Angrybirds wrote:
這個問題問得好，所...(恕刪)
感謝分析。
所以，0050也是要進進出出囉？
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ayz847 wrote:
感謝分析。所以，0050...(恕刪)
沒有，我只是舉例，即使經歷大熊市，長期轉倉的獲利還是比長期持有0050來得好。
所以我覺得這種方式適合長期定存0050，而且是只進不出的人。
其實也沒說一定要結算日轉倉，在那一個月時間，隨時都可以轉倉。
那其實我也分析過，如果轉到最久倉，例如在2008/1/16時，建立的倉不是200802，而是遠期倉位200809大台。這樣長期轉倉獲利會更突出嗎？
答案是不會，因為每月轉倉的總結逆價差更大，而且遠期期貨，流動性太差。
以2008/1/16那天算，200802成交有67116口，而200809成交只有26口。因為成交量少，操作誤差就會很大，所以轉隔月倉就可以了。
上述的交易資料，都可以在期交所網站上找到：
附上網址：
http://www.taifex.com.tw/chinese/3/3_1_1.asp
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gnndyy wrote:
08年遠月期的逆價...(恕刪)
gnndyy wrote:
08年遠月期的逆價...(恕刪)
這點其實我也有探究過，我曾設立一個近乎無風險的套利假設。
因為想了解每月轉倉是否比長期持有遠期倉划算，所以我假設在結算日當天，建立一口遠期空單，並買入次月大台多單。
近月多單每月轉倉，而遠期空單則五、六個月才轉倉一次。
例如2008/1/16，買進200802一口，同步空一口200809。
2008/2/20，200802轉倉成200803多單一口，續留200809空單一口。
這樣做下來，做了八年後，大概可以獲利1000點左右，但遠期空單交易誤差大，保守算一年可賺100點。
但空單轉倉時間點很難抓，所以我個人不會這樣操作。但這告訴我們，每月轉倉的獲利比較多。
但我又從中發現一件事，因為之前提過，每月平均轉倉價差是18點，而以2015年除權息蒸發點數333-341點（我查網路資料，每個給的不同）。
所以若現在建立201609倉位，如果其價差達到330+18*5=420點以上，其實就有建立遠月倉位的價值。
但當中我又發現一點，如果遠月的逆價差很大，隔月的逆價差也不會太小。
例如此時此刻我查的報價，200804大台價位8501，200805大台8474，200809大台8087，近月價差有27點，遠月價差414點。
所以怕麻煩，在價差達400點以上，是可以建遠月倉位。但其實每月轉倉，是可以再多增一些些獲利的。
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我傳上檔案給各位參考，並除錯，我發現我計算上有一個地方打錯，所以最新除錯後更正，2008-2016這八年大台轉倉後總獲利是3259點，而非之前的3304點，多算了45點。
https://docs.google.com/spreadsheets/d/1TwNvDPRboad0mAXh3op6OdsNjIcpDdsupyLdWWH7dQw/edit#gid=0
歡迎指教。
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