eric19760209 wrote:
離我上次102/2/...(恕刪)
買中鼎100股
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brains0415 wrote:
前輩大人 中鼎目前4...(恕刪)
國內統包工程大廠中鼎工程(9933)今(13)日出席集團聯合法說會，該公司財務長林盟智(見附圖左)表示，今年來公司累計新接案量為438.39億元，今年全年接案目標仍以維持去年的600億元為目標；而累計目前在手工程案為1387.88億元。以中鼎近年每年合併營收5百多億元估算，未來2年的業績無虞。而展望今年全年，中鼎在電廠工程比重太高下，下半年的營運將維持上半年營收進度較緩慢的態勢，今年業績恐難較去年成長。
林盟智分析，今年公司新承攬438.39億元工程中，有高達66%來自台灣，近日得標的通霄電廠案有極大的貢獻(該案貢獻度達2百多億元)，其次為中東地區佔25%，中國佔6%，印度佔1%，其他區域另佔1%。
至於工程分類部分，電力佔比重高達49%，主要仍是通霄電廠的貢獻，其次為煉油25%，石化9%，基礎建設7%，其他4%，高科技2%、鋼鐵2%，操作營運1%、化學1%。
而中鼎在手工程案1387.88億元中，台灣工程佔比則高達81%，主因這幾年台灣的中油、台塑(1301)、台電都有擴產、建產或產能更新的標案釋出，其次為中東10%、中國3%、其他3%、印度2%、馬來西亞1%。
至於在手工程案工程分類部份，電力45%，焚化爐16%、石化12%、煉油10%、基礎建設9%、其他2%、化學2%、儲運設施1%、鋼鐵1%、高科技1%、環境工程1%。
林盟智表示，由於目前台灣電廠工程案佔公司在手工程比重高，而相關工程的工期長，施工進度相對慢，致今年上半年公司營收表現為衰退；上半年合併營收245.8億元，年減5.69%。他進一步解釋，公司在近3年分別拿下林口、大林、通霄電廠案，工期分別長達10年、7年、7年，工期拉得較長，營收貢獻度也較慢。
上半年獲利部份，今年的銅價波動大，年初達8千多美元/公噸，到6月底僅剩6千多美元/公噸。林盟智說，公司透過避險操作鎖定原料成本，致上半年毛利率維持9%，與去年同期相當，不過，公司上半年業外則認列了7794萬元的避險損失，小幅侵蝕了獲利，上半年EPS為1.25元，略低於去年同期的1.72元。
不過，有法人高度關切，中鼎一向是逐年成長的公司，今年上半年營收、獲利同步衰退，實為少見，未來是否會持續因慎選個案影響營運成長。對此，中鼎執行副總陳碧川(見附圖右)表示，市場上的機會很多，公司在參與標案的同時，除看標案的內容以外，還要看利潤的狀況，以及公司本身在手工作量，不是說慎選案子就是不積極，公司一定要避開風險較高的案子。
陳碧川強調，近年來韓國、日本大廠在中東、東南亞統包市場殺價競爭，今年上半年很多韓國廠的業績出現虧損，預料不少小廠會因此在搶單時變收斂，有助公司爭取訂單，並合理獲利。
展望全年，中鼎下半年以積極爭取訂單為目標，但坦言，在電廠工程比重太高下，下半年的營運將維持上半年營收進度較緩慢的態勢，今年全年業績恐難較去年成長。
法人則估，中鼎在電廠比重較高下，下半年旺季將不明顯，今年營收、獲利將略較去年衰退，終止連續8年來的成長趨勢，今年EPS將降至2.7、2.8元，較去年的3.32元下滑。
中鼎今年配息應該只有2.3元左右吧~但殖利率還是接近5%..不過現在算是低基期了..可以慢慢加碼.
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