溢價一倍多且可能下市
我覺得還不如買規模較大的能源股基金,像貝萊德世界能源基金
未來漲個一倍應該不成問題
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NICK小朋友 wrote:
問一下 5月期貨價格跟6月
差了6塊
有什麼意義或解讀嗎？
謝謝
現在的價格，99%的人都知道是長期底部。
那如果買進來放1年、3年。那是不是賺翻了？
買的賺翻；賣的豈不是會虧死。那誰要賣？
這時候 "市場機制" 就啟動了。
你想買？那我可以賣你，但是要有代價。這個代價就是一個月6元。
(其實6元是跟5月期貨比，真要比要和現貨比，可能不只6元。)
(跟5月期比的意思是只持有一個月，而不是持有到最後結算。)
如果持有6月期一個月之後有漲超過6元(或是每天漲0.27元)，多的算你的。少的算我的。
有人願意接受3元，那價差就會高於3元；
有人願意接受5元，那價差就會高於5元；
目前(20.41/26.91)，是有人願意接受6.5元，那價差就會高於6.5元。
這個價差是市場機制造成的。
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其實是有造市者在背後推動，否則散戶哪知道價差該多少。不過不要誤信 "市場一定是對的" 這件事。
反而要認定 "市場一定有一邊是錯的"，所以才會有人輸也才會有人贏。
價差推手有一部分是來自買ETF的散戶，很多人買，逼得經理人就得再多買進期貨，造成價差更大。
自己買期貨，自己能感受得到價差。
買ETF感受不到價差，但是ETF還是每月都必須換單。感受不到並不代表它(價差)不存在。
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燃燒軌跡 wrote:
請問一下如果到六月原油價格還是跟現在一樣,
那平倉損失的6元價差是不是會造成原油ETF淨值瞬間降低23%(假設26-->20)
不是瞬間讓淨值降低23%。是慢慢拉近。
拉近的不是6月和5月，6月和5月基本上會保持一定的差距，直到5月份出場。
(這一次5.6月沒拉近，反而還離遠了，原因就是太多人進場買ETF。)
5月分的結算是5月中，但是散戶必須要提早一個月離場，就是4月21日前(ETF也算是散戶)，不然強制平倉。
當散戶從5月份離場後，5月期指才真正走出它該有的軌線。這時候就算5月期大漲，6月期也未必會動。兩個會脫鉤。
然後6月期開始每天向現貨靠攏。您說的23%的損失會在5.6月脫勾後才慢慢提列。
在這之前，可能沒有感覺它的影響。
這就是ETF記帳有如公司對資產記帳的不夠真實。公司資產折舊慢，沒影響很大。但是石油ETF的差損一個月內高達幾十%。這影響就大了。
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看到這裡，如果還不了解石油ETF的弊病，以為在歷史低點買入石油ETF放著，將來能大賺。那可能要有點運氣了。
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