rdcmd wrote:
這是很正確的觀念,...(恕刪)
1. 我的筆誤，感謝rdcmd指教，你說的沒錯，賣出1口小台大約等於買23張T50反1。
2. 外資的期貨淨多單可能有很多原因，所以我在文中寫到: 外資的期貨多單也有"部分"是為了避現貨的險，當然還有其他許多原因，除了避險之外，外資也是因應除權息而套利，套利可以從價差的變化去判斷，現在開始除權息旺季，期貨會先反映除權息扣掉指數，所以價差就不去看絕對數值，而是要去看相對數值才會有意義。
通常看不懂的籌碼數據我會選擇略過，不一定要去搞懂他，實務操作越簡單越好，外資期貨的OI讓人霧煞煞已久，淨多單續創新高，連市場分析師也很難解釋，除非必須做研究要教報告給教授才需要仔細去找出答案。
其實不一定要去解釋，畢竟外資法人的操作與避險工具很多，不是只有現貨和期貨而已，外資也很少出現只壓單邊的作法(幾乎都會避險)。
還有一點需要補充，期貨當日的買賣超不一定具有絕對參考性，為何這麼說?
舉6/24當日的籌碼來看(請參考下圖1)，當天台指期大跌413點，為何盤後外資期貨竟增加2027口多單!?
我們可以這樣思考：
請回顧一下當日的走勢，還記得6/24一開盤台指和大盤都開在平盤附近?(請見下圖2) 開在平盤對外資有好處，因為他可以在一開盤將他的期貨多單賣出賣在好價位，然後等到當日低點出現後再開始買回(預期隔日反彈)，所以一賣一買的情況下，只要底部回補的買單大於一早的賣單就會呈現淨買超，所以盤後的淨買超資料不代表外資盤中完全沒賣出甚至還加碼多單喔；然而這先賣後買的內容一般人盤中不易看懂，大部分人只會對著盤後籌碼而感到訝異，希望這樣解釋大家能夠比較容易理解。
3. 外資現在是死多頭? 可大大等的確是放空的時機?? 想打垮外資?
外資是不是死多頭我不清楚，但我肯定不會想打垮外資，因為我荷包沒他深，市場上輸贏就是比誰錢多。我必須承認我還沒偏長多的想法，這個反彈走完後仍需停看聽，我的單子和方向會隨勢而轉，不會死空頭或死多頭，操作必須靈活，千萬別因為堅持看法而影響了做法，做法永遠比看法重要！
與大家共勉～
