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明彥 wrote:
主要的風險是流動性與成交價的下跌, 是這樣嗎?!
能否講解一下很多標的 是指哪些標的
流動性與成交價下跌都不是主要風險，只要資金控制好，到了"提前清償日"，該標的就會等於提前清償價格(大部分都是100，也有10X的)。若以持有到到期日(提前清償日)為目的購入，以上2風險不用太考慮，報酬率在你購入價格時就決定。
主要風險在標的公司有無能力在清償日償債，這完全取決於投資人的判斷。若公司無法清償債務，損失率可能達100%。所以決定購買前，一定要詳讀財報，尤其是資產負債表跟現金流量表，財報附註也不可忽略。
標的很多，敢不敢買的問題。原則是買短不買長(一年內到期者佳)，買大不買小(大型績優股佳)，無奈風險跟報酬總是如影隨形，越穩健的公司報酬越低。
標的很多，高報酬的風險也很大，恕我不敢說，以免傷害無辜。
以國喬一(13121)為例，明年6/15可以賣回(以8個月計算)，今日成交90.6，賣回價是100。若以90.6購入，簡單報酬率(姑不計手續費)約10.375%，持有8個月，所以年化報酬率是15.56%。
要不要買?端看你對公司償付能力判斷，不過我不敢買就是了。
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champion303 wrote:
你不敢買是怕它無法償債,然後跳票,再被打入全額交割,最後下市,是這個意思嗎?
不是。我不買純粹是因為我是極度的風險趨避者。一年定存2.5%，友達可轉債年化報酬4%，大多數人還是存定存，絕不是暗示友達有問題，而是投資人的風險態度。
13121的情況亦是如此。
champion303 wrote:
那它的上一支12161可以買嗎?統一總不會倒吧,小弟投入股市有一段時間但從未買過公司債
煩請替我解惑一下.
12161要2年後才可以PUT，年化報酬不到4%，華碩年化報酬約5%，一年可以PUT，為何要買12161?連研究都不用研究。
這2個月來世界變化如此激烈，誰敢預言1216在2年後會如何?
champion303 wrote:
再問一下大多公司債它既無保證利率,也無提供擔保,那為何有人要用超過100元的價格買它阿.
可轉債基本結構為零息債券+CALL OPTION
股市好時，CALL OPTION有很高的價值，所以可轉債價格會高於100。
現在股市不好，加上景氣悲觀，CB遭到拋售，才有較高的利率。
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小白的哥 wrote:
小弟之所以叫"小白的哥"並不是亂取
從你的發言來看，基本上我算是你哥
怕你竄改資料，所以將你的發文全部引用
...(恕刪)
套利~~
您知道啥叫套利嗎???
XX一 換成 XX甲 再換 成 XX普通股
假如你沒有放空普通股鎖定價差, 你就有下跌套住的風險!!
或許公司債有利息...但是不能保證公司就不會倒!!
所以.... 沒有放空普通股鎖定價差... 風險比較高!!
.... 不能稱做定存!! 因為風險等級差很多!!
沒錯.... 我是很久沒做股票了, 不過從沒有集保的時候, 可轉換公司債, 真的都有很多塊的價差 喔!!
我算算喔!! 12年有了吧!!
市場買進XX一, 馬上放空等比例普通股, 然後把股票領出來, 快去重慶南路換成XX甲, 然後等到期再沖掉!!
或是價格拉近, 直接把XX甲跟普通股..兩個都賣掉!! 實現獲利!!
... 這叫套利!! 0風險!!
現在禁止放空.... 根本不好玩!!
而且..普通股價格比換算後公司債價格低...沒有套利空間!!
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小白的哥 wrote:
流動性與成交價下跌都...(恕刪)
感謝小白的哥大大的資訊.
做股票很久了,卻從來就沒有正視過CB這一塊.
現在多方不敢做, 空方被禁制, 期貨沒空做. 把錢存到定存實在不甘, 看來這塊可以好好研究一番.
剛剛查詢了一下, 發行資料的確在櫃買中心網站有找到了, http://mops.twse.com.tw/server-java/t120sb02?step=1&nh=n&bond_kind=4&TYPEK=
但是以24092為例, 只有"到期日期" http://mops.twse.com.tw/server-java/t120sb02 ，沒有""提前賣回日期""與""賣回價格"", 是否還有其他的網頁可以尋找呢？！
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