shih3246 wrote:
是嗎？抱下又抱上，過...(恕刪)
喔！沒有關係，至少取得近似大盤的報酬率🤣
也就是平均值啦～那些輸給大盤的怎麼辦？👈
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原文出自：鄉民-長期投資存股社團
【基本面】
聯華投控(1229)是成立已經65年的老牌公司，成立於1955年7月，為台灣知名麵粉、麵製品大廠，股本為110億4,700萬元，在2019.03.28轉型成控股公司。
※ 轉投資多元、觀察獲利占比高的子公司
因此，若要了解聯華這間公司，絕對要從主要轉投資開始了解，才能完整分析出公司的營運和獲利結構。
從公司獲利來看，旗下最重要的轉投資事業分別為聯華氣體、神通電腦以及聯成化學等。
除了上述3間重要子公司外，聯華亦靠子公司再轉投資聯強（2347）、神達（3706）和神基（3005）等上市櫃重要科技公司，也因為轉投資比重高且獲利多元分散的特性，聯華的營收與獲利較不會受單一產業的榮枯影響，旗下子公司與孫公司的獲利雖或多或少會隨景氣波動，但因為有好幾隻腳同時支持營收獲利，公司獲利相對平穩，從1994年開始，已連續25年都維持獲利。
【營收方面】
去年2020年前三季獲利與前年持平，聯華(1229)過去八年全年營收多落在50億元左右。
但是在2019年Q2將神通電腦、神通資訊納入合併營收後，
整體營收規模大幅增長，2019年營收為82.71億元，
2020年截至第三季營收70.92億，整年度累積達到約95億元的水準 .
累計前三季稅後淨利 EPS 1.76元，略低於去年同期的1.81元。
※ Q4估計隨著營收穩定可以貢獻eps 0.74 元以上，保守估計全年 eps 為 2.5 元。
【 主要轉投資獲利狀況】
主要觀察聯華氣體與聯成化學(1313) .
※ 聯華氣體是台灣最大工業氣體製造商，
主要供應半導體及面板業，許多大廠如台積電(2330)都是它的客戶，
每一季可穩定貢獻約30 ~ 40億元 。
※ 聯成化學(1313)是全球最大的可塑劑(DOP)，及苯酐(PA)供應商之一，去年聯成(1313)營運受疫情影響較嚴重，
Q1 稅後淨損8.4億元，EPS -0.63元，
Q2 起逐步恢復，轉虧為盈，
因大陸內需市場回升，帶動DOP、PA報價上漲、利差擴大
推升聯成營運升溫，Q3 EPS 達0.82元
觀察聯成(1313)過去的獲利狀況可以看出，營運狀況容易大起大落，較不穩定，是要特別注意的風險。
【股價方面】
※ 從籌碼K還原月線圖來看，股價持續往上，是一隻非常漂亮的成長型定存股。
※ 大戶持股也接近67%，可見大戶給予肯定的評價。
※ 聯華近5年來都有發放股票股利，導致股本膨脹了44.2 %，
但是苗家集團經營的聯華過去幾年獲利也有跟上，就是耐心等待公司配股到一定程度，開始轉發現金，投資人只要長期持有即可。
※ 聯華(1229) 近5年配息率都有近9成以上，而且已連續37年發放股利，不管是經歷金融風暴，還是疫情關係，公司總是能想辦法配出股利，還能趁機擴廠增加營運，可見公司經營的決心和態度 📷
※ 保守估計2020年 eps 為 2.5 元，預計今年可以發放至少 2.5*90% =2.25 元的現金配息 ( 估計最低標是1.6元現金和0.5元配股) 。
※ 聯華也算是一種變形 ETF ，長期投資就對了 !
能無所謂的投資，才是真正的投資
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