廣泛不帶界限的閱讀
才能讓你有效的增廣見聞、拓展知識
在經過不同知識的激盪刺激下
你也才有機會有效的增廣智慧
進而改變自己的交易行為..........
不必迷信什麼名人、明師的著作
好好花個時間、花個幾萬元去購買紙本書籍(現在書店與出版商都很艱困，大家多少贊助一下)
再來花些時間好好閱讀與思考
一兩年後必然有所得
理財這件事不是一蹴可及
幾萬元花在買書閱讀上所得的收獲
不會比先去懵懂賠在市場上來得差
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這篇文章不是要自我辯解
也不是要對短線、當沖交易做任何辯護
更不是要因此鼓勵網友往短線交易發展
看的懂的人應該就會知道
這裏面的難度可是有如銅牆鐵壁般的難以突破
自己的錢要好好顧好
賠在市場中美其名是賺到了經驗
在午夜夢迴時只有你自己知道是真是假
一個交易的完成至少會有三個過程
首先是起心動念進場
其次是實際執行
最後是手上部位的處理
長短線交易者的行為都一樣
最初的目的為何
交易的頻率高低不同
與交易目標的達成方法為何
既然如此，分解這三個過程的細節
短線交易或是當沖會讓人詬病的是交易行為的頻率高低
與實際交易行為的偏誤
這兩個重點一旦沒走在正確的道路上
往往這交易有很高的機會是以虧損告終
可是長線交易因為持有時間夠長
足以用時間紅利(股票、現金股利、選擇權時間價值縮減、期貨商品的結算....)來掩蓋掉交易行為的偏誤
網路上多的是正義魔人表面上的諄諄善誨
教大家不要從事短線交易
要來存股、長期持有、要像經營公司般的照顧股票
但市場上若只有一種人在交易
沒有短線交易者的存在
那將會是金融災難的再現...
當初我在精進個人的交易技巧的過程
幸好是在法人機構任職
有一定的專業要求
這也剛好符合個人的個性特質
所以把所有交易行為的關鍵因素分解出來
根據歷年來較為著名對交易行為分析的學術論文或是研究
逐一拆解出所有的交易行為偏差
損失迴避 Loss Aversion
處置效果 Disposition Effect
陳述效果 Positive Frame, Negative Frame
心理帳戶 Mental Accounts
過度自信 Overconfidence
過度交易 Over-trading
交易紀律 Trading Discipline
上面這幾個名詞只是一個起頭
在這篇我就不再逐一引申與討論
這樣我會寫不完
況且網路上資料已經把上述幾個交易行為的偏誤說明的比我更好
各位可以自己查閱
我可以提示一下幾個重要的人物或是機構，從他們的論文查起
你會有更清楚且更明瞭的認識
Amos Tversky(1937-1996)
Daniel Kahneman 2002年諾貝爾經濟學獎得主
Terry Odean 少數幾個專門研究台灣股市散戶交易行為的行為財務學家
北美證券管理學會(NASAA)在1998贊助一項對當沖交易的行為研究
福匯集團(FXCM)在2005年對當沖交易的行為研究.....
寫到這裏，我只想說一件事
正因為大多數的交易者都會犯這些錯誤
只是短線交易者因為大量的交易行為偏誤
帳戶中的金額是立即且大量的減少
所以會造成大家對短線交易或是當沖的刻版印象
當然又加上市面一堆老師總愛用高勝率、高獲利來做宣傳收學費
讓做短線交易的很難擺脫有色眼光的看待
短線交易真的不容易
沒大家想的那麼簡單
至少不是漲或跌那種二分之一的簡單機會
要做好這當沖
你要克服的困難是遠超出你的想像
運氣是要有
但頂多是曇花一現罷了
若你沒有克服上述的困難
加上初淺計量金融的觀念與知識
是很難在這市場上與人爭雄
金融市場上有多少著名的數學天才
諾貝爾獎得主或是科學天才(牛頓)
驟然崛起又如流星般落下
你覺得這些人的才識、智慧不如你嗎？
錯，只因跨不過上述那些行為偏誤
長期資本管理公司股東的背景夠金光閃閃吧
有兩位諾貝爾獎得主與所羅門兄弟公司的資深交易員坐鎮
結果呢？
科學家牛頓夠聰明吧？
數學不好嗎？
一世英名敗於南海公司的泡沫
上面兩個例子還不是做當沖造成的
交易行為的偏誤
對自己的心理素質太過自信
要毀滅你的財產是不分長短線交易
關鍵不在學識
不在財力
只在你自己
長線交易的型態裏，買貴了股票
還不見得會賠錢
短線交易則是立馬見真章
該認賠、該出場的壓力就立即考驗你的交易紀律
對於一個有志於靠短線交易致富或是賺第一桶金的人
請想清楚、考慮自己的特質與風險承受度
千萬不要拿自己的錢與時間開玩笑
個人積分：15767分
文章編號：75494293
個人積分：6212分
文章編號：75494982
個人積分：3028分
文章編號：75495053
