黃金左腳 wrote:有人擔心出貨會收不到貨款了
不是已經大賺...(恕刪)
再者愈來愈多大廠不想被nvda綁死，只要開始降價nvda股價就死定了。
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需要引進新的資金跟降低成本
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轉貼：游庭皓的財經皓角
中國 AI 新創 Moonshot AI，最近推出的 Kimi K2 Thinking震撼科技圈，以僅數百萬美元的訓練成本，就在智能指標上衝到全球第二、緊追 GPT-5.1，甚至在某些進階推理與 Agent 任務中，超越 OpenAI。
不過，市場這次幾乎沒反應，與一月份 DeepSeek 讓 NVIDIA 蒸發 6000 億美元的恐慌相比，如今投資人似乎已經習慣中國實驗室，以極低成本打出接近最前沿的模型。
事實上，中國本土競爭愈發激烈，阿里巴巴、智譜、MiniMax 的更新密度高得驚人，但這種過度擁擠，不但讓單一公司難以脫穎而出，也讓商業化更加艱難。
按照過往經驗，只要中國能大量推出的產品，遲早變成白菜價，根據彭博報導，Kimi K2 可能只花 460 萬美元訓練，而美國科技巨頭正朝兆級的資料中心支出狂奔。
矽谷如Airbnb，已悄悄開始採用中國模型，一些初創公司甚至直接切換至 Kimi 系列，但因為美中地緣政治風險，大家都不太敢聲張。
真正關鍵的是估值落差，Moonshot 的估值只有 33 億美元，而 OpenAI 估值是 5000 億美元、新創 Murati 的新公司都喊到 500 億美金。
儘管中國算力有限、晶片受限，但 2023–2025 年中國雲端巨頭的資本支出比美國低82%，最終模型性能卻愈發接近，意味著中國的 ROI 路徑比美國更清晰。
如果中國 AI 實驗室能以低成本，快速追上甚至挑戰美國前沿模型，已經成為新常態，對美國科技巨頭，光靠大語言模型來保持領先，已有相當難度，只能在機器人、自駕車上卯足全力，換取更高的商業回報。
這個也是影響因素的一環...不知道哪個會變成最後一根稻草
通篇只有你是對的，因為AI泡沫需要有人接著撐才不會破。最在意股市的三普也知道，所以才會考慮放行。而大陸也看出端倪，所以先前才會故意封殺輝達。
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