個人研究觀察記錄篇(鴻海分析篇20190330起)(宏碁轉型之路篇舊)

我個人比較有興趣的點在於,宏碁陳俊聖在6/21股東會上說,電競產品前5個月成長8成,電競屬於毛利率比較好的產品,他也指出對手的獲利有一半來自已電競,那有趣了,電競營收成長,宏碁第二季的營收卻下降,那是意謂著電競產品的營收佔宏碁第二季營收更大的比例?去年宏碁第二季季營收561.6億,今年第二季營收536.2億,如果我們以去年電競產品營收為3億美元來算,那差不多就是100億台幣營收來自電競產品,每一季電競營收就是25億台幣,今年前5個月電競營收增加8成,那意思就是每一季有45億的營收來自電競,去年第二季約只有1/21來自電競營收,今年第二季就有1/12是來自電競營收?

這倒是很有趣的想法,這個想法應該有兩個問題,第一是去年的3億美金電競營收也許不是平均每一季25億。第二就是目前宏碁的電競產品毛利率是不是真的比較高。第二季財報出來後,倒是可以驗證一下是不是毛利率提升不少~~

我想陳俊聖應該也不會在股東會上唬弄股東,電競營收及Chromebook 的營收成長幅度可信度應該都是很高才對,會不會陳俊聖想把電競的營收提高,把一般不賺錢的產品比例降低,不然去年毛利率約10%,今年第一季毛利率才9.68%,想要毛利率有成長,第二~第四季毛利率都要高過10.x%。陳俊聖才有辨法將宏碁2017毛利率逐年成長~~~

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宏碁 (2353-TW) 今 (21) 日股東舉行會,對於營運策略,全球總裁暨執行長陳俊聖表示,宏碁目前全球 PC 出貨排名由去年的第六前進至第四,其中,電競產品與 Chromebook 產品前 5 月出貨皆年增 8 成,遠大於產業平均值,同時 Chromebook 產品第一波對手攻擊已經結束,宏碁仍穩坐冠軍寶座,顯示在此市場宏碁仍具優勢。

陳俊聖指出,競爭對手的電競產品表現很好,是因其布局時間長達 10 年之久,宏碁跨入電競產品時間才 2 年,2 年的龜兔賽跑下,表現已算不錯,他也替宏碁再度宣傳,散熱技術全球首屈一指,將用此技術在電競市場上打下一片天。

他表示,今年前 5 月宏碁電競產品出貨較去年同期成長 8 成,整體市場今年估成長率是 3 成,宏碁成長遠高於產業平均值。他坦言,競爭對手過半獲利來自電競產品,宏碁仍還有努力空間。
Chiefoflaw wrote:
華碩6月營收年增-8...(恕刪)

雖然營收不如預期,失望難免,但想想配息後成本降低,並在大盤相對高點下,進可攻退可守的價位上來說相對安全,還是等第二季財報出來再看看宏碁是否再進步
先來杯
方向對,腳步慢一點也會到目的。
方向錯,跑在快也到不了目的。
一個月的營收並不代表什麼,不用亂猜。
轉個新聞...

(中央社記者吳家豪台北2017年7月10日電)電腦品牌廠宏碁(2353) 6月營收新台幣213億元,月增18.6%,但年減14%,寫下今年單月次高紀錄;法人預估,宏碁第2季仍可望獲利。

宏碁陳俊勝 6月21日表示,管理階層希望有穩定的股利,至少對股東有保底效應,宏碁現有生意要做得好,未來生意也要做得好,包括研發、收購都能有加乘效應。

根據法人預估,宏碁第2季每股盈餘(EPS)將達0.07元、毛利率約9.5%。

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如果如法人預期.. 這成績應該有達標吧..?!

我只覺得宏碁最近利多的新聞不斷(筆電賣得多好俄國巴西奪冠 X教授獲得美國啥採用 阿貓阿狗一堆啦)明顯就是利多新聞出貨!在Q2財報出來前 股價上衝下洗一定更明顯~~建議大家短期之內不要在低接了(保留實力)~~外資要賣就一次給它賣下來(不要再平盤下一檔檔大單)!一天賣個五千一萬張 各位才更有便宜可以撿不是??或許除完權後15以下有機會就看到了
Acer_kewei wrote:
我個人比較有興趣的...(恕刪)
~~~~~根據法人預估,宏碁第2季每股盈餘(EPS)將達0.07元、毛利率約9.5%

上半年僅賺0.02+0.07=0.09 這真的對得起宏碁現在的股價!!但我想Q2應該賺得比法人推估得多吧?看看A大怎說?

apple101010 wrote:
轉個新聞...(中...(恕刪)
bubu038 wrote:
先來杯方向對,腳步...(恕刪)


大家對自已還是太沒有信心了,虧我對大家這麼有信心~~,少數人能早兩三天知道營收,各位也不忘了大家多1%勝算環境,各位沒有當過土豪嗎?這一年半,兩年你們就當一次吧,別人怎麼說不重要,趁著這種利空早知道的人如果沒有吃掉你走上的股票,早知道也沒啥用,我從沒有看過超級大戶會被一時的營收唬住的。

說到這,我要出賣一下版友,星期四晚上就有版友私訊和我說NB q2會輸q1,所以他賣了1/4,大家有沒有稍微了解一下為什麼我星期五寫了一篇有關營收的文章,並且在星期五還沒有開營收前我就先加碼7張,,可能你們都沒有發覺這不符合我的個性,一般我都是財報,營收出來才買的,我都等到7/6日晚上,怎麼不再多等兩個交昜日營收出來後再買,因為有人和我說了nb q2會輸q1,在我心中,我打定買一年半,兩年,我也說過在這一年半到兩年之間,我絕對不會在宏碁做短線在做短線去賺走任何人的一毛錢,雖然我不知道這消息可靠性有多高,但我開宗明義都定好了,宏碁就是投資中長期的,就算你讓我早知道營收不好,我也不會賣任何一張股票,為了表示自已的決定,版友私訊完和我說後,我上星期五就買了7張,這7張本來是6月營收年增我才會買的,我提早就買下去以示我的決心。


我已經吃了秤砣鐵了心,股票只要進到我手上,這一年半兩年是不可能賣出任何一張,所以版友們,行行好,以後不要和我再說小道消息了,說了後我也只是會買進,我不會賣出任何一張,提早和我說,我也只會表示我堅硬的決心買進罷了~~,利空也不是什麼壞事,如果利空不跌,接下來就沒有什麼事可以讓宏碁跌了。


我過去五年也沒有小道消息,我還是會賺錢,一般進出都是以季財報主,也不會以營收做為進出的依據,只要我認為宏碁方向是正確的,有資料為依據,我一張都不會賣的,一年半、兩年,時間定出來了,我就是會嚴格的執行。


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farralkimo=>
我說過了,轉型股的獲利不要去估,沒有人估的準的,之前不是有外資估2017第一季宏碁要賠0.13,結果不是賺了0.02, 所以估0.07這也是亂估的,以上一季的不準確來看,這一季估0.07,那應該就是要加0.15,所以就是0.22~~,你也可以去發新聞稿了,某某版友估宏碁第二季獲利0.22,反正都嘛是胡亂猜的~
思考了一下為什麼6月份營收並没有想像中的好,如果把去年的新聞回顧起來,應該有一點頭序:

1. 2016年11月時新聞說宏碁Crombook 的市暫率掉到第三名,可是在2016年年度統計出來時宏碁Chrombook 的市暫率卻馬上回到第一名(市佔28%),也就是說Chrombook 2016前三季的銷售只是業界水平,不是非常好,直到第4季才大量出貨。(因為若依月份計算成長8成,算一算平均一個月將近快要增加15億的銷售額 ,計算基準2016年280萬台,一台銷售金額估NT$7500元)

2.電競筆電進入市場才二年,也就是說去年第二季時電競筆電也才剛經營運滿一年,當時的業績應該是很少吧!所以年度3億美金的銷售量應該是集中在2016年下半年度吧!(依成長8成來講,那用每月平圴來算也有約6億元的成長.)

3.電腦主業拉高商用機種銷售比重往5成邁進,降低銷費型機比重降低至5成,來提高消售利潤。進一步推估消費型機種消售量今年還是持續調整下降中.

若依陳俊聖說的電競與Chrombook至5月底是成長8成,預估6月也成長8成,以為依上列數據算起來,用月平均來算就是每月約成長20億,所以原預估這個月扣掉匯率,應該還是成長才對,,想不到還差的遠呢!看來A大說的對季報告出來後才是下決策的好時機,每季每季來印證宏碁體質是否越來越好,轉型中的宏碁業績真的只能當參考...


以上只是將之前收到的訊息數據合理化,若真是如此,8月份公告第二季營收利潤時,高利潤產品佔比應該是明顯提升,EPS應該也會不錯,但不管怎麼說,這些推測全都要8月份財報出來後才可以得知,現在就等A大8月的詳細分析了...
很好奇的問一下,若第二季季報出來後,若還是不符預期,那應當如何應對?繼續再等下一季?還是??
tigerhsu.tw wrote:
很好奇的問一下,若...(恕刪)


你要習慣一件事,只要宏碁2017年獲利是"正"的,現在股價都還是偏低,投資起來都沒有問題,所以就算第二季不如預期也無所謂,只要整年度宏碁是賺錢的,目前的股價都沒有問題的,以陳俊聖的做法,我想賺得多賺的少罷了,我不相信一間公司往對的方向走,獲利會起不來,如果兩年後整年度的獲利還是低於1元,甚至0.5元,也許轉型之路遙遙無期,不過就算真的是如此,現在的股價買到,要賠多少錢也是有限。這不是很符合小風險換大報酬嗎?前提是你要願意"花時間等待"公司開花結果,真的開不了花,結不了果,至少也不能受太重的傷。

我說,第三季的佳仕達,緯創,大聯大…等的股利就快是eps 0.1了,又打消了63.4億,每年少攤提,折舊2.3億,這樣加一加就有0.1~0.2了,投資先求安全再求獲利,不能想獲利而去冒太大的風險。
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