pqaf wrote:
群創Q1 EPS 竟然還有 $0.3,營業利益38億,比友達的30億還高, 敢在星期一晚上6:10公告,不是拖到星期五晚上,公司派應該認為這算好消息吧...似乎是參考友達的數字來作帳...
本業賺得比友達多就是參考友達數字…
看的我也是醉了
友達不是賣精品嗎？看來精品策略也不怎樣
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boncadio wrote:去年下半年,40,43,49,50,65吋跌的最兇, 32吋和55吋沒什麼跌到,現在也許是週期循環的末跌段,在補跌吧...
32吋一次爆跌12...(恕刪)
32吋市占率很高,大陸業者出貨量最多的尺寸,向來有風向指標性...
這波從去年6月附近起跌點 到 現在5月,約一年了, 上次彭董喊秋冬那次,跌9個月,這次跌得更久些.跌幅倒是差不多.
32吋 $75->$51 ,-33%
40吋 $140->$81 ,-42%
43吋 $150->$88 ,-41%
50吋 $190->$119 ,-37%
55吋 $220->$164 ,-25%
65吋 $410->$268 ,-35%
全球每月TV面板需求 平均約2100萬片.
我一直納悶,三星明明關掉一座 40吋月產能100多萬片的 L7-1大廠,
群創的G7.5 產能較大, G8.6產能很小,兩座的 50吋頂多只有80萬片,CEC的兩座G8.6剛要量產,照理說,40,50這兩個尺寸不該會供過於求這麼嚴重
65吋主要產出量來自三星和LGD兩家,BOE G10.5剛要量產,也不該跌這麼慘. 反而中國產能最大的 32吋,55吋跌幅相對很輕.
研調的說法是,新興國家之前對 32吋需求大增,才沒有跌那兇. 40吋需求被43吋取代, 43吋又因BOE福州廠量產,50吋因群創G8.6量產庫存太多,所以這幾個中尺寸跌的兇, 我也不清楚是否真如研掉如此解釋.
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再次補充,
1. 友達和群創每年都有增資案的慣例,重點是 "備而不用",除非真有重大資金需求.
2 群創的子公司大都分家獨立出去了,群創的合併財報較簡單 和 個體財報數字差距不大.
友達的"合併"財報,有包含一堆具有實質控制權的合資公司, 有些非100%持有的子公司,持股也許只有51%,40%,但全部的虧損,折舊,營業費用...都要100% 算入友達的"合併"財報裡, 另外長期虧損的太陽能部門也會耗損整體獲利, 所以,友達的"合併"財報毛利率,營益率 數字,會較友達"個體"財報的獲利有落差,但合併財報最後,歸屬母公司權益時,就會把這部分差額回沖到 淨利裡了.
"合併"財報的毛利率,營益率數字,不一定代表母公司真正的每股獲利能力.
假設持股51%的子公司很會賺錢,合併財報所看到的毛利率,營益率就會被拉高,但最後歸屬母公司權益時,必須把"獲利"依 股權百分比 拆分出去,實際的每股獲利就會下降許多.
假設持股51%的子公司很會虧錢,合併財報所看到的毛利率,營益率就會被壓低,但最後歸屬母公司權益時,必須把"虧損"依 股權百分比 拆分出去,實際的每股獲利就會上升許多.
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pqaf wrote:
友達的"合併"財報,有包含一堆具有實質控制權的合
友達的部分因為子公司營收對比於母公司而言不大，大約只有1/10，所以子公司對於毛利率和營業利益率的影響不大。
假設A，B公司兩間公司子公司同樣在營業利益虧損-20情況下
A
母公司 營收1000，毛利200(毛利率20%) 營業利益 100(營業利益率10%)
子公司 營收100，毛利-10(毛利率-20%) 營業利益 -20(營業利益率-20%)
合併報表 營收1100，毛利190(毛利率17.2%) 營業利益 80(營業利益率7.2%)
B
母公司 營收1000，毛利200(毛利率20%) 營業利益 100(營業利益率10%)
子公司 營收1000，毛利-10(毛利率-1%) 營業利益 -20(營業利益率-2%)
合併報表 營收2000，毛利190(毛利率9.5%) 營業利益 80(營業利益率4%)
由附圖也可以看出友達 合併報表和個體報的表毛利率和營業利益率差異並不是很大
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消息還稱，京東方提供的面板售價要比成本低60%（這與國內的補貼、支持有關，成本壓力減小），以換取三星技術上的支持，從而改善京東方面板良率問題。
業界也指出，在先前電視面板則主要從台資廠以及韓國廠商進口為主，因此一旦中、韓面板龍頭深化結盟，中國面板廠將有望間接突破美國貿易戰帶來的關稅壁壘
台灣媒體亂報....讓BOE股價都高潮了,連漲兩天....
但有些較了解面板業的大陸投資人罵聲四起.
湾湾的媒体，没有一点职业道德。
一向捕风捉影，哗众取宠。
三星估计是找京东方要65以上面板的。
因为三星可能关闭7代线。
怎么能过反垄断审查
三星就没有10.5代线 哪来的10.5代线的技术？为什么三星给技术？
京东方的人早就辟谣了，台湾小报造谣
不至于吧，垄断地位前列的，需要去降价吗？！文章不成熟。
真像文中讲的，就算一年只供应200万片，一片便宜100美元，那也10多亿了，拿这么多钱补贴外企，打击国内厂家，这也是傻子吗，国家也不会肯呀
京东方向中国电子报记者透露，京东方10.5代线与三星Display合作的消息不实。
京东方合肥10.5代线是全球首条第10.5代液晶面板生产线，三星Display目前只有8.5代线及以下世代线的生产经验
，没有10.5代线量产经验，没法帮助京东方10.5代线提升良率
G10.5一年的生產總成本要1000多億台幣,記者說BOE主動以低於成本4成賣面板給三星,那 BOE和中國政府 一年就要補貼 三星400多億,台灣記者真以為 大陸 錢多人傻?
投降主動拿幾百億大陸納稅人的錢,補貼韓國競爭者,害自己國內的 TCL,海信,創維市占率流失,虧損???
有400億去補貼韓國人,買技術,韓廠還會把關鍵技術保留藏私, 還不如學學CSOT的做法,拿其中的40億去收買台灣韓國工程師帶槍叛逃,通通打包帶走,比較快速立竿見影...
實際可能是,三星需要大量採購大陸的面板,故意把 65吋打爛掉了,65吋報價只剩$270,遠遠低於G10.5的生產總成本, BOE是被迫以低於成本4成的價格交易,三星在趁火打劫...
每家面板廠因折舊成本不同,良率好壞不同,每片面板的生產總成本不同, $270,可能是大陸G10.5生產成本的 6折, 但對台灣G6 廠來說,折舊低,良率高,$270可能是台灣生產成本的 9折.
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