友達股價太低,獲利太強,借劵放空太高,外資持股水位太低.....在明年1月底法說會時,股價$11~$33 都有可能,沒人猜的準.
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(三星和群創是82吋面板僅有的兩家供應商，都在7.5代廠生產，一片玻璃基板可以切兩片82吋面板，其中三星市佔率高達82％。群創已經獲得樂金電子和創維的訂單，並將在2019年擴大其出貨量)
多往 大尺寸走 就對了
今天聯電外資給了高目標價 EPS$3.2, 股價54 漲停收36.35 元 鎖8.2萬張 如 晚上UMC ADR 炒手再漲25% 那聯電還有一支半
小試幾張的聯電 居然帶來了一台三星82吋的戰果
雙虎 要獲利出來 外資給個目標價 就飛了 希望有18以上
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3點47分
.........聯華電子
NYSE: UMC
6.98 USD +1.20 (20.85%)....................
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虽然几个月来，面板价格大幅上涨，但现在的面板价格才是一个真正的合理的价格；
预计12月份面板价格整体依然处于上涨态势，一部分尺寸价格会持续上涨，部分尺寸价格则会持平，而明年需要看国外疫情情况，不过一些大型体育活动，比如奥运会等，有望拉动大尺寸市场需求成长。
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32吋從5月的$32 漲到現在$60 , 漲幅幾乎翻倍, 讓大陸新廠開始轉虧為盈.
以前的超低價是大陸業者為了壟斷全球市場,所刻意耍出的變態競爭手法, 完全扭曲面板業該有的成本結構和價值.
大陸業者既然已經壟斷LCD市場了,就會讓價格回歸合理化,現在的價格,才能真正反應生產成本. 健康合理的報價,面板產業才可長可久,永續經營.
報價合理化後,折舊費用低的台灣面板廠,毛利率明年可以回到 30%以上.
投資相對落後,折舊費用低,專攻中低價市場 的彩晶,Q3的毛利率就有 37%.但彩晶營收規模太小,營業費用相對較高. 營業利益率為27%.稅後盈餘約 16 億.
友達群創的營收規模大, 如果明年 單季營收能有900億,毛利率就能回到 30%以上,扣掉營業費用約55億, 營業利益率就有 24%. 單季稅後約有 180億. 單季 EPS$1.9 .
友達今年資本支出只有200億,明顯比過去300~400億低,過去是為了 大陸昆山新廠,拉高資本支出.
資本支出大幅降低後,每年折舊費用可逐年遞減30億,但 員工和董監分紅費用也會高漲幾十億, 抵銷部分折舊效益.
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報價正常化後,友達每年營運現金流入約 800億, 可用於 資本支出, 股東現金配息 或 減資, 提前償還銀行的長短期負債1100億.
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