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貴不貴要看這個, 不是單純看本益比.
否則:
統一超競爭力有比大立光好嗎? 本益比25倍.
全家競爭力有比大立光好嗎? 本益比30倍.
寶雅競爭力有比大立光好嗎? 本益比30倍.
網家競爭力有比大立光好嗎? 本益比45倍.
和泰車競爭力有比大立光好嗎? 本益比20倍.
儒鴻聚陽都一樣. 傳產不是拿本益比來跟科技股的本益比比較的.
儒鴻聚陽看起來外資都估20%-30%的成長率, PEG都約1-1.5x. 合不合理見仁見智.
但是你跟人家說紡織有20%成長率人家會相信, 說大立光明年一樣爆好20%成長率, 恩... iPhone賣得好再說吧.
尤其紡織有大陸的韓國的公司可以比較本益比也低, 外豬有這麼傻, 便宜的公司不買跑來買台灣的? 公司治理, 商業模式, 產業定位都有它的原因, 儒鴻ROE 35+%, 大陸韓國哪個紡織股有這種ROE?
今年下半年科技股普遍不好, 錢如果要留台灣, 勢必往傳產去走. 想想看, 很簡單, 你賣掉聯發科或是台積電1%的錢, 隨便都可以把傳產這些股本這麼小的買上去. 這樣懂為什麼傳產會有這麼高的本益比吧. 所謂去槓桿化, 不會發生.
以紡織為例, 除非Nike, Under Armour爛掉, 否則不會有本益比修正的問題. 難不成我要拿錢去買明年不知道有沒有成長的科技股嗎?
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鉅亨網新聞中心 (2015-07-30 11:18:09)
第二條 第49款
1.事實發生日:104/07/30
2.公司名稱:儒鴻企業股份有限公司
3.與公司關係(請輸入本公司或子公司):本公司
4.相互持股比例:不適用
5.傳播媒體名稱:經濟日報C7版及工商時報B7版
6.報導內容:經濟日報﹕紡織股王儒鴻（1476）一掃日前填息不力陰霾，…法人預估，
儒鴻今年每股稅後純益上看15元，明年獲利可望持續走高。…
7.發生緣由:不適用
8.因應措施:不適用
9.其他應敘明事項:由於本公司依規定免公告財務預測，媒體報導有關本公司
今年每股稅後純益、第2季毛利率、稅後純益及每股純益等預估之相關資訊，
依本公司對外公告之實際數據為準，特此澄清說明
多空本無相 wrote:
2015-07-29 16:20
......回過頭來講儒鴻，今年我抓它可賺15，當它今年最高價506時(本益比約33倍)，今天收盤456(本益比還有30倍!)
嚇我一跳!我還以為儒鴻發新聞稿是針對我哩?原來是今天報紙登的?!
以後在01發言要小心，太多人在盯了~
順勢操作,多空皆宜,資金控管,克服心魔。
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多空本無相 wrote:
2015-07-29 16:20
收盤了，現貨收8563-19
奇怪?昨晚美股不是大漲嗎?(道瓊+189.科技漲49).怎麼台股今天還是開高走低?沒有延續昨日氣勢續彈?
其實原因很簡單，就是我昨天講的:一顆軟軟沒啥氣的皮球，......它是.....彈不高的!
今天再聊另一個高價股:儒鴻(1476)...今收盤456(+29.5)
今天它是撐盤的功臣之一，好厲害的紅螞蟻!...佩服那些幕後的(真假)外資，您們辛苦了!
我聽過有人這麼說過:高價股是有錢人的墳墓!
其實，我認為高價股最多只能說是有錢人的"傷心小站"罷了，例如:宏達電(1100元新光吳東進50億)，(700元陶晶瑩10張700萬給女兒當嫁妝)，(170元阿土伯70張1200萬).....宏達電今天收68.2
台股最有競爭力也是最貴的大立光，今年我抓它可賺150，當它今年最高價3，715時(本益比約25倍)，今天收盤3100(本益比剩20倍)
世界第一晶圓代工台積電，今年我抓它可賺12，當它今年最高價153時(本益比約12.8倍)，今天收盤135.5(本益比剩11.2倍)
世界第一電子代工鴻海，今年我抓它可賺10，當它今年最高價99.7時(本益比約10倍)，今天收盤91.5(本益比剩9倍)
一代拳王聯發科，今年我抓它可賺23，當它今年最高價505時(本益比約22倍)，今天收盤322.5(本益比剩14倍)
回過頭來講儒鴻，今年我抓它可賺15，當它今年最高價506時(本益比約33倍)，今天收盤456(本益比還有30倍!)
就算儒鴻競爭力比照大立光，那本益比也只剩20倍，股價也該調整到300才對吧?
雖然傳產和電子不能相提並論，(就好比"XX不能比雞腿"一樣)，而且"本益比不能當唯一買賣指標"但是，嘿嘿嘿~~~如果台股有一天像中國股市前一陣子一樣"停牌交易"的話，
當你沒辦法賺差價的時候，這時候，本益比就很有用了!(這也是巴菲特的核心理念!)
再回到儒鴻，今天大家炒TPP、奧運、UA(Undre Armour)題材，但最終還是要回到本益比的真實面貌!
其實，我覺得，目前台股走的就是"本益比去槓桿行情"，
等到所有的股票本益比都到合理價時，自然會展開相當程度的回升行情!
在那之前，所有反彈皆空點!
至於有人說下看5000，4000，???
我倒是沒有那麼悲觀，因為還沒到那時候，就有很多長期買盤會介入了!
不過，現階段多頭還有一大段艱苦的路程要走!!
多頭保重~
.........................................我是分隔線...........................................
收盤了，現貨收8651+88
昨晚FED的會後聲明被市場大戶解讀成利多，(沒錯，我以前就講過，像我們這種市井小民是沒資格解讀消息面的。。這個特權專屬於大戶，同一個消息，他要說利多就是利多，他要說利多出盡，就是利多出盡!你又奈他何?)
不過，對我這種單向空軍而言，這當然又是一個好機會!等到皮球彈個幾下，彈不動了，就可以再度出手了!
就算是長空行情也有間歇性的反彈的，此時等待好空點方為上策!
回到1476儒鴻，它目前只有公布第1季賺2.68。可是現在資訊充分，隨便抓也抓得出來它今年大概就是賺15元，有必要發新聞稿澄清嗎?(其實內情是，撇清關係，但澄清稿可不代表否認喔!)
它今天收460+4，看它今天走勢，我今天差一點笑出來~
它大戶撐了那麼久，好不容易趁今天大盤上衝，大戶便開始慢慢調節持股..(原諒它吧，它之前為了護盤真的吃太多貨了!).
沒想到1:00過後，一不小心竟然調節到股價翻黑!
(如果我是老闆，一定把操盤人抓起來打屁股!)還好後來主力回過神來，又從盤下455拉到盤上460+4收盤，(可是它今高可是474耶)
歷年來的股王或高價股都有一個特性!......那就是....都有賺錢(廢話!)....都有題材!(這就是吸引人的地方，有夢最美?)
江湖走老，膽子走小。高價股還是留給有錢的人去玩吧!..(我沒錢，心有餘而力不足)
股市中最容易財富重分配的區塊就是......."高價股"這一塊!
1476儒鴻，，，，我遠遠在旁邊當觀眾就好，每天幫它記錄，我有預感，這場戲應該很有看頭喔!
ps.以後不一定每天上線~
期貨投機一定有風險，期貨操作有賺有賠，下單前應先思考你究竟賠不賠得起?
本人以往之預測成果就算尚可，亦不保證以後不會大賠!
唬爛內容僅供參考，01投資人仍應獨立判斷!
順勢操作,多空皆宜,資金控管,克服心魔。
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多空本無相 wrote:
2015-07-30 15:14
收盤了，現貨收8651+88
昨晚FED的會後聲明被市場大戶解讀成利多，(沒錯，我以前就講過，像我們這種市井小民是沒資格解讀消息面的。。這個特權專屬於大戶，同一個消息，他要說利多就是利多，他要說利多出盡，就是利多出盡!你又奈他何?)
不過，對我這種單向空軍而言，這當然又是一個好機會!等到皮球彈個幾下，彈不動了，就可以再度出手了!
就算是長空行情也有間歇性的反彈的，此時等待好空點方為上策!
回到1476儒鴻，它目前只有公布第1季賺2.68。可是現在資訊充分，隨便抓也抓得出來它今年大概就是賺15元，有必要發新聞稿澄清嗎?(其實內情是，撇清關係，但澄清稿可不代表否認喔!)
它今天收460+4，看它今天走勢，我今天差一點笑出來~
它大戶撐了那麼久，好不容易趁今天大盤上衝，大戶便開始慢慢調節持股..(原諒它吧，它之前為了護盤真的吃太多貨了!).
沒想到1:00過後，一不小心竟然調節到股價翻黑!(如果我是老闆，一定把操盤人抓起來打屁股!)
還好後來主力回過神來，又從盤下455拉到盤上460+4收盤，(可是它今高可是474耶)
歷年來的股王或高價股都有一個特性!......那就是....都有賺錢(廢話!)....都有題材!(這就是吸引人的地方，有夢最美?)
江湖走老，膽子走小。高價股還是留給有錢的人去玩吧!..(我沒錢，心有餘而力不足)
股市中最容易財富重分配的區塊就是......."高價股"這一塊!
1476儒鴻，，，，我遠遠在旁邊當觀眾就好，每天幫它記錄，我有預感，這場戲應該很有看頭喔!
.........................................我是分隔線...........................................
收盤了，現貨收8665+34
剛剛我一時以為老花眼看錯了，原來最後一盤，有人花114億拉了52點，所以從原本跌18點變漲34點!!
(大概是跟中國學的"暴力救市"吧?!......其實今天收週月線也是原因之一啦~)
下周的重頭戲就是:...將會有很多醜媳婦....不得不要開始陸陸續續出來見公婆了喔!(第2季季報.半年報)
再回到儒鴻，今天它收463.5+3.5，一樣是"暴力救市"，最後一盤有人花5千多萬從平盤拉到漲3塊半!
....我真是太崇拜它了!...一定要給它按個讚!
......套句流行語.........有錢就是任性!報紙上很多外資炒它TPP越南概念股，UA(Under Armour)供應商概念股，把它講的好像天下無敵，人間極品一樣~~~~我只能噗哧一笑!
其實，雖然儒鴻是UA(Under Armour)的供應商，但是，儒鴻的最大客戶卻是NIKE!
重點來了，NIKE下單量最大的不是儒鴻，而是"申洲國際(HKG:2313)"，...再講到去越南設廠(TPP受惠)，"申洲國際"腳步也不慢，並未缺席!..它目前的本益比也不過20倍出頭!而且它去年的營業額也比儒鴻大好幾倍!它也是外資在亞洲加碼的紡織股，今年以來的漲幅也有6成，(儒鴻就算以最高價506那天來算也不過漲5成左右)，重點是以本益比而言，"申洲國際(HKG:2313)"到現在還是比儒鴻便宜!
還有一點，講到儒鴻的產品獨特性，是否像大立光，台積電一樣世界第一呢?????.......看官們行行好，別逗我了~~~
講重點，那麼現在國際法人可以怎麼做呢?
簡單來講，統計套利(Arbitrage)裡有一種叫"配對交易"，舉個例子，鴻海和華碩，從年初兩者差14塊(鴻海87.8和碩73)，到昨天兩者差1毛(鴻海90.9和碩90.8)，法人做法就是買A賣B(或賣A買B)，經過一段時間後，錢變大了!......
不過這並不能簡化成"換股操作"喔，因為這種"配對交易"作法通常都是在相類似的族群進行轉換!(這兩年的巨大和美利達也有法人這樣搞).還有，最近也有法人開始把"1476儒鴻"和"1477聚陽"做"配對交易"了!
對了，夏威夷TPP最終談判今天若能簽署完成，對越南將是最大的獲利者，台灣的越南概念股更是如此，重點是:下周一儒鴻會大漲嗎?
嘿嘿嘿~如果我是外資或大戶，我會把它用力倒出來，畢竟，散戶都是看報紙買股票的嘛!(再說，大戶手上股票高檔硬撐那麼久，就是等這天的到來啊!...難道大戶要把它當定存股嗎?..萬般拉抬只為出.....PS.當年它股價30~40的時候當定存股是還不錯!..但是現在?別鬧了~~)
以前好像有個廣告台詞:..喜歡嗎?爸爸買給你!.......我看可能要改成:....喜歡嗎?大戶倒給你 !!
儒鴻，我板凳拿來了，下周再看戲吧!
今天多聊一家老牌績優股:2308台達電..
一直以來都是外資投信法人的最愛，除了績優股該有的本益比之外，市場也給它加上"形象溢價"，所以它一直以來都享有22倍以上的本益比，可是今年有人把它追捧成高本益比股票，最高時一度搞到30倍(股價225)!....可是如今面臨我說的"本益比去槓桿"行情，它的下場當然是像李宗盛的新歌"山丘".....
越過山丘.... 雖然已白了頭....."跌跌"不休......時不我予的哀愁~~
2308台達電今收155.5-2.5......外資有人抓它今年賺7.5。如果以15倍本益比計，那可能到115元之前，它都要高唱李宗盛的"山丘"了?
PS.不要跑去亂放空儒鴻喔!(我只是旁觀者，沒有放空)
ps.以後不一定每天上線~
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本人以往之預測成果就算尚可，亦不保證以後不會大賠!
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文章編號：56867100
你可以看看儒鴻跟申洲的產品有甚麼不同. 儒鴻是高端運動機能衣跟瑜珈服, 申州只是一般的運動休閒衣為主, 層次有很大的差別.
再者, 申洲最大客戶是Uniqlo, 知道了吧, 是比較低階的成衣而已.
Nike為什麼佔申州比佔儒鴻大, 因為一大部分是Flyknit的鞋面做鞋子去用的. 根本跟儒鴻是拿衣服的訂單是兩回事.
申州都是以棉為主要原料, 儒鴻是以彈性布料為主, 根本兩個商業模式完全不同, 攻的是不同市場. 有沒有想過申州這麼強怎麼沒有去做Lululemon的瑜珈服? 這才是跟真正高端的產品, 然後是儒鴻在做.
再比ROE, 儒鴻ROE 35%+, 申州ROE20%左右, 又更懂位甚麼儒鴻本益比比申州高了吧?
我覺得你還是不要評論個股較好... 這是研究公司最基本的叫基本面....
多空本無相 wrote:
............(恕刪)
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以上摘自1840期先探投資週刊2015/7/25~2015/7/31
原文作者:黃啟乙
曾任：先探投資週刊總主筆.
要論產業研究，我這糟老頭遠遠不如黃先生~
為尊重著作權，全文請自行前往:http://www.investor.com.tw/onlineNews/freeColArticle.asp?articleNo=3081
下面還有另一篇:
《紡纖股》儒鴻強占各均線，勁敵中國申洲來勢洶洶
2015年07月30日 10:36 【時報記者任珮云台北報導】
儒鴻(1476)7月28日除息，隔日迅速完成填息，連續3個交易日拉出紅K棒，今早股價再漲逾3個百分點，站回所有均線之上。法人指出，儒鴻競爭對手中國申洲國際於今年下半年越南擴產幅度占原有全部產能的10~15%，儒鴻將面臨激烈競爭，恐壓抑儒鴻成長動能，此為投資人宜留意的發展。
申洲國際去年營收為人民幣111.3億元，營收規模已超越國內台灣二大成衣代工廠儒鴻及聚陽(1477)；毛利率29%及營業利益率18.6%更優於國內兩大成衣代工廠，顯示中國大陸成衣代工大廠申洲國際在全球成衣代工方面具有一定程度的競爭力。
在產品比重方面，儒鴻及申洲國際運動機能性服飾均高於60%以上，儒鴻及申洲國際主要客戶均為Nike，分別占其營收比重的10%及28%。(時報資訊)
＿
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