現金增資都是備而不用，每年都提，每年都沒有用到
但每年都人拿出來講
友達那邊也是啊
Linkman wrote:
你又在作夢了...1...(恕刪)
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宅宅閱讀者 wrote:
你又在作夢了，來這...(恕刪)
這次看起來有點不一樣...
1....面板大廠群創光電（3481）今日舉行董事會通過將辦理募資，並於今年6月20日股東會的討論議程中*(新增2個)*現金增資增資案，希望透過增資案**(為尋求與國內外廠商)**進行**(技術合作或策略聯盟)**機會~
2....在私募的部分，發行總額以不超過9.5億股額度內，發行價格應***(不低於理論價格之8成)***~
3....****(洪進揚)****可能空降群創擔任董座，後續如何推動*(鴻海集團面板事業體)*的分拆、整合與上市，備受市場關注。
以上的報導與之前年度的備用(現增案)是否大大不同?!而引人遐想& 非作夢呢?!
所以...先想到的就是...如果採用(私募方式)增資,發行價格*(不低於理論價格之八成)*...
只是不知道(理論價格)是啥玩意兒??? Google半天還是搞不懂???
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Linkman wrote:
只是不知道(理論價格)是啥玩意兒???
根據公開發行公司辦理私募有價證券應注意事項第二條第二，三項:
二、本注意事項用詞定義如下：
（一）定價日：董事會決議訂定私募普通公司債或具股權性質之有價證券
價格、轉換或認股價格之日；具股權性質之有價證券，應經股東會
決議後，始得由董事會依股東會決議之訂價依據進行訂價。
（二）參考價格：
1.上市或上櫃公司以下列二基準計算價格較高者定之：
（1）定價日前一、三或五個營業日擇一計算普通股收盤價簡單算數
平均數扣除無償配股除權及配息，並加回減資反除權後之股價
。
（2）定價日前三十個營業日普通股收盤價簡單算數平均數扣除無償
配股除權及配息，並加回減資反除權後之股價。
2.興櫃股票公司以下列二基準計算價格較高者定之：
（1）定價日前三十個營業日興櫃股票電腦議價點選系統內該興櫃股
票普通股之每一營業日成交金額之總和除以每一營業日成交股
數之總和計算，並扣除無償配股除權及配息，暨加回減資反除
權後之股價。
（2）定價日前最近期經會計師查核簽證或核閱之財務報告顯示之每
股淨值。
3.未上市（櫃）或未在證券商營業處所買賣之公司，以定價日最近
期經會計師查核簽證或核閱之財務報告顯示之每股淨值。
以下略
（三）理論價格：指考量發行條件之各項權利選定適當計價模型所計算之
有價證券價格，該模型應整體涵蓋並同時考量發行條件中所包含之
各項權利；如有未能納入模型中考量之權利，該未考量之權利應自
發行條件中剔除。
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一般理論價格包含 市價法 現金流量折現法(IRR) 本益比法 股價淨值比法 ，公司可以選擇"有利合理"的方式來做為理論價格評估模型，不一定是單選，一般是用加權方式來評估，以智崴資訊103年私募為例。
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另外重點是如果是現金減資，股價不可能不動的，光是借劵回補就會一大波了，更何況減資退回現金增加現金報酬率，不課稅又比配息好，豈有不漲之理。
以上是理論，群創是一家對於股東權益不怎麼關心的公司，所以我不是很看好會這樣做。
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monfies wrote:
可能得看看歪資給不給面子這樣搞
去年新聞
雙虎今年股東會的討論議案依往例將現金增資案列入，做為若有資金需求時的備案。不過，雙虎擬辦理現增的額度，不約而同地都以9.5億股為上限，十分巧合。
原來，雙虎是為免觸犯「機構股東服務公司（ISS）」的「天條」，刻意將現增上所造成的股本稀釋率在10%之內，有助於ISS評其公司治理為「合理性」，外資法人才會在現增議案投予「同意票」。而友達目前股本962.42億元，群創則是995.2億元，9.5億股額度的現增，便成為雙虎的最大公約數。
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外資也對股本膨脹這件事很感冒的，鴻海減資外資的態度是正面的，因為可以提升EPS，也可以增加股東權益報酬。想想老爸減完資剩1300多億，群創如果不先瘦身就要往上增，這是要越位嗎?
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