為甚麼空單轉倉會損失逆價差?(在加權指數不變的情況下)假定現在時間是9/21日,13時:30分,9月份台指期結算日。9月份台指期結算價:9100點。(當然加權指數也大約是9100點)10月份台指期:9050點9/10月逆價差50點我幾天前空了一口9月台指期,9100點。現在它自動結算了,那我繼續空了一口10月台指期,9050點。(9/10月空單轉倉,逆價差50點)。等到10月19日,10月份台指期結算時,如果加權指數和10月份台指期結算價也是9100點,那我就賠了50點逆價差。(加權指數都沒變動喔!50點的逆價差就這樣飛了!)
指數9235,期貨9188,價差47點,放空期貨就會賠這47點,那作多期貨就會穩賺這47點。那昨天應該就買一百口,一仟口期貨多單就好了,房子壓了,車子賣了,老婆押了~~~1口,1點200,1口就賺9400,10口就賺94000,100口就賺94萬,1000口就賺940萬,我就媽呀,1000口,一口保証金才8萬3,1000口就要8300萬就行了,不用半個月就賺940萬,哇哇哇!!1x%~~~~~~賺翻了~~~~什麼?沒有8300萬,賣了房子還沒有,那至少買個100口吧!才830萬,至少也賺了94萬,應該有一年的年薪~~~真好賺的期貨市場~~~真的是這樣算的嗎?當然不是嘛,為什麼差價這麼高?因為很多人就覺得現在是高點了,願意用較高的成本去避險嘛~~講的放空的人都是傻子似的~~~
我一直都這樣認為:我的交易對手都比我高明或是掌握了我所不知道的訊息,一定玩不過他們,所以八年前我就不去預測市場漲跌了。轉向單純的做好資產配置,使用指數化投資分散風險以及降低投資成本,利用省下的時間去提升職場競爭力,提昇生活品質。
Acer_kewei wrote:真的是這樣算的嗎?當然不是嘛,為什麼差價這麼高?因為很多人就覺得現在是高點了,願意用較高的成本去避險嘛~~講的放空的人都是傻子似的~~~(恕刪) 價差大有可能是人為的, 轉倉期間遠月單的成交量低, 粗臂膀的有心人就可以控制. 放空的不必然是傻子, 但如果昭告天下他正在放空, 而且是一路空, 放空價位和數量人盡皆知, 那最好保佑這市場沒人比他還大咖, 不然就是傻子.
frank4831=>嗯~~沒關係,散戶們最大的優點就是死抱不放,三個月,半年豆腐盡量吃,fed 升息後,外資持有成本會一直升,一直升,到時看"時間"對誰有利,那時期貨和現貨的情況就會和現在相反,出來混的總是要還的,散戶作空的弱點被抓住了,那沒辨法,一年賠個2~3%的免費錢給人吃豆腐,但未來,這情況會倒過來的~~很有趣的事情是,一堆人在相對點高點時,一直把作空妖魔化,說作空的當傻子,然後說現在作多還送差價哦,快來作多哦~~~也許你們單純只是對t50反1和加權指數反這種操作模式有意見,但你提得出更好的方法去操作這兩檔基金嗎?我想過了,如果這兩檔基金按照外資的思維,空現貨或借券放空,那到操作難度會大大提高,而且成本會更高~~~那如果是單純放空期貨、選擇權或小台,你們還是要妖魔化,其實我不太相信你們懂"風險"~~~~
frank4831 wrote:價差大有可能是人為的, 轉倉期間遠月單的成交量低, 粗臂膀的有心人就可以控制. 我的觀察有點不同:1.機構投資者(如T50反的經理人)會佈許多遠月空單,而且平均的逆價差小於近月,若成交了,空單都會減少一些逆價差的損失。反正就是願者上鉤,若成交量不足,再來空近月。例如:10/11月逆價差-20點。 10/3月逆價差-60點。(平均一個月才12點)此時對T50反的經理人而言,3月空單顯然比11月空單划算。2.期貨與現貨之間的價差,乃是多方與空方力量的展現。空方力量大(想做空的口數比較多),逆價差就大。至於後市,倒不一定是往價差的方向走。
Acer_kewei wrote:也許你們單純只是對t50反1和加權指數反這種操作模式有意見,但你提得出更好的方法去操作這兩檔基金嗎? 這種基金不應該存在, 因為原本投信在期貨的交易量太小, 這種基金容易暴露了自身操作行為, 輸面大增. 既然它已經存在, 離它遠一點比較好.